تمامًا مثل شركة الخدمات غير المالية ، يتعين على البنك إدارة المفاضلة بين الأرباح والمخاطر. ومع ذلك ، هناك خاصيتان متميزتان للبنوك يفرضان تحديات في تحليل بياناتهما المالية. الأول يتعلق بتحديد احتياجات الديون وإعادة الاستثمار للبنوك ، مما يجعل من الصعب حساب التدفقات النقدية لتحليل الاستثمار. الصعوبة الثانية تتعلق بالتنظيم ، الذي أصبح مرهقًا بشكل خاص بعد الأزمة المالية لعام 2009.
في تحليل البيانات المالية لشركة خدمات نموذجية غير مالية ، يتم احتساب رأس المال على أنه مجموع الدين وحقوق الملكية. تقوم الشركة باقتراض الأموال وإصدار الأسهم للاستثمار في الممتلكات والمنشآت والمعدات. مع البنوك ، يصبح تعريف رأس المال أكثر ضبابية. بالنسبة للبنوك ، يشبه الدين مادة خام يتم تحويلها إلى منتجات مالية أخرى أكثر ربحية. على سبيل المثال ، يجمع البنك أموالًا من حاملي السندات ويستثمر هذه العائدات في سندات أجنبية ذات عائد أعلى من معدل الاقتراض. لهذا السبب ، فإن تعريف رأس مال البنوك الذي يستخدمه خبراء التنظيم والاستثمار يركز على حقوق ملكية البنوك.
مشكلة تحديد الديون للبنوك واضحة بشكل خاص عند النظر في ودائع العملاء في الحسابات الجارية وحسابات التوفير. نظرًا لأن البنوك تدفع فائدة على حسابات الادخار ، يجب اعتبار هذه الودائع دينًا ويجب استبعاد جميع مصروفات الفوائد في حساب التدفق النقدي الحر للشركة. ومع ذلك ، فإن هذا يمثل مشكلة لأن حساب الفائدة هو أحد أكبر مكونات البيانات المالية للبنوك. بمعنى ما ، تشبه مصاريف الفوائد للبنوك تكلفة البضائع المباعة لشركات الخدمات غير المالية.
المشكلة الأخرى التي تفرضها طبيعة عمل المؤسسات المالية هي كيفية قياس احتياجات إعادة استثمار البنوك. بالنسبة لشركة تصنيع مثل بوينغ ، يمكن حساب الحاجة إلى إعادة الاستثمار بسهولة عن طريق أخذ النفقات الرأسمالية وطرح الإهلاك وإضافة التغييرات في رأس المال العامل.
مثال ويلز فارغو
النظر في واحدة من أكبر البنوك التجارية في الولايات المتحدة ، ويلز فارغو. بخلاف تأجير المباني ، لا يتعين على Wells Fargo الاستثمار في العقارات وأصولها الثابتة هي جزء صغير جدًا من إجمالي أصولها. تظهر نظرة سريعة على بيان التدفق النقدي لشركة Wells Fargo مصروفات رأسمالية صغيرة للغاية وانخفاض قيمة العملة التي لا علاقة لها بربحيتها. من ناحية أخرى ، تستثمر Wells Fargo بكثافة في اسم علامتها التجارية وموظفيها ، الذين يمثلون أحد أكثر أصولها قيمة.
النظر في التغييرات في رأس المال العامل ويلز فارجو. يتم تعريف رأس المال العامل عادةً على أنه الفرق بين الأصول الحالية والخصوم الحالية. عند النظر إلى الميزانية العمومية الأخيرة لشركة Wells Fargo ، فإنها تكشف أنها لا تفكك أصولها وخصومها حسب استحقاقها أو استخدامها المتوقع. إذا كان محلل الاستثمار لا يزال يصنف أصول والتزامات Wells Fargo ، فإن معظمها يقع في فئة أو فئة أخرى ، والتغيرات المحسوبة في رأس المال العامل لها علاقة قليلة مع احتياجات إعادة الاستثمار.
وأخيرا ، النظر في العبء التنظيمي. يكون للمتطلبات التنظيمية تأثير عميق على البيانات المالية للبنوك في شكل متطلبات رأس مال أعلى ، دفعات أصغر ، مصروفات إضافية وغيرها من القيود. على سبيل المثال ، نظرًا لعدم القدرة على اجتياز اختبارات الإجهاد التي أجراها مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، كانت البنوك مثل سيتي بنك ودويتشه بنك مقيدة في قدرتها على دفع أرباح الأسهم وإعادة شراء أسهمها. تفرض اللوائح أيضًا تكاليف امتثال عالية للبنوك ، مما يقلل من ربحيتها.
