عندما يحتاج التاجر إلى تمويل لشراء المنتجات ، فإن الموردين غالباً ما يعتمدون على سمعة الشركة عند تقرير ما إذا كانوا سيقدمونها. يكون ذلك سهلاً نسبيًا عندما يكون المورد قد عمل مع نفس المشترين لسنوات ، أو لديهم مكانة قوية في الصناعة.
عندما يكون النشاط التجاري نصف العالم ، فإن الإقراض يمكن أن يكون اقتراحًا أكثر خطورة. إحدى طرق حل هذه المشكلة هي استخدام قبول المصرف (BA).
كيف تعمل
تعتبر عمليات قبول المصرف عبارة عن مسودات زمنية يمكن للأعمال التجارية طلبها من البنك إذا كان يريد تأمينًا إضافيًا ضد مخاطر الطرف المقابل. تعد المؤسسة المالية بدفع الشركة المصدرة مبلغًا محددًا في تاريخ محدد ، وفي ذلك الوقت تقوم باسترداد أموالها عن طريق الخصم من حساب المستورد.
يعمل قبول المصرف بشكل يشبه إلى حد كبير الشيك المؤجل ، والذي هو مجرد طلب لبنك لدفع طرف معين في وقت لاحق. إذا كان اليوم هو 1 كانون الثاني (يناير) ، وتم كتابة شيك مع التاريخ "1 فبراير" ، فلن يتمكن المستفيد من صرف الشيك أو إيداعه لمدة شهر كامل. يمكن اعتبار هذا تاريخ استحقاق للمطالبة بأصول الآخرين.
الفروق الحرجة
ربما يكون الفرق الأكثر أهمية بين قبول المصرف والشيك المؤجل هو سوق ثانوي حقيقي لقبول المصرف. الشيكات المؤرخة ليس لديها مثل هذا السوق. لهذا السبب ، تعتبر عمليات قبول المصرف بمثابة استثمارات ، في حين أن الشيكات ليست كذلك. قد يختار صاحب البيع بيع مكتبة الإسكندرية بسعر مخفض في سوق ثانوية ، مما يمنح المستثمرين استثمارًا آمنًا وقصير الأجل نسبيًا.
تستخدم شهادات البكالوريوس بشكل متكرر في التجارة الدولية بسبب مزايا كلا الجانبين. غالبًا ما يشعر المصدرون بأمان يعتمدون على الدفع من أحد البنوك ذات السمعة الطيبة أكثر من الأعمال التجارية التي ليس لها تاريخ يذكر ، إن وجد ،. بمجرد أن يتحقق البنك من "المسودة الزمنية" أو "يقبلها" ، يصبح التزامًا أساسيًا لتلك المؤسسة.
قد يلجأ المستورد إلى قبول أحد المصرفيين عندما يواجه مشكلة في الحصول على أشكال أخرى من التمويل ، أو عندما تكون درجة البكالوريوس هي الخيار الأقل تكلفة. ميزة الاقتراض هي أن المستورد يتلقى البضائع ولديه الفرصة لإعادة بيعها قبل السداد إلى البنك.
يشبه قبول المصرف الشيك المؤجل الذي يسمح بالدفع في تاريخ لاحق محدد.
كيفية الحصول على موافقة البنك
يمكن إنشاء عمليات قبول المصرف كخطابات اعتماد ومسودات وثائقية ومعاملات مالية أخرى. إذا كنت تحاول الحصول على موافقة ، فعليك التوجه إلى بنك تربطك به علاقة عمل جيدة. يجب أن تكون قادرًا على إثبات أو تقديم ضمان مقابل ، قدرتك على سداد البنك في تاريخ لاحق. كثير ، ولكن ليس كل البنوك تقدم القبول. يعمل قبول المصرف بشكل كبير مثل القروض قصيرة الأجل ذات السعر الثابت. تذهب من خلال التحقق من الائتمان وربما عمليات الاكتتاب إضافية. أنت أيضا تحمل نسبة مئوية من إجمالي القبول لشرائه.
خصم القبول
لفهم قبول المصرفيين كاستثمار ، من المهم أن نفهم كيف تستخدمهم الشركات في التجارة العالمية. هنا مثال واحد نموذجي إلى حد ما. قررت شركة Clear Signal Electronics الأمريكية شراء 100 جهاز تلفزيون من Dresner Trading ، وهو مصدر ألماني. بعد إكمال اتفاقية التجارة ، تقترب Clear Signal من مصرفها للحصول على خطاب اعتماد. يجعل خطاب الاعتماد هذا البنك الوسيط مسؤولاً عن إكمال المعاملة.
بمجرد أن تقوم شركة Dresner بشحن البضائع ، فإنها ترسل المستندات المناسبة - عادةً من خلال مؤسستها المالية الخاصة - إلى البنك الذي يدفع في الولايات المتحدة. المصدر لديه الآن اثنين من الخيارات. يمكن أن يحتفظ بالقبول حتى استحقاقه ، أو يمكنه بيعه لطرف ثالث ، وربما إلى المصرف المسؤول عن إجراء الدفع. في هذه الحالة ، يتلقى Dresner مبلغًا أقل من القيمة الاسمية للمسودة ، لكن لا يلزم الانتظار على الأموال.
عندما يعيد البنك قبول القبول بسعر أقل ، يُقال إنه "يُخصم" القبول. إذا قام بنك Clear Signal بذلك ، فسيكون لديه الخيارات ذاتها التي لدى Dresner. يمكن أن تعقد المسودة إلى أن تنضج ، وهو ما يشبه تمديد قرض المستورد. والأكثر شيوعًا ، أنها تجدد أموالها عن طريق إعادة خصمها - بمعنى آخر ، بيعها بسعر مخفض في السوق الثانوية. يمكن أن تقوم بتسويق BAs نفسها ، خاصةً إذا كان بنكًا أكبر ، أو تجنيد سمسرة أوراق مالية لأداء المهمة.
القبول كاستثمار
نظرًا لأن القبول عبارة عن اتفاقية قابلة للتفاوض على المدى القصير ، فإنها تعمل تمامًا مثل أدوات سوق المال الأخرى. مثل فاتورة الخزانة ، يشتري المستثمر السحب البنكي بسعر مخفض ويحصل على القيمة الاسمية الكاملة عند الاستحقاق. الفرق بين الخصم والقيمة الاسمية يحدد العائد. في معظم الحالات ، يكون تاريخ الاستحقاق في غضون 30 إلى 180 يومًا.
لا يتم قبول عمليات قبول المصرف في البورصة ، ولكن من خلال البنوك الكبيرة وتجار الأوراق المالية. على هذا النحو ، فإن معظم المتعاملين لا يقدمون عروض الأسعار والطلب ، بل يتفاوضون على السعر مع المستثمر المحتمل ، وغالبًا ما يكون مدير الصندوق.
يعتمد تسعير هذه المسودات إلى حد كبير على سمعة وحجم البنك المدفوع. يمكن لأولئك الذين يتمتعون بتصنيف ائتماني قوي أن يبيعوا عادة قبولهم للحصول على عائد منخفض ، حيث يُعتقد أن لديهم فرصة ضئيلة في التخلف عن سداد التزاماتهم. المؤسسات التي تبيع كميات كبيرة من BAs تتمتع أيضًا بميزة في هذا الصدد.
بينما تبيع البنوك غالبًا قبولها من خلال المتعاملين في نيويورك والمراكز المالية الرئيسية الأخرى ، إلا أنها قد تستخدم شبكة فروعها لتكملة المبيعات. سيقوم موظفو البنك في كثير من الأحيان بالاتصال بالمستثمرين المحليين ، الذين يهتمون عمومًا بالمعاملات الصغيرة ، وليس تلك المتعلقة بمليون دولار أو أكثر التي يسعى إليها كثير من مديري الصناديق. غالبًا ما يقبل المستثمرون المحليون عائدًا أصغر ، ولأن البنك يتحايل على التجار ، قد تكون مصاريف البيع أقل بكثير.
المخاطر والمكافآت
يعتبر قبول المصرف أداة لسوق المال ، كما هو الحال في معظم أسواق المال ، فهو آمن وسيول نسبيًا ، لا سيما عندما يتمتع البنك المدفوع بتصنيف ائتماني قوي. يتحمل البنك المسؤولية الرئيسية عن الدفع. نظرًا للمخاطر الهائلة التي تتعرض لها سمعتها ، إذا لم تتمكن من تمويل القبول ، فإن معظم البنوك التي تقدم القبول هي مؤسسات معروفة وذات تصنيف عالي.
ومع ذلك ، حتى إذا كان البنك يفتقر إلى النقد اللازم لتسديد المبلغ ، فإن المستثمر يحصل على حماية إضافية من الأطراف الأخرى المشاركة في الصفقة. يكون المستورد مسؤولاً ثانياً عن القبول ، والمصدر ملتزم به. في الواقع ، فإن أي مستثمر قام بشراء أو بيع الأداة في السوق المفتوحة يتحمل أي التزام تجاه المشروع.
يوفر القبول الفرصة لتحقيق ربح متواضع ، مع وجود عوائد أعلى بشكل عام في مكان ما من أذونات T-. السيولة بشكل عام ليست مشكلة لأن استحقاقات قبول معظم المصرف تتراوح بين شهر وستة أشهر. ولأنه ليس من الضروري أن يتم الاحتفاظ بهما حتى تاريخ الاستحقاق ، فإن حاملي البطاقات لديهم المرونة لإعادة بيعها إذا اختاروا ذلك.
يتم إصدار عمليات قبول المصرف بسعر مخفض على قيمتها الاسمية ويتم تداولها دائمًا دون القيمة الاسمية لها ، مثلها مثل أذونات الخزانة. قد لا يرغب حامل قبول 100000 دولار في الانتظار حتى استحقاق استلام هذه الأموال ، لذلك يمكن للحامل بيع القبول إلى طرف آخر مقابل 990،000 دولار على سبيل المثال. في حين أن بعض مخاطر السوق قد تكون مرتبطة لأولئك الذين يعملون في السوق الثانوية ، فإن السيولة العالية وقلة الاستحقاق لهذه الأدوات تجعل هذا الأمر غير مرجح.
الخط السفلي
يمكن أن يكون قبول المصرف استثمارًا جيدًا لأولئك الذين يسعون لموازنة الاستثمارات عالية المخاطر في محافظهم الاستثمارية ، أو لأولئك الذين يركزون على الحفاظ على الأصول. بالنسبة لطيف المخاطرة / المكافأة ، فإن مكتبة الإسكندرية تتجه نحو القاع ، قبيل فاتورة الخزانة.
نظرًا للتفاوض على تسعير قبول المصرف بين المشتري والبائع ، فإن المستثمرين الذين يقومون بأبحاثهم يتمتعون بأفضل فرصة للحصول على سعر تنافسي. هذا صحيح بشكل خاص بالنظر إلى الطبيعة المتقلبة لتسعير BA. خلال يوم واحد ، يمكن أن ترتفع العوائد أو تنخفض بشكل ملحوظ. على هذا النحو ، من المهم البحث عن العوائد على موقع ويب حسن السمعة قبل إجراء عملية شراء. في ضوء التزام البنك الأساسي بالقبول ، يجب أن تعكس أي عروض أسعار سمعته وتصنيفه الائتماني.
