ستاندرد اند بورز 500: الفهرس الذي تحتاج إلى معرفته

ما في الاسم؟

أولاً ، أصل الكلمة. "S&P" هو المعيار والفقير. كان هنري بور محللًا ماليًا في القرن التاسع عشر قام بتجميع كتاب سنوي يدرج شركات السكك الحديدية المملوكة ملكية عامة. اندمجت منشوراته مع منشورات "Standard" مكتب الإحصاء عام 1941. و "500" هو عدد الأسهم التي تضم المؤشر.

هذا هو. يشتمل المؤشر على 500 من أكبر الشركات (وليس بالضرورة أكبر 500) التي يتم تداول أسهمها إما في بورصة نيويورك أو في بورصة ناسداك. مثل الباباوات والأوسكار الفائزين ، يتم اختيار مكونات S&P 500 من قبل اللجنة. ومثل كلية الكرادلة وأكاديمية فنون وعلوم الأفلام ، تعمل لجنة S&P 500 ضمن معايير محددة. للتأهل للفهرس ، يجب أن يكون لدى الشركة:

• رسملة سوقية بقيمة 5.3 مليار دولار مقر في الولايات المتحدة - قيمة رأس مالها في السوق تتداول سنوياً على الأقل ربع مليون سهم من أسهمها في كل من الأشهر الستة الماضية تقريبا من أسهمها في أيدي الجمهور على الأقل نصف عام منذ طرحها العام الأولي على التوالي أرباع الأرباح الإيجابية المبلغ عنها.

فيما بينها ، تدرج بورصة نيويورك وناسداك 5900 شركة (أقل من ذلك إذا قمت بتقييدها على الأسهم المستقيمة ، بدلاً من إتقان الشراكات المحدودة والكيانات الأخرى). لكن المعيار الأول وحده يخفض هذا الرقم إلى 975 ، ويزيل الأسماء الشهيرة مثل AOL Inc (AOL) و Tupperware Brand Corp. (TUP). أضف المزيد من المعايير ، ومن السهل أن نرى كيف يمكن أن تحصل S&P على 500 سهم كبير الحجم مناسب للتضمين. ( للمزيد ، انظر: ما الفرق بين مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ستاندرد آند بورز 500؟ )

الرياضيات المعقدة

على عكس مؤشر داو جونز ، الذي تقوم بحسابه بمجرد زيادة أسعار أسهم المكونات وضربها في ثابت ، فإن مؤشر S&P 500 أكثر تعقيدًا. بدلاً من إضافة أسعار أسهم الشركات المكونة ، يضيف S&P 500 القيمة السوقية المعدلة حسب تعويم الشركات. "التعويم المعدل" يعني حساب الأسهم المتاحة لنا فقط كأشخاص عاديين ، باستثناء الأسهم التي تحتفظ بها الإدارة والحكومات والشركات الأخرى. هناك المئات من الشركات "المتداولة علنا" ظاهريا التي تبقي معظم أسهمها في المنزل. ( لمعرفة المزيد ، راجع: كيف يتم حساب قيمة S&P 500؟ )

أظهر الباب

مع وجود العديد من المكونات ، ومعايير صارمة كهذه ، يكون S&P 500 ديناميكيًا. إن S&P Dow Jones Indices ، وهي شركة تابعة لـ McGraw Hill Financial، Inc. (MHFI) التي تحدد مكونات المؤشر ، لديها القليل من الصبر لدى المتهربين. الولايات المتحدة للصلب (X) ، إحدى الشركات الرائدة في صناعة القرن العشرين ، كانت مدرجة في S&P 500 منذ إنشائها. في الواقع ، كانت شركة US Steel في وقت ما أكبر شركة في العالم. للأسف ، لم تحقق أرباحًا منذ سنوات. عندما انخفض إلى ما دون عتبة 4 مليارات دولار في عام 2013 ، قام المؤشر بتمهيده وإفساح المجال لشركة Martin Marietta Materials Inc. (MLM) ، منتج البناء الإجمالي. في وول ستريت فقط ، يفسح العصر الحديدي الطريق للعصر الحجري. ( لمعرفة المزيد ، راجع: أين يمكنني العثور على قائمة بجميع الأسهم في S&P 500؟ )

دوران منخفض

لكن حتى الشركات ذات المهارة التكنولوجية يجب أن تفي بقائمة متطلبات S&P 500 أو تهلك. تعد شركة Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ثاني أكبر منتج للمعالجات الدقيقة في العالم ، ولكنها تراجعت أيضًا عن المؤشر في عام 2013. مرة أخرى ، نظرًا لقضايا السوق. حجم التداول في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أقل مما تعتقد - في هذا العام ، تم استبدال ثمان قضايا فقط:

التاريخ (2014)	في	خارج
14 أغسطس	Mallinckrodt PLC (MNK)	روان الشركات PLC (RDC)
27 يونيو	شركة مارتن ماريتا للمواد (الامتيازات والرهون البحرية)	الولايات المتحدة ستيل كورب (X)
24 يونيو	مجموعة شركات الإدارة التابعة (AMG)	مختبرات الغابات
12 يونيو	شركة سيماركس للطاقة (XEC)	تقنية الألعاب الدولية (IGT)
1 مايو	تحت درع (UA)	شركة بيم
26 مارس	إيسيكس بروبرتي تراست (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14 مارس	شركة Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	شركة WPX Energy
24 يناير	شركة تموين الجرارات (TSCO)	تقنيات الحياة