لا تدع الدببة القمامة تتحدث في البورصة وسط التحديات الأخيرة. في الواقع ، قد تكون "القمامة" هي المكان المثالي للبحث عن الفرص مع استمرار التقلبات. يبدو أن مخزونات إدارة النفايات ستستفيد حيث يستمر سكان العالم في الزيادة ويصبحون أكثر تحضرا. تتوقع Allied Market Research أن يسجل السوق العالمي لإدارة النفايات معدل نمو سنوي مركب 6٪ بين عامي 2018 و 2025 ليصل إلى 530 مليار دولار.
اجمع بين ذلك وبين المواقع المختصرة لتفريغ القمامة جنبًا إلى جنب مع التقنيات الجديدة المبتكرة التي تعمل على تعزيز حلول التجميع وإعادة التدوير ، ويبدو أن هذه الصناعة غير الساحرة فجأة جذابة باعتبارها لعبة دفاعية.
أشار المحلل في Stifel Michael Hoffman مؤخرًا في تقرير بحثي استشهد به Barron's إلى أن أعمال إدارة النفايات تتطلب رأس مالًا كبيرًا ومنظمًا بدرجة عالية وتوفر خدمة أساسية وتولد تدفقًا نقديًا كبيرًا ولديها إمكانية لعمليات الاستحواذ الصغيرة التي تعزز عمليات الاستحواذ الحالية الشبكات. علاوة على ذلك ، تعتمد 80 ٪ من المبيعات على الخدمات ، مما يقلل من اعتماد الصناعة على الصحة العامة للاقتصاد لتوفير مستوى من الحماية ضد الركود المحتمل. يعتقد هوفمان أيضًا أن تحسين أسعار العقود وإعادة التدوير يضيف مزيدًا من الرياح الخلفية إلى الفضاء.
وقال المحلل Stifel "النفايات الصلبة في وتيرة لإنتاج السعر المعلن من 2.5 ٪ إلى 5 ٪". وكتب هوفمان: "تساعد الكثافة واستخدام الأصول في دعم قوة السعر".
على الرغم من أن قطاع خدمات إزالة النفايات يتم تداوله بسعر أعلى من S&P 500 من منظور الأرباح الآجلة - حوالي 27 مرة مقارنة بـ 18 مرة - إلا أن هؤلاء اللاعبين الثلاثة في الصناعة يجب أن يستمروا في الازدهار بحثًا عن الخصائص الموضحة أعلاه. دعنا نلقي نظرة أكثر تفصيلا على كل سهم ونفتش لبعض الصفقات الممكنة.
إدارة النفايات ، وشركة (WM)
توفر Waste Management، Inc. (WM) خدمات إدارة النفايات للعملاء السكنيين والتجاريين والصناعيين والبلديين في أمريكا الشمالية. أعلنت الشركة التي مقرها هيوستن في تكساس في أبريل أنها وافقت على شراء Advanced Disposal Services، Inc. (ADSW) مقابل حوالي 3 مليارات دولار لتوسيع وجودها في شرق الولايات المتحدة. أبلغت إدارة النفايات عن عائد للسهم في الربع الثاني (الربع الثاني) قدره 1.11 دولار ، متجاوزًا توقعات وول ستريت البالغة 1.07 دولار للسهم. وجاءت الإيرادات أيضًا أفضل من المتوقع ، حيث ارتفعت بنسبة 5.5٪ مقارنة بالربع السابق. أدرجت الإدارة عائدًا قويًا ونموًا كبيرًا في أعمال المجموعة للتخلص والتخلص لأدائها القوي. تمثل النتائج المالية المتفائلة الربع الرابع على التوالي الذي تصدرت فيه شركة القمامة توقعات أرباح المحللين. تداول بسعر 117.75 دولار برأسمال سوقي قدره 49.95 مليار دولار وعرض عائدًا بنسبة 1.75٪ ، عاد السهم بنسبة 33.47٪ منذ بداية العام ، متفوقًا على معدل صناعة إدارة النفايات بنسبة 5.66٪ اعتبارًا من 28 أغسطس 2019.
تم تداول أسهم إدارة النفايات في اتجاه صعودي ثابت منذ أواخر ديسمبر ، مع العديد من عمليات الاسترداد البسيطة إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) أثناء التقدم. يوفر التراجع الأخير في خط الاتجاه لمدة ثمانية أشهر نقطة دخول مناسبة للمتداولين المتأرجحين للانضمام إلى سوق الأسهم. فكر في حجز الأرباح باستخدام مخرج إيقاف مؤقت للسماح بتشغيل الأرباح. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك تحركات التوقف أسفل كل مستوى تأرجح مرتفع لاحق. قم بحماية رأس المال التجاري من خلال أمر وقف الخسارة المبدئي الذي يقع تحت قاع هذا الشهر عند 112.87 دولار.
ريبابليك سيرفيسز إنك (RSG)
من خلال القيمة السوقية البالغة 28.42 مليار دولار ، تشارك Republic Services، Inc. (RSG) في خدمات جمع ونقل وإعادة التدوير والتخلص من النفايات الصلبة غير الخطرة لعملاء الخدمات البلدية والسكنية والطاقة في الولايات المتحدة وبورتوريكو. تدير الشركة البالغة من العمر 23 عامًا حوالي 195 مكبًا نشطًا وأكثر من 200 محطة نقل. تواصل شركة Republic البحث عن عمليات الاستحواذ المناسبة وقد أنفقت بالفعل 143 مليون دولار على عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) هذا العام ، مما يضعها على المسار الصحيح لتتجاوز توجيه الشراء الأصلي البالغ 200 مليون دولار. مثل إدارة النفايات ، يتمتع Republic Services بسجل حافل في تقديم النتائج النهائية المعلقة ، حيث تجاوز تقديرات أرباح المحللين على مدار الأربعة أرباع الماضية على التوالي. اعتبارًا من 28 أغسطس 2019 ، أصدر سهم Republic Services عائدًا بنسبة 1.84٪ وتداول بنسبة 23.94٪ على أساس سنوي.
بصرف النظر عن تراجع 6 ٪ في منتصف أبريل ، واصل سعر سهم الشركة في تحقيق أعلى مستوياتها خلال عام 2019 ، مما يشير إلى أن الاتجاه القوي لا يزال قائما. يجب على أولئك الذين يرغبون في شراء السهم طلب الدخول عند مستوى 88 دولارًا ، حيث يواجه السعر دعمًا رئيسيًا من خط اتجاه يمتد إلى أواخر ديسمبر و SMA لمدة 50 يومًا. بمجرد الدخول في صفقة ، فكر في استخدام مضاعفة المخاطر على أرباح البنوك. على سبيل المثال ، يمثل أمر إيقاف تم وضعه أدنى مستوى في أغسطس عند 86.34 دولارًا مخاطرة لكل سهم (RPS) عند 2.27 دولارًا ، بافتراض تنفيذ عند سعر إغلاق 88.60 دولار يوم الثلاثاء. يمكن للمتداولين بعد ذلك تعيين أمر جني الأرباح عند 93.14 دولارًا - مرتين RPS.
Waste Connections، Inc. (WCN)
توفر Waste Connections، Inc. (WCN) خدمات جمع النفايات ونقلها والتخلص منها وإعادة تدويرها في الولايات المتحدة وكندا. تعمل حوالي 90 مكبًا نشطًا وأكثر من 145 محطة نقل وحوالي 66 مركزًا لإعادة التدوير. في عام 2019 ، قامت الشركة التي تبلغ قيمتها 24.07 مليار دولار بإبرام صفقات توفر ثلاثة إدخالات جديدة في السوق في كل من كولورادو وإلينوي وأيوا ، بالإضافة إلى توقيع صفقات في كولورادو ومونتانا ونيبراسكا ونيويورك ووايومنغ. سجلت الشركة أرباحًا في الربع الثاني على الإنترنت ، في حين جاءت إيرادات الفترة أعلى من توقعات الشارع بمقدار 9.2 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك ، تصدرت شركة إدارة النفايات إيراداتها للعام 2019 كاملة من 5.31 مليار دولار إلى 5.38 مليار دولار. ارتفع سهم الشركة بنسبة 23.60٪ منذ بداية الفترة من 28 أغسطس 2019. ويحصل المستثمرون على عائد أرباح بنسبة 0.71٪.
ارتفع سهم Waste Connections بنسبة 40٪ تقريبًا من أدنى مستوى له في نهاية شهر ديسمبر إلى أعلى مستوى له في يوليو. ومع ذلك ، منذ ذلك الوقت ، تراجع السعر إلى منطقة الدعم الحاسمة عند مستوى 88 دولار. يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) قراءة أقل من 50 ، مما يعطي مجالًا واسعًا للسعر للقيام بمحاولة أخرى لاختبار أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا / على الإطلاق عند 97.76 دولار في 3 يوليو. توقف تحت أدنى مستوى في 23 أغسطس عند 88.91 دولار أو أدنى مستوى في 5 أغسطس عند 87.81 دولار ، وهذا يتوقف على تحمل المخاطر.
StockCharts.com
