تعريف الأموال المجمعة

ما هي الأموال المجمعة؟

الأموال المجمعة هي أموال في محفظة من العديد من المستثمرين الأفراد والتي يتم تجميعها لأغراض الاستثمار. تعد صناديق الاستثمار وصناديق التحوط وصناديق التبادل المتداولة وصناديق المعاشات وصناديق الاستثمار في الوحدات كلها أمثلة على صناديق مجمعة تدار باحتراف. يستفيد المستثمرون في الصناديق المجمعة من وفورات الحجم ، والتي تتيح تكاليف تداول أقل لكل دولار من الاستثمار ، والتنويع.

الماخذ الرئيسية

• إجمالي الأموال المجمعة من عدد من الأفراد ، يستثمرون كحافظة عملاقة واحدة. يتم إدارة الصناديق المجمعة ، مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار في الوحدات (UTIs) بشكل احترافي. وتسمح الصناديق التي تتم مراقبتها للفرد بالوصول إلى فرص الحجم المتاحة فقط للكبار المستثمرين المؤسساتيين.

أساسيات الأموال المجمعة

تستخدم مجموعات مثل أندية الاستثمار والشراكات والصناديق الاستثمارية الأموال المجمعة للاستثمار في الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة. يتيح حساب الاستثمار المجمع معاملة المستثمرين كحامل حساب واحد ، مما يتيح لهم شراء المزيد من الأسهم بشكل جماعي أكثر مما يمكنهم بشكل فردي ، وغالبًا بأسعار مخفضة.

صناديق الاستثمار هي من بين الصناديق الأكثر شهرة. يديرها المحترفون فعليًا ، ما لم تكن صناديق المؤشرات ، يقومون بتوزيع ممتلكاتهم عبر أدوات استثمارية مختلفة ، مما يقلل من تأثير أي من الأوراق المالية أو فئات الأوراق المالية على الحافظة الإجمالية. نظرًا لأن الصناديق المشتركة تحتوي على مئات أو الآلاف من الأوراق المالية ، فإن المستثمرين سيكونون أقل تأثراً إذا كان أداء الأوراق المالية أقل من المستوى المطلوب.

هناك نوع آخر من الصناديق المجمعة وهو صندوق الاستثمار في الوحدة. تأخذ هذه الأموال المجمعة أموالًا من مستثمرين أصغر للاستثمار في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى. ومع ذلك ، بخلاف صندوق الاستثمار المشترك ، فإن وحدة استثمار الوحدة لا تغير محفظتها على مدار عمر الصندوق وتستثمر لفترة زمنية محددة.

مزايا وعيوب الصناديق المجمعة

مزايا

مع الأموال المجمعة ، يمكن لمجموعات المستثمرين الاستفادة من الفرص المتاحة عادة للمستثمرين الكبار فقط. بالإضافة إلى ذلك ، يقوم المستثمرون بتوفير تكاليف المعاملات وزيادة تنويع محافظهم الاستثمارية. نظرًا لأن الصناديق تحتوي على مئات أو الآلاف من الأوراق المالية ، فإن المستثمرين سيكونون أقل تأثراً إذا كان أداء الأوراق المالية أقل مما ينبغي.

تساعد الإدارة الاحترافية على التأكد من حصول المستثمرين على أفضل مقايضة لعائد المخاطرة مع التوافق مع عملهم مع أهداف الصندوق. تساعد هذه الإدارة المستثمرين الذين قد يفتقرون إلى الوقت والمعرفة للتعامل مع استثماراتهم بالكامل.

تقدم صناديق الاستثمار المشتركة ، على وجه الخصوص ، مجموعة من خيارات الاستثمار للمستثمر شديد العدوانية ، والعدوانية إلى حد ما ، والتي تنكر المخاطر. تسمح صناديق الاستثمار بإعادة استثمار أرباح الأسهم والفوائد التي يمكنها شراء أسهم إضافية في الصندوق. يقوم المستثمر بتوفير المال من خلال عدم دفع رسوم المعاملات للاحتفاظ بجميع الأوراق المالية الموجودة في سلة محفظة الصندوق أثناء نمو محفظته.

الايجابيات

• التنويع يقلل من المخاطر.

• وفورات الحجم تعزز القوة الشرائية.

• إدارة الأموال المهنية هو متاح.

• الاستثمارات الدنيا منخفضة.

سلبيات

• يتم تكبد العمولات والرسوم السنوية.

• أنشطة الصندوق قد يكون لها عواقب ضريبية.

• الفرد يفتقر إلى السيطرة على الاستثمارات.

• التنويع يمكن أن تحد من الاتجاه الصعودي.

سلبيات

عندما يتم تجميع الأموال في صندوق جماعي ، يكون للمستثمر الفرد سيطرة أقل على قرارات المجموعة الاستثمارية من اتخاذ القرارات بمفرده. ليست كل قرارات المجموعة هي الأفضل لكل فرد في المجموعة. أيضًا ، يجب أن تتوصل المجموعة إلى إجماع قبل اتخاذ قرار بشأن الشراء. عندما يكون السوق متقلبًا ، يمكن أن يستغرق أخذ الوقت والجهد للتوصل إلى اتفاق الفرص لتحقيق أرباح سريعة أو تقليل الخسائر المحتملة.

عند الاستثمار في صندوق تدار باحتراف ، يتخلى المستثمر عن التحكم في مدير الأموال الذي يديره. بالإضافة إلى ذلك ، يتحمل تكاليف إضافية في شكل رسوم إدارية. يتم تحصيل الرسوم سنويًا كنسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) ، مما يقلل من إجمالي عائد الصندوق.

بعض صناديق الاستثمار المشترك أيضا تهمة تحميل أو رسوم المبيعات. ستختلف الأموال عند تحرير هذه الرسوم ، ولكن الأكثر شيوعًا هي الأحمال الأمامية - المدفوعة في وقت الشراء والأحمال الخلفية - التي يتم دفعها في وقت السحب.

يقوم المستثمر بتقديم ودفع ضرائب على أرباح رأس المال الموزعة. هذه الأرباح موزعة بالتساوي بين جميع المستثمرين ، في بعض الأحيان على حساب المساهمين الجدد الذين لم تتح لهم الفرصة للاستفادة بمرور الوقت من الحيازات المباعة.

إذا كان الصندوق يبيع المقتنيات في كثير من الأحيان ، فقد تحدث توزيعات أرباح رأس المال سنويًا ، مما يزيد من دخل المستثمر الخاضع للضريبة.

مثال للصندوق المجمع

تعد Vanguard Group، Inc. واحدة من أكبر شركات إدارة الاستثمارات في العالم ومزودي خدمات خطة التقاعد. تقدم الشركة المئات من صناديق الاستثمار المشتركة المختلفة ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، وغيرها من الصناديق المجمعة للمستثمرين في جميع أنحاء العالم.

على سبيل المثال ، يقدم فرعها الكندي ، Vanguard Investments Canada ، للمستثمرين الكنديين العديد من منتجات الصناديق المجمعة. تشمل هذه المنتجات 39 من صناديق الاستثمار المتداولة في كندا وأربعة صناديق استثمار مشتركة ، إلى جانب 12 صندوقًا تقاعديًا مستهدفًا وثمانية صناديق مجمعة - تتوفر المجموعتان الأخيرتان للمستثمرين المؤسسيين.

أحد الصناديق المجمعة ، الصندوق المجمّع لمؤشر الدخل الثابت في كندا (Vanguard Global ex-Canada Fund Fund Fund Fund Fund) ، الذي يستثمر في سندات أجنبية. في أبريل عام 2019 ، استلزم الأمر معيارًا جديدًا - مؤشر بلومبرغ باركليز جلوبال إجمريج السابق المعدّل والمعدّل بالاعتماد على الدولار الكندي - للاستفادة من إدراج سندات بنك سياسة الحكومة الصينية في عرضه في محفظة الأوراق المالية الكندية.