تعد شركة micro-cap شركة مساهمة عامة في الولايات المتحدة يبلغ رأس مالها السوقي حوالي 50 مليون دولار و 300 مليون دولار. تتمتع الشركات ذات رؤوس الأموال الصغرى برسملة سوقية أكبر من الشركات ذات رأس المال الصغير ، وأقل من الشركات الصغيرة والمتوسطة والكبيرة والضخمة. لا تملك الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر تلقائيًا أسعار أسهم أعلى من الشركات ذات القيمة السوقية الأصغر.
كسر أسفل كاب
يشار إلى الشركات ذات القيمة السوقية التي تقل قيمتها عن 50 مليون دولار في كثير من الأحيان باسم قبعات النانو. يُعرف كل من قبعات النانو والقبعات الصغيرة بتقلباتها ، وعلى هذا النحو ، تميل إلى أن تكون أكثر خطورة من الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر. تقيس الرسملة السوقية القيمة السوقية للأسهم المستحقة للشركة ، ويتم حسابها بضرب سعر السهم في إجمالي عدد الأسهم القائمة.
تتمتع Micro caps أيضًا بسمعة عالية المخاطر لأن العديد منها لديها منتجات غير مثبتة ، ولا يوجد لها سجل قوي ، أو أصول ، أو مبيعات ، أو عمليات. كما أن قلة السيولة وقاعدة المساهمين الصغيرة تعرضهم لصدمات هائلة في الأسعار.
نظرًا لأن أسهم الشركات ذات رأس المال المتناهي الصغر لها رأس مال في السوق يتراوح بين 50 مليون دولار و 300 مليون دولار ، يجب أن يكون المستثمرون على استعداد لمزيد من التقلبات والمخاطر مقارنة بأسهم الشركات الكبرى في مؤشر S&P 500. ومع ذلك ، خلال فترات القوة الصعودية ، تميل الشركات الصغيرة إلى يتفوق نظرائهم أكبر. على سبيل المثال ، من كانون الثاني (يناير) 2008 إلى كانون الثاني (يناير) 2018 ، حقق مؤشر داو جونز سيليكت كاب-كاب مؤشرًا سنويًا بنسبة 11.6٪ ، بينما حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مؤشرًا سنويًا بنسبة 10.37٪.
الولايات المتحدة قبعات الصغرى أكثر اعتمادا على صحة الاقتصاد المحلي
في حين قد تكون هناك بعض الشركات الأمريكية ذات رأس المال الصغير التي تعتمد على جزء كبير من إيراداتها من مصادر خارج الولايات المتحدة ، فإن الغالبية العظمى تقوم بجميع أعمالها أو معظمها داخل الولايات المتحدة. هذا أمر مهم لأن الشركات المحلية التي ليس لديها عمليات في الخارج لا تحتاج إلى القلق بشأن تقلبات العملة والتأثير المحتمل لمخاطر التحويل على الأرباح.
سيولة أقل والمعلومات المتاحة بسهولة من الشركات الكبيرة
وهناك اعتبار آخر يتمثل في وجود عدد أكبر بكثير من أسهم الشركات الصغيرة في السوق مقارنةً بأسهم الشركات الكبيرة والعملاقة. بشكل عام ، قد لا يرى المستثمرون نفس المستوى من المعلومات المتاحة بسهولة كما هو الحال مع الأسهم الكبيرة مثل Apple Inc. ونتيجة لذلك ، فإن المعلومات المحدودة والكم الهائل من أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير في السوق تجعل الأبحاث مهمة للغاية لتجنب المخزونات الاحتيالية وغيرها. المزالق المحتملة. نظرًا لأن العديد من أسهم الشركات الصغيرة الحجم لا يتعين عليها تقديم تقارير مالية منتظمة مع لجنة الأوراق المالية والبورصات ، يصبح البحث أكثر صعوبة.
يمكن العثور على العديد من أسهم الشركات الصغيرة في أسواق "خارج البورصة" (OTC) ، مثل OTC Bulletin Board (OTCBB) و OTC Link LLC (OTC Link) ، بدلاً من البورصات الوطنية مثل نيويورك البورصة (بورصة نيويورك). على عكس الأسهم في البورصات الوطنية ، لا يتعين على الشركات في هذه البورصات أن تلبي الحد الأدنى من المعايير مثل صافي الأصول وعدد المساهمين.
يوجد لدى الشركات الصغيرة للغاية عيب آخر حيث يحتاج المستثمرون إلى الاهتمام بالسيولة عند البحث عن الشركات الأصغر. يعد الافتقار إلى تغطية المحللين المنتظمة والشراء المؤسسي من الأسباب الإضافية وراء وجود سيولة أقل في أسواق رؤوس الأموال الصغيرة مقارنة بالأسهم ذات رأس المال الأكبر.
بشكل عام ، تمثل أسهم الشركات ذات رأس المال المتناهي الصغر فرصة عالية المخاطرة ومكافأة عالية للمستثمرين الراغبين في القيام بمزيد من الأبحاث حول الشركة المعنية ، لتحديد ما إذا كان الأمر يستحق الاستثمار. يمكن أن يشمل ذلك الاتصال بالشركة مباشرة للحصول على إجابات عن أي أسئلة.
