الآن ، نحن في بيئة منخفضة السعر. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي قد بدأ في رفع أسعار الفائدة ، إلا أن هناك فرصة جيدة لأن تظل المعدلات (والعوائد) منخفضة لبعض الوقت.
في مواجهة احتمال استمرار انخفاض العوائد ، قد يكون من المغري أن نضفي المزيد من الحيوية على عروض السندات الغريبة. قبل أن تقرر تغيير استراتيجيتك ، من الجيد التراجع. السندات الفانيليا عادي قد يكون أفضل.
تلك السهول والسيولة
وقالت ماري تالبوت ، مديرة محفظة الأوراق المالية في صندوق SLG للدخل الثابت: "الممل أسهل للشراء أو البيع". "إذا كان لديك سند قياسي أو سند آخر مع جهات إصدار أكبر ، فيمكنك الشراء بفارق أضيق بكثير. إذا كنت تخطط للبيع ، فمن المرجح أن تجد شخصًا يريد الشراء".
من السهل تداول سندات الفانيليا البسيطة ، ولديها فروق أسعار أقل. "انظروا إلى سندات الخزانة" ، تابع تالبوت. "إنها ضيقة جدًا وسهلة التداول. إنها تمنحك تنوعًا لائقًا وتحافظ على القيمة السوقية." وتشير إلى أن المزيد من السندات الباطنية تأتي مع هوامش أوسع ، والتي يمكن أن تجعل من الصعب الخروج أو حتى الانهيار ، اعتمادًا على وقت الشراء والبيع. وبالطبع ، قد لا تتمكن حتى من العثور على مشترٍ للعروض الأكثر غرابة.
حتى إذا قررت الانتقال إلى سندات الشركات وبعيدًا عن السندات الحكومية ، يمكنك الاستفادة من سندات الفانيليا البسيطة من الشركات ذات التصنيف العالي ، على حد قول تالبوت. وقالت: "إذا قمت بشراء شركات الفانيليا البسيطة ، فهناك الكثير من الفرص للناس للشراء والبيع". "المتداولون يصنعون سوقاً في كل هذه الأوقات ، والسيولة هي المفتاح".
عامل الاستقرار
عامل آخر للنظر هو الاستقرار. قد يتم إغراء المستثمرين والمتقاعدين بالضغط على عائدات أكثر قليلاً أو الاستفادة من أسعار الفائدة التي ستصعد قريبًا بمساعدة السندات المتزايدة. وقال تالبوت "هذه السندات مغرية إذا كان لديك بيئة سعر فائدة متصاعدة لأنه ربما يرتفع مباشرة بعد أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة"
ومع ذلك ، من المهم ألا يتم خداعك بالمظاهر. يقول Talbutt إنه على الرغم من أنه من الجيد الاعتقاد بأن عائدات السندات الخاصة بك ستبقى متماشية مع قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، إلا أن الواقع هو أنك لا تعرف ما إذا كنت ستجني بالفعل الفوائد. وقالت "الكثير من هذه السندات التصاعدية لها ميزات الاتصال". "لذلك قد يتم استدعائها قبل تصعيدها." إذا تم استدعاء السند الخاص بك قبل أن ترى ميزة رفع سعر الفائدة ، فأنت بحاجة إلى العثور على وسيلة جديدة مدرة للدخل لمحفظتك.
هناك مسألة أخرى تتعلق بالاستقرار وهي السندات التي تختار الاستثمار فيها. "مع وصول الأشخاص إلى العائد ، قد يقررون الاستثمار في شيء لا يمثل درجة الاستثمار بالضبط" ، قال تالبوت. "ليست الفانيليا واضحة حقًا ، حتى لو كان العائد ثابتًا لأن الشركة قد يكون لها تصنيفات ضعيفة وتخاطر بفقدان أرباحك الرئيسية وأرباحك المستقبلية."
مع وجود سندات الفانيليا البسيطة في محفظتك ، يمكنك أن تكون على ثقة معقولة بأنك لن تفقد رأس مالك وأنت تعرف ما سيكون دخلك كل شهر. عندما تعيش على دخل ثابت ، الاستقرار مهم. إذا كنت ترغب في إدراج العائد ، فقد يساعد تنويع المحفظة لتشمل بعض صناديق المؤشرات ، بينما تعتمد على سندات الفانيليا البسيطة لتلبية احتياجاتك الحالية من الدخل ، كما يقول تالبوت. "من الأسهل استهداف تدفق الدخل الخاص بك باستخدام الفانيليا البسيطة."
الخط السفلي
