تختلف قيمة المؤسسة (EV) للأرباح قبل نسبة الفائدة والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) حسب الصناعة. ومع ذلك ، فإن EV / EBITDA لـ S&P 500 بلغ متوسطها عادة من 11 إلى 14 خلال السنوات القليلة الماضية. EBITDA يقيس الأداء المالي العام للشركة ، في حين أن EV تحدد القيمة الإجمالية للشركة.
اعتبارًا من يونيو 2018 ، كان متوسط EV / EBITDA لـ S&P 12.98. كدليل عام ، يتم تفسير قيمة EV / EBITDA أقل من 10 على أنها صحية وفوق المتوسط من قبل المحللين والمستثمرين.
EV / EBITDA متعددة
يتم احتساب نسبة القيمة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) من خلال:
- EV مقسوما على EBITDA أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاكEV (البسط) هي قيمة مؤسسة الشركة (EV) ويتم احتسابها على النحو التالي: EV = القيمة السوقية + الأسهم المفضلة + حقوق الأقلية + الديون - إجمالي النقد
يتم استخدام هذا المقياس الشائع كأداة تقييم لمقارنة قيمة الشركة ، بما في ذلك الديون ، إلى الأرباح النقدية للشركة مخصومًا منها المصاريف غير النقدية. إنها مثالية للمحللين والمستثمرين الذين يتطلعون لمقارنة الشركات داخل نفس الصناعة.
عادةً ما تُعتبر قيم EV / EBITDA أقل من 10 صحية. ومع ذلك ، فإن مقارنة القيم النسبية بين الشركات داخل نفس الصناعة هي أفضل طريقة للمستثمرين لتحديد الشركات التي تتمتع بصحة أفضل / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإهلاك في قطاع معين.
فوائد EV / EBITDA التحليل
تمامًا مثل نسبة P / E (السعر إلى الأرباح) ، كلما انخفضت قيمة EV / EBITDA ، كان التقييم للشركة أرخص. على الرغم من أن نسبة السعر إلى العائد عادة ما تستخدم كأداة انتقال إلى التقييم ، إلا أن هناك فوائد لاستخدام نسبة السعر إلى العائد مع EV / EBITDA. على سبيل المثال ، يبحث العديد من المستثمرين عن الشركات التي لديها تقييمات منخفضة باستخدام P / E و EV / EBITDA ونمو أرباح قوي.
