ماذا يعني التفوق؟
في وسائط الأخبار المالية ، يشيع استخدام Outperform كتقييم يقدمه المحللون الذين يقومون بالبحث والتوصية بالأوراق المالية. إذا غيروا تصنيفهم على ورقة مالية معينة إلى "أداء فائق" من "أداء السوق" أو حتى "أداء ضعيف" ، فقد تغير شيء في تحليلهم يجعلهم يعتقدون أن الأمن سوف ينتج عوائد أعلى ، في المستقبل المنظور ، من السوق الرئيسية الفهارس.
الاستخدام الشائع الآخر لهذا المصطلح هو وصف لكيفية مقارنة عائدات الاستثمار بأخرى. بين خيارين للاستثمار ، يقال إن الخيار ذو العوائد الأفضل يتفوق على الآخر. يتم تطبيق هذا الأكثر شيوعًا للمقارنة بين استثمار واحد والسوق بشكل عام. دائمًا ما يقارن محترفي الاستثمار عوائد الاستثمار بمؤشر قياسي ، مثل مؤشر S&P 500 ، لذلك غالبًا ما يستخدم المصطلح للإشارة إلى ما إذا كان استثمار معين قد فاق أداء مؤشر S&P 500.
يتفوق على
الماخذ الرئيسية
- غالبًا ما يتم استخدام "الأداء المتفوق" كتقييم للمحللين. على مقياس من 1 (الأفضل) و 5 (الأسوأ) ، من المحتمل أن يكون الأداء المتفوق هو 2. الاستخدام الآخر للمصطلح هو ببساطة مقارنة بين الأداء بين ورقتين: الأفضل يتفوق الاثنان على الآخر. تتفوق الشركات عادة على أقرانها عندما يديرون جهود الإنتاج والتسويق الخاصة بهم بكفاءة أكبر.
ما الذي يجعل أداء الشركة متفوقًا؟
يتكون المؤشر من أوراق مالية من نفس الصناعة أو من شركات لها نفس الحجم من حيث القيمة السوقية. أي عامل يساعد الشركة على توليد إيرادات أكثر نسبيًا وربحًا أكبر من نظرائها في مجموعة صناعية ، سيرى أن سعر السهم يرتفع بشكل أسرع. يمكن أن يحدث هذا التقدير المتفوق لعدة أسباب: قرارات الإدارة الممتازة ، تفضيلات السوق ، اتصالات الشبكة أو حتى الحظ.
يتم تمييز أي قرارات تتخذها الإدارة العليا والتي تساعد الشركة على زيادة الإيرادات والأرباح بشكل أسرع من منافسيها كعلامة على التميز. هذه الخصائص تساعد الشركة على بناء سمعة لكونها أكثر عرضة لجلب منتج جديد إلى السوق بسرعة والتقاط المزيد من حصتها في السوق. يحدد المحللون هذه الشروط ويستخدمونها للتنبؤ بارتفاع أسعار الشركات عالية الأداء.
على سبيل المثال ، إذا كان صندوق الاستثمار يستخدم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 كمعيار ، وإذا كان مدير محفظة ذلك الصندوق يحلل الأسهم ذات القيمة السوقية المماثلة للأوراق المالية في المؤشر ويتوقع أن يولد 15 سهمًا معينًا معدل أعلى من ربحية السهم (EPS) من المتوسط للمؤشر. بناءً على هذا التحليل ، يزيد الصندوق المشترك من حيازاته في الأسهم الـ 15 التي من المتوقع أن تتفوق على المؤشر.
أمثلة على تصنيفات المحللين
التصنيف هو رأي المحلل بشأن معدل العائد لسهم شركة معينة ، والذي يتضمن ارتفاع سعر السهم وتوزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين. ليس لدى صناعة الاستثمار طريقة قياسية يستخدمها جميع المحللين لتقييم الأسهم. يعني التصنيف الأعلى أن سعر السهم سيتفوق على الشركات المماثلة خلال فترة محددة.
الاستخدام الأكثر شيوعًا للأداء المتفوق هو تصنيف أعلى من تصنيف محايد أو ثابت وتحت تصنيف شراء قوي. الأداء المتفوق يعني أن الشركة ستنتج معدل عائد أفضل من الشركات المماثلة ، ولكن قد لا يكون السهم هو الأفضل أداءً في المؤشر. يتم تقييم أداء المحلل بناءً على كيفية أداء الأسهم فعليًا بعد تعيين التصنيف.
كيف يتم تصنيف مديري المحافظ
إذا اختار مدير المحفظة باستمرار الأسهم التي تفوق أداء المؤشر ، فسوف ينتج عن صندوق الاستثمار الذي يعمل لصالحه معدل عائد أعلى ، وسوف تلاحظ تلك الموجودة في وسائل الإعلام المالية. يتم تصنيف مديري الأموال استنادًا إلى معدل عائد الحافظة وكيفية مقارنة تلك العوائد بالمعيار. تقوم المواقع المالية ، مثل Morningstar ، بتجميع الأموال حسب المعيار وترتيب كل صندوق وفقًا لأدائه بالنسبة للمؤشر. تقوم المواقع المالية أيضًا بمقارنة العائد الناتج عن الصندوق بتقلبات المحفظة مع مرور الوقت.
