لقد تحسنت الممارسات المحاسبية في الولايات المتحدة على مر السنين ، ولكن لا يزال هناك الكثير من الطرق التي يمكن للشركات من خلالها التلاعب بنتائجها المالية. وليس فقط بالطرق المعتادة - بل يمكن استخدام الميزانية العمومية "لتخزين الأرباح" لفترات مستقبلية! يمكن رؤية أدلة على هذه الممارسات في الأرباح المعاد بيانها والتي يمكن أن تكون مدمرة لسعر السهم.
سنستكشف لماذا وكيف تستخدم الشركات المحاسبة الإبداعية في المبالغة في تقدير أصول الشركة أو التقليل من التزاماتها. يمكن أن تكون النتيجة مقياسًا مضللًا لقوة الأرباح والوضع المالي. سوف تستكشف هذه المقالة الطرق البسيطة التي يمكن للمستثمرين من خلالها الكشف عن المشكلات من خلال النظر ببساطة في البيانات المالية للشركة والكشف عنها.
لماذا زيادة الميزانية العمومية؟
غالباً ما تسعى الشركات التي تتعامل مع ميزانيتها العمومية إلى زيادة قوة أرباحها في الفترات المستقبلية (أو الفترة الحالية) أو إنشاء مظهر مالي قوي. بعد كل شيء ، يمكن للشركات السليمة ماليا بسهولة الحصول على خطوط ائتمان بأسعار فائدة منخفضة ، وكذلك بسهولة أكبر إصدار تمويل الديون أو إصدار سندات بشروط أفضل.
المبالغة في تقدير الأصول
مخصص للديون المشكوك في تحصيلها
تلعب حسابات المدينين دورًا رئيسيًا في اكتشاف الإيرادات المبكرة أو الملفقة ، ولكن يمكن أيضًا استخدامها لتضخيم الأرباح بمفردها عن طريق توفير حسابات مشكوك في تحصيلها. بطبيعة الحال ، سيثبت احتياطي الحسابات المشكوك في تحصيلها أنه غير كافٍ في المستقبل إذا تم تعديله بشكل سلبي ، لكن الحسابات المدينة ستتلقى دفعة مؤقتة على المدى القصير.
يمكن للمستثمرين أن يكتشفوا عندما تكون احتياطيات الحسابات المشكوك في تحصيلها غير كافية من خلال مقارنة الحسابات المستحقة القبض بصافي الدخل والإيرادات. عندما ينمو عنصر الميزانية العمومية بوتيرة أسرع من عنصر بيان الدخل ، فقد يرغب المستثمرون في النظر فيما إذا كان توفير الحسابات المشكوك في تحصيلها مناسبًا أم لا عن طريق إجراء مزيد من التحقيق.
جرد التلاعب
يمثل المخزون قيمة البضائع التي تم تصنيعها ولكن لم يتم بيعها بعد. عند بيع هذه البضائع ، يتم تحويل القيمة إلى بيان الدخل كتكلفة البضائع المباعة. ونتيجة لذلك ، فإن المبالغة في تقدير قيمة المخزون ستؤدي إلى انخفاض في تكلفة السلع المباعة ، وبالتالي ارتفاع صافي الدخل بشكل مصطنع ، على افتراض أن مستويات المخزون والمبيعات الفعلية تظل ثابتة.
أحد الأمثلة على المخزونات المعالجة هي شركة Laribee Wire Manufacturing Co. ، التي سجلت مخزونًا وهميًا وحملت مخزونًا آخر بقيم منتفخة. وقد ساعد ذلك الشركة على اقتراض حوالي 130 مليون دولار من ستة بنوك باستخدام المخزون كضمان. وفي الوقت نفسه ، أعلنت الشركة عن 3 ملايين دولار من الدخل الصافي لهذه الفترة ، عندما فقدت حقا 6.5 مليون دولار.
يمكن للمستثمرين اكتشاف المخزون المبالغة في القيمة من خلال البحث عن اتجاهات محددة ، مثل زيادة المخزون بشكل أسرع من المبيعات ، وانخفاض معدل دوران المخزون ، وارتفاع المخزون بشكل أسرع من إجمالي الأصول وانخفاض تكلفة المبيعات كنسبة مئوية من المبيعات. أي اختلافات غير عادية في هذه الأرقام يمكن أن تكون مؤشرا على الاحتيال المحتمل في حساب المخزون.
الشركات التابعة والمشاريع المشتركة
عندما تقوم الشركات العامة باستثمارات كبيرة في عمل أو كيان منفصل ، فيمكنها إما حساب الاستثمار بموجب طريقة التوحيد أو طريقة حقوق الملكية وفقًا لقدرتها على السيطرة على الشركة التابعة. لسوء الحظ ، هذا يترك الباب مفتوحًا أمام الشركات التي ترغب في إخفاء ومعالجة الأداء الحقيقي للشركات التابعة أو المشاريع المشتركة.
بموجب طريقة حقوق الملكية ، يتم تسجيل الاستثمار بالتكلفة ويتم تعديله لاحقًا ليعكس حصة صافي الربح أو الخسارة وأرباح الأسهم المستلمة. بينما يتم الإبلاغ عن ذلك في الميزانية العمومية وبيان الدخل ، فإن الطريقة تحد من المعلومات المتاحة للمستثمرين. على سبيل المثال ، يمكن للشركة المبالغة في تغطية الفوائد من أجل تغيير نسب الرفع للشركة التابعة.
يجب أن يكون المستثمرون حذرًا - وربما يلقي نظرة على موثوقية المدقق - عندما تستخدم الشركات طريقة حقوق الملكية للمحاسبة في المواقف التي يبدو أنها تتحكم فيها في الشركة التابعة. على سبيل المثال ، يمكن لشركة مقرها الولايات المتحدة تعمل في الصين من خلال مختلف الشركات الفرعية التي يبدو أنها تمارس السيطرة عليها أن تخلق بيئة ناضجة للمعالجة.
تخفيض قيمة الالتزامات
التزامات التقاعد
إن التزامات المعاشات التقاعدية مهيأة للتلاعب بها من قبل الشركات العامة ، حيث أن المطلوبات تحدث في المستقبل ، ويجب استخدام التقديرات التي أنشأتها الشركة لحسابها. يمكن للشركات أن تضع تقديرات صارمة من أجل تحسين كل من الأرباح قصيرة الأجل وكذلك لخلق وهم بوضع مالي أقوى.
يمكن للشركات أن تظهر في وضع مالي أقوى من خلال تغيير بعض الافتراضات لتقليل التزام التقاعد. نظرًا لأن التزام معاشات التقاعد هو القيمة الحالية للمدفوعات المستقبلية التي يكسبها الموظفون ، يمكن التحكم بشكل فعال في هذه الحسابات من خلال سعر الخصم. يمكن أن تؤدي زيادة معدل الخصم إلى تقليل التزام التقاعد بشكل كبير حسب حجم الالتزام.
وفي الوقت نفسه ، يمكن للشركات أيضًا استخدام محاسبة المعاش من أجل التلاعب بالأرباح قصيرة الأجل عن طريق تغيير تكلفة المنافع الصافية أو العائد المتوقع على أصول خطة المعاشات التقاعدية في بيان الدخل. في حين يجب أن يكون التقدير مطابقًا لمعدل الخصم تقريبًا ، يمكن للشركات وضع تقديرات صارمة ستؤثر على بيان الدخل. تؤدي الزيادة في العائد المتوقع على أصول الخطة إلى تقليل مصروفات المعاشات في بيان الدخل وزيادة صافي الدخل.
المطلوبات المحتملة
الالتزامات الطارئة هي التزامات تعتمد على أحداث مستقبلية لتأكيد وجود التزام أو المبلغ المستحق أو المستفيد أو التاريخ المستحق الدفع. على سبيل المثال ، يمكن اعتبار التزامات الضمان أو خسارة التقاضي المتوقعة التزامات طارئة. يمكن للشركات حساب هذه الالتزامات بشكل خلاق من خلال التقليل من أهميتها.
الشركات التي تفشل في تسجيل الالتزامات الطارئة التي من المحتمل تكبدها وتخضع لتقدير معقول ، تقوم بتقليل التزاماتها والمبالغة في صافي دخلها أو حقوق المساهمين. يمكن للمستثمرين تجنب هذه المشكلات من خلال قراءة حواشي الشركة بعناية ، والتي تحتوي على معلومات حول هذه الالتزامات.
الخط السفلي
يمكن للشركات التعامل مع ميزانياتها العمومية بعدة طرق مختلفة ، بدءًا من محاسبة المخزون إلى الالتزامات الطارئة. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين اكتشاف هذه الممارسات من خلال قراءة البيانات المالية عن كثب.
