تحتاج إلى مهارتين مهمتين لتصبح متداولًا ناجحًا: القدرة على اختيار الأسواق المناسبة والقدرة على التفكير على قدميك عندما ينقلب السوق ضدك. في حين أن العديد من التقنيات والاستراتيجيات تقوم بتدريس هذه المهارات ، إلا أن حكمة التداول التقليدية تصر على أن الطريقة المناسبة لحماية نفسك من الخسائر هي استخدام التوقف. على الرغم من أن الإيقاف مفيد ، إلا أنه توجد مشكلات متأصلة يمكن التغلب عليها باستخدام الخيارات كبديل.
عيوب وقف الخسائر
بمجرد أن يتجاوز سعر الورقة المالية نقطة الدخول / الخروج المحددة مسبقًا ، يصبح أمر الإيقاف أمرًا سوقيًا. في ظاهر الأمر ، يبدو أمر التوقف بمثابة أداة رائعة. اخترت صفقة وإذا تحرك السوق ضدك ، يتم تشغيل وقفك ويتم طردك للخسارة.
لسوء الحظ ، فإن التوقف يشبه فرامل الطوارئ في سيارتك. بينما تقوم بالمهمة ، هناك القليل من البراعة أو التحكم في كيفية وتوقيت توقف السيارة. بمعنى آخر ، عندما يتم تشغيل التوقف ويصبح أمر سوق ، يمكن أن يحدث أي شيء تقريبًا.
تعرض ثلاثة سيناريوهات العيوب الملازمة للتوقف وعدم قدرتها على حمايتك من الخسائر غير المتوقعة. سواء كانت الأسواق سريعة الحركة ، أو توطيد الأسواق ، أو تحولات جوهرية في العرض والطلب ، توقف التجار على القفز من السفينة. هذا حل واحد يناسب الجميع يتم التعامل معه بشكل أفضل عن طريق استخدام خيارات للتخفيف من الوضع ، أو تغيير الأطر الزمنية للسوق أو عكس الموقف.
خيارات كبديل
عندما تقارن بين التوقفات والخيارات جنبًا إلى جنب ، فإن الخيارات لها خصائص مواتية بوضوح لأولئك الذين يتطلعون إلى حماية مركز ما. دعونا نرى كيف يقف استخدام التوقف والخيارات في الأسواق سريعة الحركة.
عند استخدام أمر وقف الخسارة في سوق سريع الحركة ، لا يوجد ما يضمن حصولك على سعر وقف الخسارة. نظرًا لأن التوقف هو أداة رجعية مصممة لإخراجك من السوق فورًا عندما تخسر المال ، فهناك فرصة جيدة لأن يكون سعر التعبئة أسوأ من السعر الذي حددته في الطلب. هذا هو المعروف باسم انزلاق.
على سبيل المثال ، إذا قمت بشراء عقود طويلة الأجل للذهب عند 1280 دولارًا وحددت مستوى وقفتك عند 1270 دولارًا أملاً في الحد من الخسارة إلى 1000 دولار (انخفاض دولار واحد في سعر العقد = خسارة 100 دولار). ومع ذلك ، إذا تم إيقاف محطتك في سوق سريع الحركة ، فسيتحول إلى أمر سوق وقد لا تتمكن من الخروج حتى 1265 دولارًا ، مما ينتج عنه خسارة قدرها 1500 دولار ، أو 50٪ أكثر مما توقعت.
من ناحية أخرى ، إذا استخدمت خيارًا بسعر سعره 1270 دولارًا بدلاً من التوقف في السوق نفسه ، فلن تخسر أكثر من سعر الإضراب.
مزايا استخدام الخيارات
بالطبع ، عليك أن تدفع للخيار ، ولكن شيئين تعمل لصالحك. أولاً ، عادةً ما تكلف خيارات الخروج من النقود تكلفة أقل من خيارات النقود. أيضًا ، تميل الخيارات في الاتجاه المعاكس لاتجاه السوق الحالي إلى تقلبات أقل ، مما يجعلها أقل تكلفة. يُعرف استخدام خيار بهذه الطريقة بأنه نقطة توقف صعبة وأسهل طريقة للتحكم المباشر في الانزلاق أثناء إدارة الخسارة.
الأسواق الموحدة هي النوع الثاني من السوق الذي يتوقف عن العمل ويمكن أن يعمل بشكل سيء. من النادر أن يتحرك أي سوق للأعلى أو للأسفل. لسوء الحظ ، أنت لا تعرف أبدًا ما إذا كان الاتجاه المعاكس هو مجرد توحيد أو تغيير اتجاه. نظرًا لأن نقاط التوقف لا يمكن أن تفرق بين البدائل ، فأنت مجبر على الخروج وليس لديك أي مصلحة إذا كان السوق يعمل ببساطة على التوحيد ويستأنف الحركة في اتجاه مركزك الأصلي. هذا هو المعروف باسم تأثير whipsaw.
المحطات عبارة عن اقتراح من الكل أو لا شيء ، ولا يترك مجالًا كبيرًا لسلوك التوحيد والتصحيح. لذلك يمكن أن تكون على صواب فيما يتعلق بالسوق ولكنك عالق على الهامش لأنه تم وضع الوقف عند سعر خاطئ أو في الوقت الخطأ. ومع ذلك ، إذا وضعت خيارًا حيث كنت قد وضعت أمر وقف الخسارة الخاص بك ، فيمكنك التمسك بمركز خاسر لفترة أطول أثناء تحديد ما إذا كان السوق يدعم أو يغير الاتجاه.
من خلال وجود خيار بدلاً من التوقف أثناء التحولات الأساسية في السوق ، يمكنك تقليل التأثير بطريقتين. أولاً ، أنت تعزل نفسك عن التحركات التي تؤدي إلى تآكل موقفك بقوة لأن الخيار يزداد بنفس السرعة. ثانياً ، إذا كان التحول لا يولد حركة كبيرة ولكنه يشير إلى حدوث تغيير في الاتجاه ، يمكنك الخروج من الموضع دون مطاردة السوق.
الخط السفلي
تقدم الخيارات بديلاً واضحًا لاستخدام نقاط التوقف لإدارة الخسائر. لتحقيق النجاح في هذه الاستراتيجية ، انظر إلى التداول بنفس طريقة مديري الأموال. يتعرف مدراء الأموال على ترابط الأصول والخيارات الأساسية وعلاقة إدارة المخاطر المضمنة التي يمكن أن تقلل من الخسائر. من خلال هذا النهج ، يستخدمون البراعة والسيطرة لحماية أنفسهم من الأسواق سريعة الحركة ، وتوحيد الأسواق والتحولات الأساسية في العرض والطلب.
