المعاشات تأتي في عدة أشكال ، وهما الأكثر شيوعا هو المعاشات الثابتة والمعاشات متغير. أثناء الركود ، تشكل المعاشات المتغيرة مخاطر أكثر بكثير من المعاشات الثابتة. ترتبط المعاشات السنوية المتغيرة بمؤشرات السوق ، والتي تميل فترات الركود إلى الانخفاض. المعاشات الثابتة ، على النقيض من ذلك ، تقدم معدلات عائد مضمونة. على الرغم من أن المعاشات الثابتة توفر راحة البال أثناء فترات الركود ، إلا أنها تميل إلى الأداء الضعيف ، على الأقل مقارنة بنظيراتها المتغيرة ، عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة. خلال الأوقات الجيدة ، تمنح الأرباح السنوية المتغيرة المستثمرين الراغبين في تحمل مخاطر أعلى من خلال توفير عوائد أكثر عدوانية في المتوسط.
الماخذ الرئيسية
- الأقساط السنوية المتغيرة ، التي تنظمها هيئة الأوراق المالية والبورصة ، هي منتج للتقاعد ترتبط فيه الأموال مباشرة بالسوق. والمعاش السنوي هو منتج تقاعدي يحقق معدل فائدة ثابتًا. تتقلب قيمة الأقساط السنوية المتغيرة وتشكل أكبر خطر على مستثمر خلال فترة الركود.
كيف المعاشات العمل
المعاشات هي المنتجات الاستثمارية المتخصصة التي غالبا ما تستخدم للتخطيط للتقاعد. على عكس معظم الأدوات الاستثمارية ، لا تأتي المعاشات من مصارف الأسلاك التقليدية أو شركات السمسرة. يتم إدارتها بشكل فريد من قبل شركات التأمين على الحياة ، والشخص الذي من المرجح أن يبيع لك الأقساط هو ليس سمسارًا بل وكيل تأمين.
عندما يصل عمر المطيع إلى 59 عامًا ونصف ، تبدأ بعض الأقساط في دفع قيمته النقدية من خلال سلسلة من الدفعات الثابتة. اعتمادًا على كيفية إعداد الأقساط ، قد تحدث الدفعات كل شهر لمدة خمس سنوات أو 10 سنوات أو ما تبقى من عمر المظلوم.
المعاشات تحظى بشعبية لأنها توفر نوعا من الراتب أثناء التقاعد. بمجرد البدء في أخذ التوزيعات ، تتلقى شيكًا منتظمًا دائمًا بنفس المبلغ.
ثابت مقابل المعاشات متغير
السمة المميزة للأقساط الثابتة هي أنه خلال مرحلة تراكم الفائدة ، يتم ضمان سعر الفائدة الذي تجنيه. في هذا الصدد ، فإن الأقساط الثابتة تشبه شهادة الإيداع (CD) أكثر مما هي عليه في الأسهم أو صناديق الاستثمار المشتركة.
أيضًا بسبب هذه الميزة ، لا يتم تصنيف المعاشات الثابتة كأوراق مالية. لذلك ، لا تقوم هيئة سوق الأوراق المالية (SEC) بتنظيمها ، ولا يتعين على الشخص الذي يبيعها الحفاظ على ترخيص Series 7 أو Series 63. يحب وكلاء التأمين على الحياة ، ومعظمهم غير مرخص لهم ببيع الأوراق المالية ، بيع المعاشات الثابتة ، وذلك جزئيًا لأن العمولات ضخمة.
يتم تسمية هذا القسط السنوي المتغير لأن سعر الفائدة يختلف بناءً على أداة الاستثمار المرتبطة به. يتم استثمار معظم المعاشات السنوية المتغيرة في صناديق الاستثمار المشتركة ، والتي هي حزم من الأسهم والسندات وأدوات سوق المال. نظرًا لأن هذه الأدوات الاستثمارية ، وخاصة الأسهم ، تتأرجح استنادًا إلى الظروف الاقتصادية ، فإن الأرباح السنوية المتغيرة تعرضك للمخاطرة أثناء فترات الركود.
خلال مرحلة تراكم الأقساط المتغيرة ، نأمل أن يزيد رصيدك بسبب الاهتمام. ومع ذلك ، عندما يضرب الركود ، قد ينخفض رصيدك إذا كانت السيارة الاستثمارية حيث كانت متوقفة في العقود ذات القيمة. على الرغم من أن المعاشات الثابتة لا تشكل هذا الخطر ، إلا أنها لا تنمي رصيدك بنفس القدر خلال الأوقات الاقتصادية الجيدة.
مستشار البصيرة
دان ستيوارت ، CFA®
ريفير لإدارة الأصول ، دالاس ، تكساس
يعتمد أداء المعاشات في فترة الركود على نوع الأقساط واستراتيجيتها الاستثمارية. على سبيل المثال ، إذا كنت تستثمر في الأقساط السنوية المفهرسة للأسهم وخزانات البورصة ، فمن المحتمل أنك لن تكسب سوى الحد الأدنى المضمون من الفائدة مع تحقيق مكاسب ضئيلة للغاية.
من ناحية أخرى ، إذا كان لديك رسوم سنوية فقط ، وخالية من العمولات وعقوبات الاستسلام ، فلديك الكثير من الخيارات ، مثل تحويل رأس المال إلى استثمارات ذات أداء جيد في بيئة الركود ، أو استخدام بعض المال للبيع على المكشوف. بالنسبة إلى التأمين الذي يدعم الأقساط ، فهو آمن بشكل عام بغض النظر عن خلفية السوق ، حيث أن صناعة التأمين تخضع لضوابط عالية ومطلوبة للاحتفاظ بقدر معين من الاحتياطيات للوفاء بالالتزامات.
