يستمر ارتفاع سوق الأسهم على الرغم من ارتفاع المخاطرة

ساعدت تقارير أرباح الربع الثاني القوية على تعويض الضعف في تقرير الوظائف الشهر الماضي والتعريفات الجمركية الصينية. وجاءت الوظائف غير الزراعية في 157000 فقط في يوليو ، وهو ما كان أقل من توقعات 195000 الإجماع. استجابت الصين أيضًا لتعريفات الرئيس ترامب البالغة 200 مليار دولار على المنتجات الصينية ، مع تعريفات بقيمة 60 مليار دولار على المنتجات الأمريكية - وهو في الواقع تصعيد على أساس نسبي لأن الصين تشتري من الولايات المتحدة أقل مما تشتريه الولايات المتحدة من الصين.

كانت أرباح الربع الثاني قوية للغاية ، حيث سجلت حوالي 80 ٪ من شركات S&P 500 مفاجآت أرباح إيجابية وحوالي ثلاثة أرباع سجلت مفاجآت مبيعات إيجابية. ومع ذلك ، قد يكون للحرب التجارية التي قام بها الرئيس ترامب خسائر فادحة تبدأ في الربع القادم ، مع ما يقرب من ثلاثة أضعاف عدد الشركات التي تصدر توجيهات سلبية للأرباح مقابل توجيه الأرباح الإيجابي. هذا أمر مثير للمشاكل بشكل خاص لأن تقييمات الأسهم ، كما تم قياسها بنسبة P / E ، تبلغ 16.5 ضعفًا ، فوق متوسطي الخمس سنوات و 10 سنوات ، وفقًا لبيانات FactSet's Earnings Insights.

في الأسبوع القادم ، سوف يراقب المتداولون عن كثب العديد من المؤشرات الاقتصادية الرئيسية ، بما في ذلك مطالبات العاطلين عن العمل في 9 أغسطس ومؤشر أسعار المستهلك في 10 أغسطس. كما ستراقب السوق أيضًا استجابة الرئيس ترامب للصينية الجديدة التعريفات ، والتي يمكن أن تمثل تصعيدًا إضافيًا في ما أصبح سريعًا حربًا تجارية مكلفة بالنسبة لاكبر اقتصادين في العالم.

ارتفاع السوق واسع

ارتفع مؤشر SPDR S&P 500 ETF (SPY) بشكل حاد الأسبوع الماضي نحو أعلى مستوى له على الإطلاق عند 286.63 $ بعد الارتداد من خط الاتجاه ودعم نقطة محورية عند حوالي 278.31 $. يجب أن يراقب المتداولون إعادة اختبار أعلى مستوياتها على الإطلاق ومقاومة خط الاتجاه العلوي عند مستوى 286.00 دولار ، أو حركة هبوطية لإعادة اختبار النقطة المحورية ومستويات دعم خط الاتجاه نحو منتصف قناة السعر. مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة ذروة الشراء بشكل طفيف عند 63.49 ، ويمكن أن يشهد التقارب في المتوسط ​​المتحرك (MACD) تقاطع هبوطي ، ولكن المؤشرات ليست في الحد الأقصى لتقديم تنبؤ موثوق به. (لمعرفة المزيد ، راجع: أين يمكن العثور على أسهم الصفقات في S&P 500. )

النضال الصناعي مع التعريفات

تحرك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) منخفضًا الأسبوع الماضي ، على الرغم من أنه سجل انتعاشًا مثيرًا للإعجاب في نهاية الأسبوع. يجب أن يراقب المتداولون مستويات دعم خط الاتجاه الرئيسية عند مستوى 253.00 دولار تقريبًا للاستمرار في الأسبوع المقبل ، مما قد يشكل الأساس لحركة لاختبار المستويات المرتفعة السابقة ومقاومة R1 عند 259.79 دولار. إذا تعطل المؤشر ، فسيراقب المتداولون الانتقال إلى النقطة المحورية ومتوسط ​​الحركة لمدة 50 يومًا عند 250.00 دولارًا. مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء قليلاً عند 62.74 ، ويبدو أن مؤشر الماكد قريب من التقاطع الهبوطي.

أبل يدفع الأسهم التقنية أعلى

إرتفعت شركة Invesco QQQ Trust (QQQ) طوال الأسبوع الماضي بفضل الأرباح القوية من شركة Apple Inc. (AAPL) وغيرها من الشركات. سوف يراقب المتداولون تحركًا صعوديًا مستمرًا لإعادة اختبار أعلى المستويات ومستويات المقاومة العليا عند حوالي 183.00 دولار. الاختراق من هذه المستويات قد يؤدي إلى الانتقال إلى مستوى المقاومة R2 عند 189.61 دولار. قد يؤدي الانهيار عن المستويات الحالية إلى انخفاض في دعم خط الاتجاه ونقطة محورية عند حوالي 175.00 دولار. يظهر مؤشر MACD محايدًا عند 57.62 ، لكن مؤشر MACD لا يزال هبوطيًا.

قبعات صغيرة وضعت في الانتظار

ارتفع مؤشر iShares Russell 2000 Index ETF (IWM) بشكل طفيف في الأسبوع الماضي ويظل أحد أفضل المؤشرات أداءً في الأرباع الأخيرة. يجب على المتداولين مراقبة حركة أعلى لإعادة اختبار المستويات المرتفعة السابقة ومقاومة خط الاتجاه ومقاومة R1 عند حوالي 170.00 دولار أو تحرك هبوطي لاختبار خط الاتجاه ونقطة محورية ومتوسط ​​دعم متحرك لمدة 50 يومًا حول 166.00 دولارًا. بالنظر إلى المؤشرات الفنية ، يبدو مؤشر القوة النسبية محايدًا عند 49.69 ، ولكن مؤشر الماكد لا يزال في اتجاه هبوطي طويل الأجل.