شركات التأمين المتبادلة مقابل شركات التأمين: نظرة عامة
يتم تصنيف شركات التأمين إما على أنها أسهم أو متبادلة اعتمادًا على هيكل ملكية المنظمة. هناك أيضًا بعض الاستثناءات ، مثل Blue Cross / Blue Shield والمجموعات الشقيقة التي لديها بنية مختلفة. ومع ذلك ، فإن شركات الأوراق المالية والشركات المتبادلة هي أكثر الطرق شيوعًا التي تنظم بها شركات التأمين نفسها.
في جميع أنحاء العالم ، هناك المزيد من شركات التأمين المتبادل ، ولكن في الولايات المتحدة ، يفوق عدد شركات التأمين على الأسهم شركات التأمين المتبادلة.
عند اختيار شركة تأمين ، يجب أن تفكر في عدة عوامل منها:
- هل أسهم الشركة أو شركة متبادلة؟ ما هي تقييمات الشركة من وكالات مستقلة مثل Moody's أو AM Best أو Fitch؟ هل فائض الشركة ينمو ، وهل لديها رأس مال كافٍ لتكون قادرة على المنافسة؟ ما هي ثبات الشركة المتميز؟ (هذا مقياس لعدد حاملي الوثائق الذين يجددون تغطيتهم ، وهذا مؤشر على رضا العملاء عن خدمة الشركة ومنتجاتها.)
تعلم كيف تختلف شركات التأمين والأوراق المالية المتبادلة وأي نوع يجب مراعاتها عند شراء بوليصة.
الماخذ الرئيسية
- غالبًا ما يتم تنظيم شركات التأمين إما كشركة مساهمة أو كشركة مشتركة. في شركة متبادلة ، يكون حاملو البوليصة ملاكًا مشاركين للشركة ويتمتعون بإيرادات الأرباح على أساس أرباح الشركات. الشركة وحاملي وثائق التأمين لا يحق لهم الحصول على أرباح الأسهم. عملية إزالة الرسوم هي العملية التي يصبح بموجبها شركة التأمين المتبادل شركة مساهمة. يتم ذلك للوصول إلى رأس المال من أجل التوسع بسرعة أكبر وزيادة الربحية.
شركات التأمين على الأسهم
شركة تأمين الأوراق المالية هي شركة مملوكة من قبل مساهميها أو المساهمين ، وهدفها هو تحقيق ربح لهم. لا يشارك حاملو البوليصة مباشرة في أرباح أو خسائر الشركة. لكي تعمل كشركة مساهمة ، يجب أن يكون لدى شركة التأمين الحد الأدنى من رأس المال والفائض المتاح قبل الحصول على موافقة الجهات التنظيمية الحكومية. يجب أيضًا تلبية المتطلبات الأخرى إذا كانت أسهم الشركة متداولة علنًا.
بعض شركات التأمين الأمريكية المعروفة تشمل Allstate و MetLife و Prudential.
شركات التأمين المتبادل
تعود فكرة التأمين المتبادل إلى القرن السابع عشر في إنجلترا. تأسست أول شركة تأمين متبادل ناجحة في الولايات المتحدة - مساهمة فيلادلفيا في تأمين المنازل من الخسائر الناجمة عن الحرائق - في عام 1752 من قبل بنجامين فرانكلين وما زالت تعمل حتى يومنا هذا.
غالبًا ما يتم تشكيل الشركات المتبادلة لسد حاجة غير متفرغة أو فريدة للتأمين. وهي تتراوح في الحجم من مقدمي الخدمات المحليين الصغار إلى شركات التأمين الوطنية والدولية. تقدم بعض الشركات خطوط تغطية متعددة بما في ذلك الممتلكات والإصابات والحياة والصحة ، بينما تركز شركات أخرى على الأسواق المتخصصة. الشركات المشتركة تشمل خمسة من أكبر شركات التأمين على الممتلكات والإصابات التي تشكل حوالي 25 ٪ من سوق الولايات المتحدة.
شركة التأمين المتبادل هي شركة مملوكة حصريًا من قبل حاملي وثائق التأمين "الدائنين التعاقديين" ولهم حق التصويت في مجلس الإدارة. بشكل عام ، تتم إدارة الشركات والاحتفاظ بالأصول (احتياطيات التأمين والفائض وصناديق الطوارئ وأرباح الأسهم) لصالح وحماية حاملي وثائق التأمين والمستفيدين منهم.
تحدد الإدارة ومجلس الإدارة مبلغ دخل التشغيل الذي يتم دفعه كل عام كأرباح لحملة وثائق التأمين. على الرغم من عدم كونها مضمونة ، هناك شركات تدفع أرباحًا كل عام ، حتى في الأوقات الاقتصادية الصعبة. تشمل شركات التأمين المتبادلة الكبرى في الولايات المتحدة Northwestern Mutual و Guardian Life و Penn Mutual و Mutual of Omaha.
الاختلافات الرئيسية
مثل شركات الأوراق المالية ، يتعين على الشركات المتبادلة الالتزام بقوانين التأمين الحكومية وتغطيتها بأموال الضمان الحكومي في حالة الإعسار. ومع ذلك ، يشعر الكثير من الناس أن شركات التأمين المتبادلة هي الخيار الأفضل لأن أولوية الشركة هي خدمة حاملي الوثائق الذين يمتلكون الشركة. مع شركة مشتركة ، يشعرون أنه لا يوجد أي تعارض بين المتطلبات المالية قصيرة الأجل للمستثمرين والمصالح طويلة الأجل لحاملي الوثائق.
على الرغم من أن حاملي وثائق التأمين المتبادل لديهم الحق في التصويت على إدارة الشركة ، إلا أن العديد من الأشخاص لا يتمتعون بذلك ، وحامل البوليصة العادي لا يعرف حقًا ما الذي يعقل الشركة. يتمتع حاملو البوليصة أيضًا بتأثير أقل من المستثمرين المؤسسيين الذين يمكنهم تجميع ملكية كبيرة في الشركة.
في بعض الأحيان قد يكون الضغط من المستثمرين أمرًا جيدًا ، مما يجبر الإدارة على تبرير النفقات وإجراء التغييرات والحفاظ على مركز تنافسي في السوق. أجرت صحيفة بوسطن غلوب تحقيقات مضيئة تشكك في ممارسات التعويض والإنفاق التنفيذية في Mass Mutual and Liberty Mutual ، مما يدل على حدوث تجاوزات في الشركات المشتركة.
بمجرد تأسيسها ، تقوم شركة التأمين المشترك بجمع رأس المال عن طريق إصدار الديون أو الاقتراض من حاملي الوثائق. يجب سداد الدين من أرباح التشغيل. هناك حاجة أيضًا إلى الأرباح التشغيلية للمساعدة في تمويل النمو في المستقبل ، والاحتفاظ باحتياطي مقابل الالتزامات المستقبلية ، ومعدلات أو أقساط التأمين ، والحفاظ على تصنيفات الصناعة ، من بين احتياجات أخرى. تتمتع الشركات المساهمة بمزيد من المرونة وإمكانية الوصول إلى رأس المال. يمكنهم جمع الأموال عن طريق بيع الديون وإصدار أسهم إضافية من الأسهم.
Demutualization
لقد تم إلغاء العديد من شركات التأمين المتبادلة على مر السنين ، بما في ذلك شركتان كبيرتان من شركات التأمين - MetLife و Prudential. Demutualization هي العملية التي أصبح بها حاملو الوثائق حملة أسهم وتبدأ أسهم الشركة بالتداول في بورصة عامة. من خلال أن تصبح شركة مساهمة ، أصبحت شركات التأمين قادرة على إطلاق القيمة والوصول إلى رأس المال ، مما يسمح بنمو أسرع من خلال توسيع أسواقها المحلية والدولية.
الخط السفلي
يهتم المستثمرون بالأرباح والأرباح. يهتم العملاء بالتكلفة والخدمة والتغطية. سيكون النموذج المثالي شركة تأمين يمكنها تلبية كلا الإحتياجات. لسوء الحظ ، هذه الشركة غير موجودة.
تعمل بعض الشركات على تعزيز فوائد امتلاك سياسة مع شركة تأمين متبادلة ، بينما تركز شركات أخرى على تكلفة التغطية وكيف يمكنك توفير المال. تعتمد إحدى الطرق الممكنة للتعامل مع هذه المعضلة على نوع التأمين الذي تشتريه. من السهل التبديل بين السياسات التي تجدد سنويًا ، مثل التأمين على السيارات أو التأمين على المنزل ، بين الشركات إذا أصبحت غير سعيد ، لذلك قد يكون لشركة تأمين الأوراق المالية معنى لهذه الأنواع من التغطية. للتغطية طويلة الأجل مثل التأمين على الحياة أو العجز أو الرعاية الطويلة الأجل ، قد ترغب في اختيار شركة أكثر توجهاً نحو الخدمة ، والتي من المرجح أن تكون شركة تأمين متبادل.
