ما هو الرسم البياني للخطر؟
يمثل الرسم البياني للمخاطر ، والمعروف أيضًا باسم الرسم البياني للأرباح ، تمثيلًا رسوميًا ثنائي الأبعاد يعرض نطاق إمكانات الربح أو الخسارة لتداول الخيارات. يمثل المحور الأفقي سعر الأمان الأساسي عند انتهاء الصلاحية ، ويمثل المحور العمودي الربح / الخسارة المحتملة. غالبًا ما يطلق عليه "مخطط الربح / الخسارة أو الرسم البياني ل & l" ، يوفر هذا الرسم البياني طريقة سهلة لفهم وتصور تأثيرات ما قد يحدث للخيار في حالات مختلفة.
فهم الرسم البياني للخطر
يمكن رسم الرسوم البيانية للمخاطرة لإظهار العوائد المحتملة للخيارات الفردية وكذلك بالنسبة للفروق أو لاستراتيجيات الجمع. يمكن أيضًا إنشاء رسوم بيانية للمخاطرة لمراكز البيع القصيرة ، أو للاستراتيجيات المعقدة مثل الفراشات ، أو المقلدة ، أو الكندور ، أو الحيزات الرأسية.
أمثلة على رسم بياني للمخاطر
يوضح المثال التالي الرسم البياني للمخاطر المحتملة للربح أو الخسارة لمركز استدعاء طويل بسيط لشركة ABC Corp لمدة 60 يومًا حتى تاريخ انتهاء الصلاحية ، وسعر التنفيذ بقيمة 50.00 دولارًا ، وحجم العقد البالغ 100 (سهم) ، والتكلفة (قسط التأمين)) من 2.30 دولار للسهم الواحد (للمصروفات الأولية من مجموع 230 دولار).
الماخذ الرئيسية
- يمثل الرسم البياني للمخاطرة (أو الرسم البياني للأرباح) تمثيلًا بيانيًا ثنائي الأبعاد يعرض نطاقًا من إمكانيات الربح أو الخسارة في تداول الخيارات.ويوضح المحور الأفقي لرسومات المخاطرة سعر الأمان الأساسي في تاريخ انتهاء الصلاحية ، بينما يُظهر المحور العمودي الربح أو الخسارة المحتملة. كما يمكن استخدام الرسوم البيانية السريعة لإظهار الأرباح المحتملة للفروق ، واستراتيجيات الجمع وتداولات أكثر تعقيدًا أيضًا.
لاحظ أن هذا الرسم البياني يتضمن ثلاثة منحنيات مختلفة ، يمثل كل منها إمكانات الربح / الخسارة في ثلاث نقاط مختلفة في الوقت المناسب. الخط المنقط هو الربح / الخسارة اليوم ، والخط شبه المنقط هو الربح / الخسارة بعد 30 يومًا من اليوم ، والخط الثابت هو الربح / الخسارة في تاريخ انتهاء الصلاحية (60 يومًا من اليوم). كما ترون ، مع مرور الوقت ، تنخفض القيمة الزمنية للخيار حتى يصل إلى الصفر ، وعند هذه النقطة يكون صاحب الخيار لديه خسارة قصوى تبلغ 230 دولارًا (تكلفة عقد الخيار) ، وهو ما قد يحدث إذا كان الخيار لا تمارس. وبالتالي ، باستخدام هذه الأنواع من الرسوم البيانية ، يمكن لصاحب الخيار بسهولة عرض ربحه / خسارته المحتملة في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. لاحظ أيضًا الخط العمودي الأخضر عند 50.00 دولارًا ، والذي يمثل سعر التنفيذ للخيار ، والذي يمثل نقطة انعطاف في المنحنى. في حالة انتهاء صلاحية الخيار عندما يقل سعر سهم ABC الأساسي عن 50 دولارًا ، سينتهي الخيار بلا قيمة وسيخسر المستثمر العلاوة المدفوعة (230 دولارًا في المجموع). إذا أنهى السهم ما بين 50 دولارًا و 52.30 دولارًا ، فسيخسر المتداول بعض القسط المدفوع. أكثر من 52.30 دولار ، لدى المستثمر إمكانات ربح غير محدودة.
يُظهر الرسم البياني للمخاطرة أدناه المردود المحتمل لفارق 50 إلى 55 مكالمة (المعروف أيضًا باسم فروق رأسية تصاعدية) في العقود الآجلة لشركة KC ، حيث يتم تحديد كل من الأرباح والخسائر المحتملة من الاستراتيجية.
