بدأت الأزمة المالية في عام 2008 بعبارة "أكبر من أن تفشل" ، والتي استخدمها المنظمون والسياسيون لوصف الأساس المنطقي لإنقاذ بعض أكبر المؤسسات المالية في البلاد من خلال عمليات الإنقاذ الممولة من دافعي الضرائب. نظرًا لاستياء الجمهور من استخدام أموال الضرائب الخاصة بهم بهذه الطريقة ، أقر الكونغرس قانون دود-فرانك وول ستريت لإصلاح المستهلك الصادر في يناير 2010 ، والذي ألغى خيار عمليات إنقاذ البنوك ولكنه فتح الباب أمام عمليات إنقاذ البنوك.
الفرق بين خطة إنقاذ البنك وخطط إنقاذ البنك
تم تصميم خطة الإنقاذ والإنقاذ لمنع الانهيار الكامل للبنك الفاشل. يكمن الاختلاف بشكل أساسي في من يتحمل العبء المالي لإنقاذ البنك. مع خطة الإنقاذ ، تضخ الحكومة رأس المال في البنوك لتمكينها من الاستمرار في العمل. في حالة خطة الإنقاذ التي حدثت خلال الأزمة المالية ، ضخت الحكومة 700 مليار دولار في بعض من أكبر المؤسسات المالية في البلاد ، بما في ذلك Bank of America Corp. (NYSE: BAC) ، Citigroup Inc. (NYSE: C) و المجموعة الأمريكية الدولية (NYSE: AIG). لا تملك الحكومة أموالها الخاصة ، لذلك يجب عليها استخدام أموال دافعي الضرائب في مثل هذه الحالات. وفقًا لوزارة الخزانة الأمريكية ، سددت البنوك جميع الأموال منذ ذلك الحين.
مع عملية إنقاذ البنك ، يستخدم البنك أموال الدائنين غير المضمونين ، بما في ذلك المودعون وحملة السندات ، لإعادة هيكلة رؤوس أموالهم حتى يتمكن من البقاء واقفا على قدميه. في الواقع ، يُسمح للبنك بتحويل ديونه إلى حقوق ملكية بغرض زيادة متطلبات رأس المال. يمكن للبنك الخضوع لعملية إنقاذ سريعة من خلال إجراء قرار ، مما يوفر الإغاثة الفورية للبنك. المخاطرة الواضحة للمودعين في البنوك هي احتمال فقد جزء من ودائعهم. ومع ذلك ، يتمتع المودعون بحماية الشركة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) ، مما يضمن لكل حساب بنكي ما يصل إلى 250،000 دولار. يطلب من البنوك فقط استخدام تلك الودائع التي تزيد عن 250،000 دولار.
كدائنين غير مضمونين ، يخضع المودعون وحملة السندات للمطالبات المشتقة. المشتقات هي الاستثمارات التي تقوم بها البنوك فيما بينها ، والتي من المفترض أن يتم استخدامها للتحوط من محافظها الاستثمارية. ومع ذلك ، تمتلك أكبر 25 بنكًا أكثر من 247 تريليون دولار من المشتقات ، مما يشكل قدراً هائلاً من المخاطر على النظام المالي. لتجنب حدوث كارثة محتملة ، يعطي قانون دود-فرانك الأفضلية للمطالبات المشتقة.
الكفالات الإضافية تصبح قانونية
لقد تم عكس النص الخاص بكفالة البنوك في قانون دود-فرانك إلى حد كبير بعد الإطار والمتطلبات المنصوص عليها في بازل 3 للإصلاحات الدولية 2 للنظام المصرفي في الاتحاد الأوروبي. إنه ينشئ عمليات إنقاذ قانونية ، مما يمنح مجلس الاحتياطي الفيدرالي و FDIC ولجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) سلطة وضع الشركات القابضة للبنوك والشركات الكبيرة غير المصرفية تحت الحراسة الفيدرالية. نظرًا لأن الهدف الأساسي من هذا البند هو حماية دافعي الضرائب الأمريكيين ، فإن البنوك التي تكون أكبر من أن تفشل لن يتم إنقاذها بدولارات دافعي الضرائب. بدلاً من ذلك ، سيتم "إنقاذهم".
تجارب أوروبا مع الكفالات الإضافية
لقد تم استخدام عمليات إنقاذ البنوك في قبرص ، التي كانت تعاني من ارتفاع الديون وإخفاقات البنوك المحتملة. تم وضع سياسة الكفالة ، مما اضطر المودعين بأكثر من 100000 يورو لشطب جزء من ممتلكاتهم. على الرغم من أن الإجراء منع فشل البنوك ، إلا أنه أدى إلى قلق الأسواق المالية في أوروبا حول احتمال أن تصبح عمليات الإنقاذ هذه أكثر انتشارًا. يشعر المستثمرون بالقلق من أن زيادة المخاطر على حاملي السندات ستؤدي إلى ارتفاع العوائد وتثبيط الودائع المصرفية. مع تأثر الأنظمة المصرفية في العديد من الدول الأوروبية بمعدلات فائدة منخفضة أو سلبية ، فإن المزيد من عمليات إنقاذ البنوك تشكل احتمالًا قويًا.
