ما هو السرير والإفطار صفقة
في المملكة المتحدة ، الممارسة التي يقوم بموجبها صاحب الورقة المالية ببيعها في نهاية اليوم في اليوم الأخير من السنة المالية وإعادة شرائها في صباح اليوم التالي. يتم إجراء الترتيبات بين حامل الورقة المالية والوسيط لاستيعاب عملية البيع وإعادة الشراء.
كسر أسفل السرير والإفطار في الصفقة
يتم تنفيذ صفقة للمبيت والإفطار للحفاظ على محفظة استثمارية مع تقليل الضرائب على أرباح رأس المال في المملكة المتحدة. يتم إغلاق المراكز في نهاية العام وإعادة فتحها على الفور في اليوم الأول من السنة المالية الجديدة من أجل الاستفادة من الإعفاء السنوي. نظرًا لأن هذه الممارسة تسعى عن عمد إلى الحد من ضرائب الأرباح الرأسمالية ، فقد عملت السلطات الضريبية جاهدة لتقليل حدوث صفقات المبيت والإفطار وحظرت هذه الممارسة أخيرًا بموجب قاعدة الثلاثين يومًا في عام 1998.
التقليدية "السرير والإفطار" لم يعد ممكنا في أبسط أشكاله. يجب أن ينتظر المتداول الآن 31 يومًا قبل إعادة شراء الأسهم ، وهو أمر جيد لأغراض تخطيط ضريبة أرباح رأس المال ، لكن هذا لا يجذب دائمًا أولئك الذين يرغبون في البقاء في السوق.
تقليد السرير والإفطار عروض مع العقود مقابل الفروقات
هناك طريقة لتكرار صفقة السرير والإفطار بفعالية مع القليل من التبصر. لنفترض أن مستثمرًا قام بشراء 10،000 سهم من XYZ Group منذ ستة أشهر بسعر 3.50 جنيهًا إسترلينيًا وسعر سهم XYZ Group حاليًا 3.00 جنيه إسترليني. يمكنك استدعاء وسيط الأوراق المالية العادي الخاص بك وبيع الأسهم بسعر 3.00 جنيهات إسترلينية بحيث تحقق خسارة قدرها 5000 جنيه إسترليني (تجاهل عمولات السمسار في هذا المثال).
يقوم المستثمر بعد ذلك باستدعاء وسيط CFD وشراء 10000 سهم في XYZ Group. تذكر أنه إذا قمت بشراء CFD لتعكس مركزًا طويلًا لأسهم XYZ Group ، فسيذهب الوسيط عادةً ويشتري تلك الأسهم في السوق. يربط رأس مال الوسيط وسيريد تعويضه عن ذلك. لذلك بغض النظر عن الهامش الأولي الذي دفعته لشراء CFD ، فسوف تدفع معدل فائدة يوميًا على كامل المبلغ.
على افتراض معدل فائدة قدره 5 في المائة سنويًا ؛ هذا يتوافق مع 4.11 جنيه إسترليني في اليوم ، وهو ما يصل إلى 127.40 جنيه إسترليني لمدة 31 يومًا. بعد 31 يومًا ، يُباع مركز CFD بسعر سهم XYZ Group السائد. مباشرة بعد بيع العقود مقابل الفروقات ، يقوم المستثمر باستدعاء سمسار البورصة المعتاد وإعادة شراء أسهم مجموعة XYZ 10،000. اكتملت الآن صفقة Bed & Breakfast - وإن كان ذلك ، مع مزيد من الوقت والمخاطر.
سمحت لك العقود مقابل الفروقات بالبقاء في السوق بغض النظر عن اتجاه السوق. إذا ارتفع سعر السهم خلال فترة 31 يومًا ، فسوف تتراكم الأرباح على تداول العقود مقابل الفروقات لتعويض إعادة شراء الأسهم بسعر مرتفع. ولكن إذا انخفضت الأسهم ، فإن الخسارة في تداول العقود مقابل الفروقات يتم تعويضها بسعر أرخص للأسهم عندما يتم شراؤها من خلال وسيط الأوراق المالية.
