في حين أن العديد من المستثمرين ومراقبي السوق يستخدمون عادةً نسب الأرباح (P / E) ، أو بعض التباين فيها ، لتقييم تقييمات سوق الأسهم ، يركز المستثمر الرئيسي Warren Buffett على مقياس مختلف. إنه يفضل مقارنة القيمة السوقية لجميع الأسهم الأمريكية المتداولة في البورصة بالناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ، معتبراً أن هذا "أفضل مقياس لموضع التقييمات في أي لحظة معينة" ، كما نقلت عنه MarketWatch. في الوقت الحالي ، وصلت هذه النسبة إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 138٪ ، وفقًا لـ Adem Tumerkan من Palisade Research ، الذي يقول ، بحسب MarketWatch ، إن هذا يشير إلى "أسهم مبالغ فيها للغاية" و "جانب سلبي هائل قادم". (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: لماذا ينخفض مؤشر S&P 500 لأكثر من 60٪: Hussman .)
(إجمالي قيمة السوق الأمريكية بالنسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي)
| القيمة | الإشارة |
| 70 ٪ إلى 80 ٪ | آمنة لوضع المال في الأسهم |
| 100٪ | خطر |
| 140٪ | خطر شديد |
ويضيف MarketWatch أن مؤشر Buffett كان عند مستويات مرتفعة قبل انهيار الدوت كوم من 2000 إلى 2002 ، وقبل الأزمة المالية في عام 2008 ، ولكن بقيم كل من 137 ٪ و 105 ٪ ، أقل من قراءة اليوم. يقارن تومركان مؤشر ويلشاير 5000 بالناتج المحلي الإجمالي الفصلي الاسمي في تنوعه في التحليل. يضيف MarketWatch ، إذا لم يكن ذلك مقلقًا بدرجة كافية ، فإن سبعة مؤشرات أخرى للسوق تومض إشارات تحذير ، وفقًا لمراقب السوق منذ فترة طويلة مارك هولبرت.
"سوق رولينج بير"
حذر مورغان ستانلي المستثمرين في الآونة الأخيرة من أن يستعدوا لأسوأ عمليات بيع في السوق منذ التصحيح في أواخر يناير وأوائل فبراير ، وفقًا لقصة MarketWatch أخرى. في حين أن تقارير الأرباح المخيبة للآمال من Facebook Inc. (FB) و Netflix Inc. (NFLX) كان لها تأثير سلبي محدود على السوق الأوسع ، فقد كتب فريق من Morgan Stanley بقيادة كبير استراتيجيي الأسهم في الولايات المتحدة مايكل ويلسون ، لكل MarketWatch ، "نعتقد أن هذا ببساطة أدى إلى شعور أكبر كاذبة بالأمان في السوق ".
يرى مورجان ستانلي ، وفقًا لما نقلته MarketWatch ، "سوق متقلبة" يمر فيها "كل قطاع في مؤشر S&P 500 بتراجع كبير". ويشير الباحثون إلى أن الاستثناءات الوحيدة حتى الآن هي تكنولوجيا المعلومات وتقدير المستهلك ، والتي تزيد بأكثر من 15٪ و 13٪ ، على التوالي ، خلال العام (YTD) حتى 3 أغسطس ، وفقًا لمؤشرات S&P Dow Jones. وفقًا لتقدير ستاندرد آند بورز التقديري الخاص بالمستهلكين ، يحتوي كل من Netflix و Amazon.com Inc. (AMZN) ، اللتين ارتفعت قيمتهما بأكثر من 80٪ و 50٪ منذ بداية العام على التوالي.
7 مؤشرات هبوطية أخرى
بالإضافة إلى مؤشر Buffett ، يجد Mark Hulbert أن سبعة آخرين يشيرون أيضًا إلى التقييمات المفرطة لسوق الأسهم الأمريكية ، كما يكتب في عمود صحيفة وول ستريت جورنال. اكتسب Hulbert سمعة سيئة مع تقريره Hulbert Financial Digest ، الذي قام بتصنيف النشرات الإخبارية الاستثمارية على دقة تنبؤية. إن أفضل مؤشر يعتمد على التاريخ يعود إلى عام 1954 ، كما يقول ، هو المفضل من قبل مدونة مجهولة تسمى الاقتصاد الفلسفي. بالنظر إلى الأصول المالية للأسرة ، والتي تشمل الأسهم والسندات والنقد ، فإنه يجد أنه كلما ارتفعت نسبة الأسهم ، اقتربنا من قمة السوق. في الوقت الحالي ، وفقًا لهولبرت ، فإن هذا المؤشر في أكثر حالاته انخفاضًا منذ الأزمة المالية لعام 2008.
في المرتبة الثانية ، من حيث القدرة التنبؤية ، هي نسبة Q ، التي ابتكرها الراحل جيمس توبين ، الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد. يقارن القيمة السوقية للأصول بتكلفة الاستبدال. ثالثًا ، نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) لمؤشر S&P 500 (SPX). مؤشر Buffett هو في المرتبة الرابعة.
عند الانتهاء من القائمة ، نجد أن نسبة CAPE الحائزة على جائزة نوبل روبرت شيلر ، عائد توزيع أرباح ستاندرد آند بورز 500 (كلما انخفض ، كانت الأسهم الأغلى ثمناً) ، النسبة التقليدية للأرباح والخسائر في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بناءً على آخر 12 شهرًا من الأرباح الفعلية ، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) لمؤشر S&P 500. لفتت نسبة CAPE اهتمامًا خاصًا هذا العام ، بعد أن وصلت إلى مستوى أعلى من ذلك قبل التحطم الكبير عام 1929 ، على الرغم من أن النقاد يرون أوجه قصور في هذا التحليل أداة. (للمزيد ، انظر أيضًا: لماذا يمكن أن يحدث انهيار سوق الأسهم لعام 1929 في عام 2018. )
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
التحليل الأساسي
7 أسباب قد تكون مبالغ فيها بشكل كبير
استراتيجية تجارة الأسهم والتعليم
لماذا يمكن أن يحدث تحطم سوق الأسهم عام 1929 في عام 2018
اقتصاديات
تاريخ أسواق الدب
الاقتصاد الكلي
Market Bull Acampora يتحول إلى الاتجاه الهبوطي ، يرى تحطم مثل 1987
مؤشر تجارة الاستراتيجية والتعليم
3 أنواع من الفهرسة لنجاح مؤسسة التدريب الأوروبية
سوق الاسهم
5 علامات 2019 قد يكون أسوأ من 2018
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
فهم نسبة CAPE تمثل نسبة CAPE مقياسًا يضبط أرباح الشركة السابقة حسب التضخم لتقديم لقطة من القدرة على تحمل تكاليف سوق الأسهم في وقت معين. more نسبة P / E 10 نسبة P / E 10 هي مقياس تقييم ، يتم تطبيقه عمومًا على مؤشرات الأسهم العريضة ، التي تستخدم الأرباح الحقيقية للسهم الواحد على مدار فترة 10 سنوات. وكما هو معروف نسبة الأرباح المعدل المعدل دوريًا. المزيد من الأسهم FANG Definition FANG هي اختصار لأربعة أسهم تقنية عالية الأداء: Facebook و Amazon و Netflix و Google (الآن Alphabet، Inc.). المزيد تعريف البيع على المكشوف يحدث البيع على المكشوف عندما يقترض المستثمر ورقة مالية ويبيعها في السوق المفتوحة ويتوقع شرائها مرة أخرى لاحقًا مقابل أقل من المال. المزيد ما يربحنا معدل العائد على أرباح السندات يخبرنا يتم تعريف نسبة عائد أرباح السندات (BEER) على أنها مقياس يستخدم لتقييم العلاقة بين عائدات السندات وعوائد الأرباح في سوق الأسهم. المزيد تعريف صندوق الاستثمار المشترك: يمثل الصندوق المشترك نوعًا من أدوات الاستثمار التي تتكون من محفظة من الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى ، والتي يشرف عليها مدير أموال محترف. أكثر