مع السوق الهش الحالي يلهم المزيد والمزيد من المستثمرين لجعل المراهنات الاتجاه على أداء السوق ، جذبت فئة شعبية من الصناديق المتداولة في البورصة الانتباه. لسوء الحظ ، فإن الشعبية المتنامية لصناديق الاستثمار المتداولة في الرافعة المالية تأتي بثمن مؤلم.
في الصور: 20 أدوات لبناء محفظتك
التمهيدي
من السهل شرح شعبية صناديق الاستثمار المتداولة في الرافعة المالية. إنها تسمح للمستثمر الصغير بصنع رهانات اتجاهية كبيرة في السوق أو الصناعة دون الاضطرار إلى تحمل النفوذ. يمكن للمستثمرين الآن إنشاء رهانات ذات رافعة مالية دون الحاجة إلى فتح حسابات الهامش. لسوء الحظ ، تم حرق العديد من المستثمرين بشكل سيئ من خلال الاستثمار في هذه الأدوات حتى بعد إجراء مكالمة السوق الصحيحة.
ضع في اعتبارك نظام تحويل الأموال الإلكتروني المحبوب جدًا ، UltraSort S&P 500 ProShares (NYSE: SDS) ، المصمم لتقديم نتائج استثمارية يومية تساوي ضعف معكوس الأداء اليومي لـ S&P 500. وبعبارة أخرى ، فإن SDS تبدو رائعة طريقة للتحوط ضد عمليات البيع في السوق. إذا انخفض مؤشر S&P بنسبة 2٪ في يوم واحد ، فسوف ترتفع SDS بنسبة 4٪. (للمزيد ، راجع معكوس صناديق الاستثمار المتداولة يمكنها رفع محفظة متراجعة).
درس مؤلم
الفحص الدقيق يكشف أن هذا ليس هو الحال. في عام 2009 ، بدأ مؤشر S&P 500 في 903 واليوم يقع عند حوالي 880 أو بانخفاض قدره حوالي 2 ٪. قد يعتقد المرء أن SDS يجب أن يكون حوالي 4 ٪. لسوء الحظ ، يظهر الرسم البياني أن SDS انخفض فعليًا بنسبة 10٪ هذا العام . حتى Ultra S&P 500 ProShares (NYSE: SSO) التي من المفترض أن تحقق ضعف نتيجة المؤشر - ومن المتوقع أن تنخفض بنسبة 4٪ - انخفضت بنسبة 14٪ هذا العام. ( لمزيد من المعلومات ، راجع خمس طرق للعثور على مؤسسة التدريب الأوروبية الفائزة ) .
هل هذه الصناديق المتداولة في البورصة المدعومة من المستثمرين مضللة؟ في الواقع ، الأدوات يجري صريح تماما مع المستثمرين. يتمثل الهدف المعلن لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة في تحقيق نتائج استثمارية يومية بناءً على الاستراتيجية الطويلة أو القصيرة للصندوق. بعض الرياضيات الأساسية توفر الوضوح.
إذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 15٪ يومًا واحدًا ، فستتطلب العودة إلى القيمة الاسمية زيادة قدرها 18٪ تقريبًا. إن الانخفاض بنسبة 15٪ في مؤشر ستاندرد آند بورز سينتج عنه انخفاض بنسبة 30٪ في صندوق الدعم الاستراتيجي. يتطلب التراجع بنسبة 30٪ عائدًا بنسبة 43٪ للرجوع إلى نقطة التعادل. ولكن بما أن SSO تحاكي مؤشر S&P 500 ، عندما يعود مؤشر S&P إلى الارتفاع بنسبة 18٪ ، فإن SSO قد ارتفع بنسبة 36٪ فقط ، وليس بنسبة 43٪ المطلوبة.
عرض جيد لفترة محدودة
يمكنك رؤية المشكلة التي يمكن أن تسببها هذه الصناديق المتداولة في البورصة عندما يساء فهمها واستخدامها بشكل غير لائق. بحكم التعريف ، تم تصميمها من أجل الرهانات الاتجاهية قصيرة الأجل. من يناير حتى مارس عندما توجه السوق جنوبًا بسرعة ، ارتفع مؤشر SDS بنسبة 100٪ تقريبًا. وبالمثل ، حققت كل من UltraShort Financials ProShares (NYSE: SKF) و Ultra Financials ProShares (NYSE: UYG) عائدات ثلاثية مكونة من ثلاثة أرقام خلال فترات قصيرة من هذا العام. لكن من عام لآخر ، كلاهما أكثر من 40 ٪.
الخط السفلي
لسوء الحظ بالنسبة للمستثمرين ، تقوم صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بعمل ما يفترض أن تفعله على أساس يومي ، لكن كأدوات رافعة طويلة الأجل تكون قاتلة. فهم الميكانيكا الأساسية البسيطة وستكون أفضل حالًا. (للحصول على مزيد من القراءة ، راجع إلغاء إرجاع ETF المرتجعة والارتداد سريعًا باستخدام ETFs ذات الروافع المالية .)
استخدم Investopedia Stock Simulator لتداول الأسهم المذكورة في تحليل الأسهم هذا ، بدون مخاطر!
