إذا كان عملك المتنامي يحتاج إلى رأس مال ، ولكن مواردك الشخصية مستغلة ، فلا تيأس - يمكنك وضع ثقتك في المستثمرين الملاك. وفقًا لجمعية أنجيل كابيتال ، كان هناك أكثر من 300000 مستثمر ملاك في الولايات المتحدة في نهاية عام 2015 - أحدث الإحصاءات المتاحة. وتقول الرابطة إن المستثمرين الملاك استثمروا 24.6 مليار دولار في حوالي 71000 شركة صغيرة في عام 2015. وكان الكثير من الاستثمارات في شركات ناشئة أو في مرحلة مبكرة للغاية.
من هؤلاء الناس؟
المستثمرون النشيطون هم مزيج من الأثرياء والأثرياء المتقاعدين. كثير من رجال الأعمال أنفسهم. يشارك البعض في هذه الاستثمارات الخاصة ، بينما يدير البعض الآخر أموالهم بدوام كامل. مثل الشركات التي يستثمرون فيها ، تأتي الملائكة بجميع الأشكال والأحجام.
الملائكة متنوعة ، لكنها ليست شائعة دائمًا ، لذلك سيكون من الخطأ الذهاب من باب إلى آخر لبيع أسهم شركتك. في الواقع ، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) لديها قواعد صارمة حول بيع أسهم شركة خاصة إلى الملائكة. في كثير من الحالات ، يجب على صاحب العمل قبول دولار الاستثمار فقط من الأشخاص الذين يستوفون تعريف SEC للمستثمر المعتمد - أي شخص لديه ما لا يقل عن 1 مليون دولار في القيمة الصافية ، أو دخل سنوي أكثر من 200،000 دولار (300000 دولار ، إذا تزوجت). بالطبع ، هناك العديد من الاعتبارات لإيجاد مستثمر ملاك ، لذا تأكد من مراجعة محامي أوراق مالية مؤهل قبل قبول الاستثمار من أي شخص.
البحث عن قطعة من الجنة
على الرغم من أن مستثمر ملاك قد يعيش بجوار المنزل ، يفضل معظمهم الطيران تحت الرادار. بدء أي مطاردة الملاك من خلال التواصل من خلال المستشارين القانونيين أو الماليين. هؤلاء المهنيين يعرفون عادة من هم اللاعبون وأين يختبئون. يعد أصحاب الأعمال الآخرون أيضًا مصدرًا جيدًا للعروض والمقدمات: ربما يكون هناك المئات من رواد الأعمال في مدينتك الذين أقاموا شراكات مع الملائكة في الماضي.
لحسن الحظ ، بدأ العثور على الملائكة أسهل قليلاً لأنهم انضموا إلى الأندية أو الشبكات. لقد نشأت رابطة صناعة جديدة لمجموعات الملاك ، تسمى جمعية الملاك كابيتال (ACA). يحتفظ ACA بعلامات تبويب على مجموعات الملاك ويقدر أن هناك 265 منهم على مستوى البلاد.
تحلى بالإيمان
على الرغم من أن العثور على شريك ملاك يمكن أن يكون صعباً ، إلا أن التعايش مع أحد أكثر صعوبة. قبل القفز إلى صفقة مع ملاك ، تأكد من أن الملاءمة صحيحة. يمكن للمستثمر الملاك الخاطئ أن يكون شريكا مزعجا. بمجرد أن تأخذ ملاكًا ، كن مستعدًا لتقديم تقارير منتظمة والاستماع بعناية إلى النصائح المقدمة. وسوف يقدمون المشورة. غالبًا ما يتوقع مستثمر ملاك أن يصبح شريكًا تجاريًا لك وقد يرغب أيضًا في لعب دور نشط في الشركة. كلما اعتمدت شركتك على أموال هذا الشخص ، كلما كان هو أو هي يشاهدون كل خطوة تقوم بها.
بالطبع ، يمكن للمستثمر فضولي أن يكون لعنة أو نعمة ، وهذا يتوقف على كيفية تطوير العلاقة. اعمل مع المستثمر (المستثمرون) للاستفادة من حكمتهم ودعمهم. لحسن الحظ ، تميل الملائكة إلى الاستثمار في الصناعات التي يعرفون عنها أكثر. على سبيل المثال ، سوف يستثمر مسؤول تنفيذي متقاعد في البرنامج بشكل أساسي. استخدم هذا لصالحك عن طريق التواصل مع الملائكة التي يمكن أن تقدم خبراتهم لتحديات عملك.
ما في ذلك للملائكة؟
لا تخطئ: تستثمر جميع الملائكة لسبب واحد فقط - لزيادة ثروتهم. أموالهم ليست مجانية ، وسوف يتوقعون عائدًا كبيرًا على المدى الطويل. سيكون الكثيرون على استعداد للانتظار لمدة أربع أو خمس سنوات لاستعادة أموالهم ، لكن بحلول ذلك الوقت يتوقعون عائدًا يبلغ ضعف استثماراتهم الأصلية ثلاثة أضعاف.
حتى لو لم يكن الأمر واضحًا لك في البداية ، سيبحث الملاك دائمًا عن استراتيجية خروج ، ومن وظيفتك أن توفرها. ملاك رأس المال مرن لكنه مكلف. على الرغم من أن الملائكة ستمنحك عدة سنوات لتوليد العودة ، إلا أنهم يتوقعون الحصول على تعويض جيد عن صبرهم. معدلات العودة إلى الشمال من 30 ٪ تتراكم سنويا ليست أهدافا غير شائعة.
تعظيم القيمة
من المرجح أن يكون الجزء الأكثر صعوبة في أي مفاوضات ملاك هو تحديد قيمة عملك. كم سوف يستثمرون وما هي حصتك في شركتك التي ستتخلى عنها؟ ليس من غير المألوف أن يكون كلا الطرفين غير راضين عن النتيجة النهائية لهذه المفاوضات. تتمثل إحدى طرق إرضاء الجميع في أن يكون هناك طرف ثالث يثقل في عملية التقييم. يتوفر مستشارو تقييم الأعمال المحترفين للمساعدة في هذه العملية ، ولكن هناك أيضًا أدوات مالية لمساعدتك في سد هذه المشكلة الشائكة.
واحد اسمه حل مناسب هو قرض الجسر. يسمح هذا الهيكل المالي للملاك بإقراض رأس المال للشركة ، ثم يسمح له / لها بتحويل هذا القرض إلى أسهم في وقت لاحق (وتقييم مستقبلي). عادةً ما يتم تحويل القرض عندما يأتي مستثمر أكبر. يتلقى الملاك نفس التقييم ، أو أفضل قليلاً ، مثل المستثمر الجديد. يعمل هذا بشكل أفضل عندما تخطط الأعمال للحصول على رأس مال مشروع مؤسسي أو ملكية خاصة.
الوصول إلى الجنة
يمكن أن يكون العثور على مستثمر ملاك طريقة رائعة لتراجع قدمك إلى مجموعة الأسهم الخاصة ، ولكنها ليست طريقًا تلقائيًا إلى الجنة المالية. لحسن الحظ ، فإن الاستثمار في الملاك ليس جديدًا ، ولا داعي للخوف من هذه العملية. بعد كل شيء ، كان المستثمرون الملائكيون موجودين منذ أن أقنع كريستوفر كولومبوس ملكة إسبانيا إيزابيلا الأولى بدفع ثمن رحلته إلى أمريكا. بفضل الحس السليم والمشورة القانونية السليمة ، يمكن أن يساعدك مستثمر الملاك على تحويل مغامرة محفوفة بالمخاطر إلى رحلة غنية بالاكتشاف.
