ما هو كبار الديون؟
الديون الكبيرة هي الأموال التي يجب على الشركة سدادها أولاً إذا خرجت عن العمل. كل نوع من أنواع التمويل له مستوى أولوية مختلف في سداده في حالة توقف الشركة عن العمل. إذا أفلست شركة ما ، فمن المرجح أن يتم سداد مصدري الديون العليا ، الذين غالباً ما يكونون من حاملي السندات أو البنوك التي أصدرت خطوط ائتمان متجددة ، يليها حاملي الديون الصغار وحاملي الأسهم المفضلين وحاملي الأسهم العادية ، وربما عن طريق بيع ضمانات عقدت لسداد الديون.
الماخذ الرئيسية
- الديون الكبيرة هي الديون والالتزامات التي يتم ترتيبها على أنها أولوية للسداد في حالة الإفلاس. الديون العليا لها الأولوية القصوى وبالتالي أدنى المخاطر. وبالتالي ، فإن هذا النوع من الديون عادة ما يحمل أو يقدم أسعار فائدة أقل. وغالبًا ما يتم ضمان الدين المتوسط عن طريق ضمان ، مما يجعله أقل خطورة نسبيًا. الدين المحمّل يحمل معدلات فائدة أعلى نظرًا لأولويته الأقل أثناء الاسترداد.
ما هو كبار الديون؟
كيف يعمل كبار الديون
يمثل الدين الأقدم فئة من الخصوم الأولى للشركة ، وعادة ما تكون مضمونة برهن مقابل نوع من الضمان. يتم تأمين الديون العليا من قبل شركة لسعر فائدة محدد وفترة زمنية. توفر الشركة مدفوعات منتظمة للفائدة والفائدة للمقرضين بناءً على جدول محدد مسبقًا. هذا يجعل الديون أقل خطورة ، ولكن أيضا أوامر العائد أقل للمقرضين. يتم تمويل الديون كبار عموما من قبل البنوك. تأخذ البنوك المكانة العليا ذات المخاطر الأقل في أمر السداد لأنها يمكن أن تتحمل عمومًا قبول سعر أقل بالنظر إلى مصدر تمويلها المنخفض التكلفة من حسابات الودائع والادخار. بالإضافة إلى ذلك ، يدافع المنظمون عن البنوك للحفاظ على محفظة قروض منخفضة المخاطر.
قد يكون كبار حاملي الديون قادرين على التعبير عن آرائهم بشأن مقدار الديون الثانوية التي تتحملها الشركة. إذا أصبحت الشركة معسرة ، فقد يعني تحمل الكثير من الديون أن الشركة لا يمكنها دفع جميع دائنيها. لهذا السبب ، يرغب كبار حاملي الديون عادةً في الاحتفاظ بالديون الأخرى كحد أدنى.
يتم دعم الديون الكبيرة المضمونة بأصل تم التعهد به كضمان. على سبيل المثال ، قد المقرضين وضع الامتيازات ضد المعدات أو المركبات أو المنازل عند إصدار القروض. في حالة تعثر القرض ، فقد يتم بيع الأصل لتغطية الديون. وعلى العكس ، لا يتم دعم الديون غير المضمونة بأصل تم التعهد به كضمان. إذا أصبح النشاط التجاري معسرًا ، يقوم حاملو الديون غير المضمونين بتقديم مطالبات ضد الأصول العامة للشركة.
كبار مقابل الديون الثانوية
الفرق بين الدين الثانوي والديون العليا هو الأولوية التي تدفع فيها مطالبات الديون من قبل شركة في حالة إفلاسها أو تصفيتها. إذا كانت الشركة لديهما دين ثانوي وديون كبيرة واضطرت إلى تقديم طلب للإفلاس أو مواجهة التصفية ، فيتم رد الدين الأقدم قبل الدين الثانوي. بمجرد سداد الدين بالكامل بالكامل ، تقوم الشركة بعد ذلك بسداد الديون الثانوية.
وبالتالي ، إذا قدمت شركة ملفات للإفلاس ، يتم دفع مطالبات الديون العليا أولاً. جميع الديون الأخرى تخضع (المبتدئين). قد يتم بيع الضمان من الديون المدعومة بالأصول لسداد الديون المضمونة الكبيرة. ثم يتم دفع الديون غير المضمونة كبار باستخدام أصول الشركة الأخرى. إذا بقيت أي أصول ، يتم سداد الديون الثانوية. لهذا السبب ، قد يفقد الدائنون التابعون بعض أو كل مدفوعات رأس المال والفوائد المستحقة لهم.
مثال على كبار الديون
في يوليو 2016 ، أعلن أليخاندرو جارسيا باديلا ، حاكم بورتوريكو ، أن بورتوريكو سوف تتخلف عن سداد 779 مليون دولار من ديون الالتزام العام المدعوم دستوريًا ، وهو أكبر ديونها. كان الكومنولث يركز على تغطية الخدمات المطلوبة لمواطنيه بدلاً من دفع التزامات ديونه. في الشهر السابق ، وقع الرئيس باراك أوباما على مشروع قانون ينص على عملية إعادة هيكلة الديون ، والتي أوقفت أي دعوى قضائية قد تكون ناجمة عن التخلف عن السداد. كما تم تنفيذ مجلس رقابة اتحادي لإدارة الشؤون المالية لبورتوريكو. ديون الالتزام العام (GO) هي فئة من الديون لم تتخلف عنها الولايات المتحدة منذ عقود. على عكس البلديات ، لا تغطي بورتوريكو قوانين الإفلاس بموجب الفصل 9.
