ماذا تعني الأرباح النقدية للسهم الواحد؟
العائد النقدي للسهم (EPS EPS) ، أو ما يسمى بالتدفق النقدي التشغيلي ، هو مقياس للأداء المالي يقارن التدفق النقدي بعدد الأسهم القائمة. يختلف EPS النقدي عن مقياس صافي الربح الأكثر شيوعًا ، ربحية السهم (EPS) ، والذي يقارن صافي الدخل على أساس السهم.
خالية من المكونات غير النقدية ، مثل الاستهلاك الذي يتم تضمينه في مقاييس الأرباح المعتمدة على الربح ، قد يثبت Cash EPS مقياسًا أكثر موثوقية للصحة المالية والتشغيلية.
كلما ارتفعت ربحية السهم النقدية للشركة ، كان من الأفضل أداءها على مدار فترة. يمكن استخدام ربحية السهم النقدية للشركة لرسم مقارنات مع شركات أو اتجاهات أخرى في أعمال الشركة.
العائد على السهم النقدي = الأسهم المخففة المتداولةالتدفق النقدي التشغيلي حيث:
وأوضح العائد للسهم الواحد
فهم النقد EPS
عند تحليل شركة ما ، تقارن تقنية التحليل المالي القياسية التدفق النقدي من العمليات (CEPS) إلى صافي الدخل المبلغ عنه. غالبًا ما تظهر إشارة تحذير شائعة للاعتراف الشديد بالإيرادات عندما يبدأ التدفق النقدي التشغيلي في التأخر عن صافي الدخل المادي. عندما يحدث هذا ، قد يكون هذا علامة حمراء للتعرف على الإيرادات في وقت مبكر جدًا.
كونها عرضة إلى حد ما للتلاعب المحاسبي ، يمكن أن يكون EPS الأساسي مقياسا للأداء لا يمكن الاعتماد عليها. على هذا النحو ، عند تقييم الاستثمار المحتمل ، يفضل المستثمرون مثل Warren Buffet التدابير القائمة على النقد لتوجيه تحليلهم.
في الآونة الأخيرة ، كانت عمليات إعادة شراء الأسهم ، بدلاً من أرباح الأسهم ، طريقة شائعة للغاية لإعادة الأرباح إلى المساهمين. يمكن تقديم حجة تساعد على زيادة ربحية السهم ، عن طريق تقليل الأسهم القائمة ، وبالتالي مساعدة المديرين التنفيذيين للشركات على تحقيق ربح لكل سهم في خطط التعويض القائمة على الأداء.
نظرًا لكونه مقياسًا أكثر تحفظًا للأداء ، فيمكن للنقد النقدي EPS القضاء على بعض هذه المشكلات الشائعة لزيادة استخدام الهندسة المالية.
فوائد استخدام النقد EPS
- CEPS أقل عرضة للتلاعب المحاسبي ، والذي يقدم صورة أوضح للتدفق النقدي والأرباح الحقيقية. تعد الشفافية المضافة علامة على حوكمة الشركات الجيدة. تُظهر ECPS للمستثمرين على أساس كل سهم مقدار الربح الذي تحققه كل سهم. يساعد ذلك في تحديد القيمة الإضافية. لا تخضع ميزة ECPS لنفس تركيز السوق على المدى القصير الذي يظهر في EPS.
