رسم الالتفاف عبارة عن رسم شامل يفرضه مدير الاستثمار أو مستشار الاستثمار للعميل لتقديمه مجموعة من الخدمات. يمكن أن تشمل هذه الخدمات الاستشارات الاستثمارية ، وأبحاث الاستثمار ، وخدمات الوساطة. تتيح رسوم الالتفاف لمستشار الاستثمار فرض رسم مباشر واحد على عملائه ، مما يعمل على تبسيط العملية لكل من المستشار والعميل.
كسر أسفل التفاف الرسوم
يتم تحديد رسوم الالتفاف بشكل عام لتكون نسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة ويمكن أن تغطي كلاً من أصول التقاعد وغير التقاعدية. تهدف رسوم الالتفاف إلى توفير مدفوعات لجميع الخدمات المباشرة التي يتلقاها العميل ، بالإضافة إلى تغطية التكاليف الإدارية التي تتكبدها شركة الاستثمار ، والتي تميل إلى أن تكون وسيط خدمة كاملة أو شركات وسيط / تاجر تابعة أو غير تابعة. ميزة واحدة من رسوم التفاف هو أنه يمكن للعميل أن يطمئن إلى أن الوسيط لا يحاول تحريك الصفقات لتوليد عمولات بشكل مفرط. من المتوقع أن تتضاعف حسابات رسوم التحويل إلى أكثر من الضعف لتصل إلى 1.1 تريليون دولار في السنوات الخمس المقبلة ، وفقًا لتيبورون للاستشارات الاستراتيجية.
التفاف رسوم النقد
يمكن أن تكون رسوم التفاف مكلفة. يمكن أن تتراوح من حوالي 0.75 ٪ إلى ما يصل إلى 3 ٪. وقد تتكبد بعض الإجراءات رسومًا أخرى ، كما لو كان الوسيط لعميل رسوم الالتفاف يشتري صندوقًا مشتركًا يتقاضى نسبة نفقات. هذه الرسوم المرتفعة يمكن أن تؤدي إلى تآكل العوائد بسرعة. وفقًا لذلك ، اجتذبت ترتيبات رسوم الالتفاف مستوى أكبر من التدقيق من قبل المنظمين مؤخرًا.
يمكن أن تحتوي برامج التفاف الرسوم على مجموعة متنوعة من الأسماء ، مثل برامج تخصيص الأصول وبرامج إدارة الاستثمار وبرامج إدارة الأصول والحسابات المدارة بشكل منفصل والحسابات الصغيرة. أياً كان الاسم ، يمكن أن يخضع هذا الحساب لإفصاح إضافي بموجب القاعدة 204-3 (و) من قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940. وتُعرّف هذه القاعدة رسم الالتفاف بأنه "برنامج يتم بموجبه فرض رسوم أو رسوم محددة على أي عميل. لا تستند مباشرة إلى المعاملات في حساب العميل للخدمات الاستشارية الاستثمارية (والتي قد تشمل إدارة المحافظ أو المشورة فيما يتعلق باختيار المستشارين الآخرين) وتنفيذ معاملات العملاء. "في ديسمبر 2017 ، أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصة نشرة المستثمر التي توفر معلومات أساسية حول برامج رسوم الالتفاف وبعض الأسئلة التي يجب مراعاتها عند سؤال مستشار الاستثمار قبل اختيار فتح حساب في برنامج رسوم الالتفاف.
الذي هو رسوم التفاف الحق ل؟
قد يكون دفع رسوم التفاف مفيدًا للمستثمرين الذين يعتزمون الاستفادة من المجموعة الكاملة من خدمات وسيطهم. لأي شخص آخر ، قد يكون من الأرخص دفع أخصائي استثماري مقابل خدمات فردية بترتيب غير ممزوج.
