يستخدم المحللون الفنيون مستويات الدعم والمقاومة لتحديد نقاط السعر على الرسم البياني حيث تفضل الاحتمالات توقف أو انعكاس الاتجاه السائد. يحدث الدعم حيث من المتوقع أن يتوقف الاتجاه الهبوطي بسبب تركيز الطلب. تحدث المقاومة حيث من المتوقع أن يتوقف الاتجاه الصعودي مؤقتًا ، بسبب تركيز العرض. تتناول المقالة "تفسير مناطق الدعم والمقاومة" أساسيات أداة التحليل الفني هذه. سوف تدرس هذه القصة كيف تتشكل مناطق الدعم والمقاومة بشكل كبير من خلال المشاعر الإنسانية وعلم النفس. (في كل مرة يتحدث فيها المستثمر عن الحصول على نقاط الدخول والخروج المنخفضة ، فإنهم يشيدون بهؤلاء الرجال. انظر رواد التحليل الفني .)
البرنامج التعليمي: استراتيجيات تجارة موجة إليوت
سيكولوجية الدعم والمقاومة
في سوق مالي معين ، يوجد عادة ثلاثة أنواع من المشاركين ، على أي مستوى سعر معين:
- المتداولون طويلون وينتظرون ارتفاع السعر المتداولون الذين يقصرون ويأملون أن ينخفض السعر المتداولون الذين لم يقرروا طريقة التداول
نظرًا لارتفاع السعر من مستوى الدعم ، فإن التجار الذين يشعرون بالسعادة منذ فترة طويلة وقد يفكرون في إضافة مراكزهم إذا انخفض السعر إلى مستوى الدعم نفسه. بدأ المتداولون الذين يعانون من قصور في هذا الموقف في التشكيك في صفقاتهم وقد يقومون بالشراء لتغطية (الخروج من المركز) للخروج عند أو بالقرب من التعادل إذا وصل السعر إلى مستوى الدعم مرة أخرى. قد يكون التجار الذين لم يدخلوا السوق سابقًا عند مستوى السعر هذا على استعداد للانقضار والشراء إذا عاد السعر إلى مستوى الدعم. في جوهرها ، قد ينتظر عدد كبير من التجار بلهفة الشراء عند هذا المستوى ، مما يزيد من قوتها كمجال للدعم. إذا قام جميع هؤلاء المشاركين بشراء هذا المستوى ، فمن المحتمل أن يرتد السعر من الدعم مرة أخرى.
ومع ذلك ، يمكن أن يقع السعر في مستوى الدعم. مع استمرار انخفاض السعر ، سوف يدرك المتداولون بسرعة أن مستوى الدعم ليس ثابتًا. قد ينتظر التجار القدامى ارتفاع السعر مرة أخرى إلى مستوى الدعم السابق ، والذي سيكون بمثابة مقاومة الآن ، للخروج من تداولاتهم على أمل الحد من خسائرهم. المتداولون على المكشوف سعداء الآن وقد يفكرون في إضافة مراكزهم إذا عاد السعر إلى مستوى السعر. أخيرًا ، قد يتجه التجار الذين لم يدخلوا السوق بعد إلى البيع إذا عاد السعر إلى مستوى الدعم السابق ، تحسباً لانخفاض السعر أكثر. مرة أخرى ، قد يكون عدد كبير من التجار على استعداد لاتخاذ خطوة على هذا المستوى ، ولكن الآن بدلاً من الشراء ، سيتم البيع. يمكن أن يشهد هذا السلوك في الاتجاه المعاكس مع ردود فعل المتداولين على مستويات المقاومة.
تحويل المناطق
توضح هذه الأمثلة مبدأ تحليل تقني مهم: هذا الذي عمل سابقًا كدعم سيصبح في النهاية مقاومًا. على العكس من ذلك ، فإن المستويات التي شكلت مقاومة ستعمل كدعم ، بمجرد كسر السعر فوق مستوى المقاومة. يمكن ملاحظة ذلك على أي مخطط أو أي إطار زمني. على الرغم من أن المستثمرين عادة ما يشيرون إلى الرسوم البيانية اليومية لتحديد مجالات الدعم والمقاومة ، إلا أنه يتم استخدام أطر زمنية أصغر ، وخاصة من قبل التجار على المدى القصير ، لإنشاء هذه المناطق. يوضح الشكل 1 ، على سبيل المثال ، مخطط أسعار مدته 15 دقيقة لـ Coca-Cola (NYSE: KO). يمثل الخط الأصفر مستوى سعر (67.60 دولارًا) تقلب بين العمل كمقاومة ودعم ، والعودة إلى المقاومة.
لا يتم عرض مناطق الدعم والمقاومة فقط بأسعار محددة ؛ يمكن أن توجد مع خطوط الاتجاه لأعلى أو لأسفل. يوضح الشكل 2 ، الرسم البياني اليومي لمدة عامين لجونسون آند جونسون (NYSE: JNJ) ، كيف يمكن أن تظهر هذه المناطق كخطوط أفقية (الدعم في هذا المثال) أو مع الأسعار التي تحدث على طول خط الاتجاه (مستوى المقاومة في الرسم البياني). مرارا وتكرارا ، على مدى عامين ، تم اختبار هذه المستويات ، وكسر بشكل ملحوظ أعلى أو أسفل خطوط الاتجاه مرتين فقط. (سنعرض لك أي الشموع تلقي الضوء على تداولات الاتجاه الناجحة. راجع Inside Day Bollinger Band® Turn Trade .)
العواطف البشرية والسلوك
إن الخوف والجشع وغريزة القطيع عبارة عن مصطلحات غالبًا ما تظهر عند مناقشة الأسواق المالية. وذلك لأن المشاعر والسلوك البشري مسؤولان إلى حد كبير عن تحركات الأسعار في الأسواق. إذن ، يمكن اعتبار مخطط الأسعار بمثابة تمثيل رسومي للعواطف مثل الخوف والجشع والتفاؤل والتشاؤم والسلوك الإنساني ، مثل غريزة القطيع. توضح مخططات الأسعار كيفية تفاعل المشاركين في السوق مع التوقعات المستقبلية. (اكتشف كيف يمكن أن تلعب عقلك دورًا أكبر في نجاحك من تأثير السوق. تحقق من علم النفس التجاري والانضباط .)
يظهر الخوف والجشع ، على سبيل المثال ، في سلوك المشاركين في السوق الموضح أعلاه. نظرًا لتراجع السعر إلى مستوى الدعم ، سيضيف المتداولون الذين هم طويلون بالفعل إلى صفقات لكسب المزيد من المال. في هذه الأثناء ، سوف يقوم التجار الذين يقومون بالبيع بشراء ، لأنهم يخشون خسارة المال. يتضح غريزة القطيع أيضًا في هذا المثال حيث يميل المتداولون إلى التجمع بالقرب من مستويات الدعم والمقاومة هذه ، مما يزيد من تقويتهم.
يمكن للتجار أيضًا تجربة جماعية استجابة مشروطة ، من نوع ما. يوضح الشكل 3 الرسم البياني اليومي لإيلي ليلي (رمزها في بورصة نيويورك: LLY) ، كيف شكل ذروتان سابقتان في السعر مقاومة تعكس اتجاهًا صعوديًا كبيرًا. كان المتداولون الذين درسوا هذا المخطط ورسموا خط اتجاه يربط بين ذروتين السعر الذي حدث في أوائل أغسطس ومنتصف أكتوبر 2010 يتوقعون المقاومة بمجرد أن يصل السعر أخيرًا إلى المسار المتوقع لخط الاتجاه. في الواقع ، هذا ما حدث في أبريل 2011 ، حيث حقق السعر مسار خط الاتجاه. وبالمثل ، قد يتوقع المتداولون أن يروا الدعم مرة أخرى عندما ينخفض السعر بالقرب من 33.50 دولارًا ، نظرًا لأن هذا المستوى يوفر دعمًا قويًا في ثلاث مناسبات سابقة على الأقل.
يوضح الشكل 4 هذا المفهوم ، حيث يتم رسم السعر كمغناطيس لخط الاتجاه على الرسم البياني اليومي لبيركشاير هاثاواي (رمزها في بورصة نيويورك: BRK.B). في هذه الحالة ، يعمل خط الترند الهابط بشكل متكرر كمقاومة على مدار ستة أشهر. حالما ينجح السعر في اختراق خط الاتجاه ، فإن الخط يشكل دعمًا كبيرًا خلال الأشهر القليلة القادمة.
مستويات الأسعار العاطفية
تشمل مستويات الدعم والمقاومة الأخرى التي تتأثر بالعاطفة البشرية الأعداد المستديرة (حيث يسهل تذكرها) ، إلى أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا ، والأحداث التاريخية مثل الارتفاعات الجديدة في السوق. يميل التجار والمستثمرون إلى الوصول إلى مستويات الأسعار النفسية هذه لعدة أسباب. أحدهما هو أن هذه الأسعار كانت كبيرة في الماضي ويعرف المتداولون أنها من المحتمل أن تكون مرة أخرى. غالباً ما يقيس المشاركون في السوق التوقعات المستقبلية بناءً على ما حدث في الماضي ؛ إذا نجح مستوى دعم في الماضي ، فقد يفترض التاجر أنه سيوفر دعمًا قويًا مرة أخرى.
سبب آخر لارتفاع مستويات الأسعار العاطفية هو أنها تجذب الكثير من الاهتمام وتخلق ترقبًا ، مما قد يؤدي إلى زيادة حجم التداول مع استعداد المزيد من التجار للرد. قمم جديدة في السوق ، على سبيل المثال ، تخلق ضجة كبيرة من الإثارة حيث يتخيل المتداولون أن السعر يرتفع ، مع عدم وجود مستويات مقاومة سابقة لإبطائه. عندما يتولى الثيران المسؤولية ، فإن النشوة يمكن أن تؤدي إلى دفع كبير أعلى من المستوى السابق ، عادةً مع زيادة المشاركة في السوق ، إلى أن يتلاشى الحماس ويثبت مستوى مقاومة جديد.
الخط السفلي
يتم استخدام مناطق الدعم والمقاومة من قبل المحللين الفنيين لدراسة الأسعار السابقة والتنبؤ بتحركات السوق المستقبلية. يمكن رسم هذه المناطق باستخدام أدوات التحليل الفني البسيطة ، مثل الخطوط الأفقية أو خطوط الاتجاه لأعلى / لأسفل ، أو عن طريق تطبيق مؤشرات أكثر تقدمًا ، مثل ارتدادات فيبوناتشي. يلعب علم نفس السوق دورًا رئيسيًا في حركة أسعار أداة معينة ، حيث يتذكر المستثمرون والمستثمرون الماضي ، ويتفاعلون مع الظروف المتغيرة ويتوقعون حركة السوق المستقبلية. (معرفة ما يفكر به السوق هو أفضل طريقة لتحديد ما الذي سيفعله بعد ذلك. لمعرفة المزيد ، راجع مقاييس التحولات الكبرى في علم النفس .)
