ملاحظة كبار قابلة للتحويل هي سندات دين تحتوي على خيار سيتم فيه تحويل الملاحظة إلى مبلغ محدد مسبقًا من أسهم المصدر. ملاحظة كبار قابلة للتحويل لها الأولوية على جميع سندات الدين الأخرى الصادرة عن نفس المنظمة.
انهيار أسفل ملاحظة قابلة للتحويل
المذكرة القابلة للتحويل هي أداة دين غالباً ما تصدر عن المستثمرين الملاك أو المستثمرين الأساسيين الذين يتطلعون إلى تمويل بدء تشغيل مبكر لم يتم تقييمه بشكل صريح. بعد توفر المزيد من المعلومات لتأسيس قيمة معقولة للشركة ، يمكن للمستثمرين من الأوراق المالية القابلة للتحويل تحويل الملاحظة إلى أسهم. عادةً ما يتم تحديد تقييم الشركة خلال جولة التمويل من الفئة "أ". لذا فبدلاً من العودة في شكل مصلحة زائد ، يحصل المستثمر على أسهم في الشركة. إذا فشلت الشركة بعد إصدار مذكرة قابلة للتحويل والتخلف عن سداد التزاماتها ، فمن المحتمل أن يتعذر على حاملي الأوراق النقدية الحصول على البذور الأولية أو الاستثمار. إذا كان هناك شيء يمكن الحصول عليه ، فسوف يتماشى حاملي السندات القابلة للتحويل بعد حاملي الديون المضمونة وقبل المساهمين.
نوع الملاحظة القابلة للتحويل هو الملاحظة القابلة للتحويل الأقدم. في حين أن المقرض في اتفاقية سندات قابلة للتحويل لديه خيار تحويل ملاحظاته إلى أسهم الشركة المقترضة ، فإن لدى المقرض أيضًا مطالبة كبيرة بأصول المقترض في حالة الإفلاس.
يستلم حامل السندات القابلة للتحويل الأقدم فائدتين غير موجودتين في إصدار سندات عادي - خيار استدعاء وأولوية لجوء إذا أفلس المصدر. نظرًا لهذه المزايا الإضافية ، فإن قيمة الفائدة المقدمة لحامل الأوراق النقدية ستكون أقل من أي سند آخر يقدمه المصدر نفسه.
إن أسوأ سيناريو الاحتفاظ بسند كبير قابل للتحويل هو ما إذا كانت الشركة المصدرة قد حققت أداءً جيدًا في البداية ، مما يعني أنه سيتم تحويل الدين إلى أسهم ثم إفلاسها لاحقًا. ستصبح الأسهم المحولة لا قيمة لها ، لكن صاحب الملاحظة لم يعد بإمكانه اللجوء إليها.
