تعريف التضخم المحمي
يشير التضخم المحمي إلى الاستثمارات التي توفر حماية ضد ارتفاع أسعار السلع والخدمات مع مرور الوقت. على سبيل المثال ، سيكون للمحفظة المحمية ضد التضخم موجودات تؤدي أداءً جيداً في أوقات تضخم أعلى. سيحتوي الاستثمار المحمي من التضخم نوعًا من آلية التعديل التي تزيد بشكل دوري من دفعات الأرباح لأعلى ولأسفل وفقًا لمعدل التضخم.
كسر أسفل التضخم المحمية
الاستثمارات والمحافظ الاستثمارية المحمية من التضخم تهدف إلى حماية القيمة الحقيقية للمحفظة من حيث القوة الشرائية. يشبه التضخم المحمي معدل التضخم ، مع التركيز بشكل أكبر قليلاً على مدى موثوقية الأصل أو الأصول في أوقات التضخم المرتفع.
الاستثمارات المحمية من التضخم
سندات الخزانة المحمية ضد التضخم (TIPS) مصممة لتكون محمية من التضخم. بينما يظل سعر الفائدة لهذه الأوراق المالية ثابتًا ، فإن القيمة الاسمية للأوراق المالية ترتفع مع ارتفاع التضخم في مؤشر أسعار المستهلك. تعتبر TIPS وغيرها من الأوراق المالية المحمية من التضخم (IPS) - خاصة تلك التي تصدرها الحكومات ذات السيادة الأخرى - منخفضة المخاطر نسبياً مما يعني للأسف أن معدل الفائدة الحقيقي أقل من خيارات السندات الأخرى. اكتشف 9 أصول للحماية من التضخم.
ومع ذلك ، في أوقات التضخم المرتفع ، ترتفع TIPS من حيث القيمة الحقيقية وتوفر توازنًا للأجزاء الأخرى من المحفظة التي يمكن أن تكافح في ظل هذه الظروف الاقتصادية. نظرًا لكيفية بنائها ، تتمتع TIPS و IPS الأخرى بسجل حافل أقوى من الأداء في فترات التضخم مقارنة بأي أصول أخرى مرتبطة بحماية التضخم. يمكن أيضًا الوصول إلى TIPs و IPS الأخرى من خلال صناديق ETF للسندات التي تحمل سلة من TIPS أو غيرها من المشكلات.
بطبيعة الحال ، إذا لم يكن التضخم كبيرًا على مدار عمر IPS ، فسيتم ترك المستثمر باستثمار دون المستوى لتلك المدة. تأتي TIPS أيضًا مع بعض المشكلات الضريبية ، حيث إن معدل القسيمة وأية تعديلات تضخم تؤدي إلى فرض ضرائب على الدخل الفيدرالي في العام الحالي على الرغم من أن التعديل على رأس المال لا يتحقق حتى ينضج الاستثمار أو يتم بيعه.
حماية التضخم من خلال السلع
غالبًا ما يتم وصف السلع والمعادن الثمينة كحماية ضد التضخم مع زيادة محتملة في الاتجاه الصعودي مقارنة بـ TIPS بأقل معدلات فائدة لها. وذلك لأن السلع تميل إلى الارتفاع خلال أوقات التضخم المرتفع. هذا صحيح بشكل عام ، لكن موثوقية السلع ليست عالية مثل الاستثمارات المهيكلة المحمية ضد التضخم بقدر ما هي أيضًا عرضة للمخاطر الإقليمية ومخاطر الإنتاج. في الواقع ، حتى حساسية بعض السلع الأكثر استخدامًا لحماية التضخم يمكن أن تتغير بمرور الوقت. اختار بعض المستثمرين حماية التضخم من خلال امتلاك أسهم منتجي السلع الأساسية بدلاً من المشاركة مباشرة في السلع.
ليس الهدف من أي حماية للتضخم هو التحوط بنسبة 100٪ من المخاطر ، بل التنويع بما يكفي لأن لدغة التضخم ، رغم كونها لا تزال مؤلمة ، ليست قاتلة لقيمة المحفظة. على سبيل المثال ، يمكن مضغ محفظة السندات والأسهم التقليدية بسرعة في أوقات التضخم المرتفع دون نصائح أو استثمارات متعلقة بالسلع الأساسية لتخفيف الضرر.
