هناك قول مأثور في الاستثمار: حتى القط الميت سيرتد إذا تم إسقاطه من الارتفاع بدرجة كافية. يشير ارتداد القط الميت إلى تعافي قصير الأجل في اتجاه هبوطي. نحن نستكشف هذه الظاهرة من خلال النظر في مثال على ارتداد القط الميت ومقارنته بالتغيير الفعلي في المعنويات الذي يحول توقعات السوق من الاتجاه الهبوطي إلى الصعودي.
ما هو القط الميت ترتد؟
دعونا نلقي نظرة على فترة من الاضطرابات الاقتصادية:
كما ترون ، تعرضت الأسواق للضرب المبرح خلال فترة الأسابيع الستة هذه في عام 2000. وعلى الرغم من ذلك ، لم يكن الأمر بمثابة حدث فريد من نوعه في التاريخ المالي. دائمًا ما تسبق الفترات المتفائلة في السوق وتليها ظروف السوق المتشائمة أو الهابطة ، وبالتالي الطبيعة الدورية للاقتصاد.
ومع ذلك ، فإن الظاهرة التي تنفرد بها بعض الأسواق الهابطة ، بما في ذلك الظاهرة الموضحة أعلاه ، هي حدوث ارتداد قاتل. بعد الانخفاض لمدة ستة أسابيع على التوالي ، أظهر السوق ارتفاعًا قويًا. في بورصة ناسداك على وجه الخصوص سجلت مكاسب بنسبة 7.78 ٪ بعد سلسلة من الخسائر المخيبة للآمال. ومع ذلك ، كانت هذه المكاسب قصيرة الأجل ، واصلت المؤشرات الرئيسية مسيرتها الهبوطية. يوضح هذا الرسم البياني المكان الذي ارتد فيه القط ، ومدى ارتفاعه ، ثم إلى أي مدى استمر في الانخفاض.
ما الذي يسبب القط لترتد؟
يأتي وقت في كل سوق هابطة حتى عندما تفكر أكثر الدببة المتحمسين في مواقفها. عندما ينتهي السوق لأسفل لمدة ستة أسابيع على التوالي ، فقد يكون الوقت مناسبًا لتخليص الدببة من مراكزها القصيرة لتحصيل بعض الأرباح. وفي الوقت نفسه ، قد يبدأ المستثمرون ذوو القيمة في الاعتقاد بأن القاع قد تم الوصول إليه ، لذا فإنهم يقضون على الجانب الطويل. اللاعب الأخير الذي يدخل الصورة هو مستثمر الزخم الذي ينظر إلى مؤشراته ويجد قراءات ذروة البيع. كل هذه العوامل تساهم في إيقاظ ضغوط الشراء ، ولو لفترة وجيزة ، مما يؤدي إلى ارتفاع السوق.
القط الميت أو عكس السوق؟
كما أشرنا سابقًا ، بعد انخفاض طويل ومستمر ، يمكن للسوق إما أن يرتد ، قصير الأجل أو يدخل مرحلة جديدة في دورته ، وفي هذه الحالة يخضع الاتجاه العام للسوق إلى انعكاس مستمر نتيجة ل التغيرات في تصورات السوق.
توضح هذه الصورة مثالاً على متى تغير الشعور العام للسوق ، وأصبحت النظرة السائدة في الاتجاه الصعودي مرة أخرى.
كيف يمكن للمستثمرين تحديد ما إذا كانت الحركة الصعودية الحالية بمثابة ارتداد قاتل أم انعكاس في السوق؟ إذا استطعنا الإجابة على هذا بشكل صحيح طوال الوقت ، فسنكون قادرين على جني الكثير من المال. الحقيقة هي أنه لا توجد إجابة بسيطة لاكتشاف قاع السوق.
من الأهمية بمكان أن نفهم أن ارتداد القط الميت يمكن أن يؤثر على المستثمرين بطرق مختلفة جدًا ، اعتمادًا على أسلوب الاستثمار الخاص بهم.
الأسلوب و كذاب
ارتداد القط الميت ليس بالأمر السيئ بالضرورة. ذلك يعتمد حقا على وجهة نظرك. على سبيل المثال ، لن تسمع أي شكاوى من متداولي اليوم ، الذين ينظرون إلى السوق من دقيقة إلى دقيقة ويحبون التقلب. نظرًا لطريقة استثمارهم ، يمكن أن يكون ارتداد القطة فرصة رائعة لكسب المال لهؤلاء التجار. لكن هذا النمط من التداول يتطلب قدراً كبيراً من التفاني والمهارة في الرد على الحركات قصيرة الأجل والتسامح مع المخاطر.
في الطرف الآخر من الطيف ، قد يمرض المستثمرون على المدى الطويل بطونهم عندما يتحملون المزيد من الخسائر بعد أن ظنوا أن الأسوأ قد انتهى. إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل يقوم بالشراء والاحتفاظ ، فيجب أن يوفر هذان المبدأان بعض العزاء:
- يمكن أن توفر محفظة متنوعة بشكل جيد بعض الحماية ضد شدة الخسائر في أي فئة من الأصول. على سبيل المثال ، إذا قمت بتخصيص بعض محفظتك للسندات ، فأنت تضمن أن جزءًا من أصولك المستثمرة يعمل بشكل مستقل عن تحركات سوق الأوراق المالية. هذا يعني أن قيمة محفظتك بالكامل لن تتقلب بعنف مثل اليويو المتعرج مع الصعود والهبوط على المدى القصير. يجب أن يهدئ الأفق الزمني الطويل الأجل مخاوف من يستثمرون في الأسهم ، مما يجعل القطط المرتدة قصيرة الأجل أقل عاملًا. حتى إذا رأيت محفظة الأسهم الخاصة بك تخسر 30 ٪ في عام واحد ، يمكنك أن تشعر بالارتياح من حقيقة أن سوق الأسهم على مدار القرن العشرين بأكمله حقق متوسط سنوي يتراوح بين 8-9 ٪.
استنتاج
ليست الأسواق الهابطة ممتعة في أفضل الأوقات ، وعندما يستمتع السوق بمشاعرك من خلال إيقاظك بأرباح قصيرة الأجل بعد خسائر فادحة ، يمكنك أن تشعر بالدفع إلى أقصى الحدود. إذا كنت متداولًا ، فإن المفتاح هو معرفة الفرق بين ترتد القطة الميتة والقاع. إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل ، فإن المفتاح هو تنويع محفظتك والتفكير على المدى الطويل. لسوء الحظ ، لا توجد إجابات سهلة هنا ، ولكن فهم ما ترتد القطة الميتة وكيف تؤثر على المشاركين المختلفين في السوق هو خطوة في الاتجاه الصحيح.
