على الرغم من أنه كان أسبوعًا قصيرًا للأسهم الأمريكية بسبب عطلة يوم الذكرى يوم الاثنين ، فمن المحتمل أن يكون هناك الكثير من التحركات المهمة في كل من الأسواق العالمية والأمريكية خلال الأسبوع المقبل. فيما يلي خمسة من أهم المخططات لمشاهدة هذه التحركات المحتملة.
GBP / USD (الجنيه البريطاني مقابل الدولار الأمريكي)
TradingView.
بعد تكهنات شديدة حول مستقبل رئيسة الوزراء البريطانية تيريزا ماي كزعيم لبريطانيا وسط الفوضى المستمرة في خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، أعلنت ماي استقالتها يوم الجمعة. خلال الأسبوع السابق ، انهارت محادثات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بين الحزبين الرئيسيين - حزب المحافظين الحاكم وحزب العمل - مما أدى إلى استمرار عمليات البيع الحادة للجنيه البريطاني. حتى ذلك الوقت ، كانت عملية مفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ممتلئة منذ فترة طويلة بالنكسات والفوضى ، حيث حاولت تيريزا ماي ثلاث مرات دون نجاح لإقرار اتفاقها في البرلمان. في الشهر الماضي ، منح الاتحاد الأوروبي المملكة المتحدة تمديدًا كبيرًا لموعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي الأصلي ، حتى 31 أكتوبر من هذا العام.
بعد ثلاثة أسابيع كاملة من الانخفاض مقابل الدولار الأمريكي ، تلقى الجنيه البريطاني دفعة يوم الجمعة بإعلان استقالة مايو. من المحتمل أن يكون هذا بسبب الآمال في أن يكون القائد الجديد أفضل تجهيزًا لتوحيد البلاد والفصائل المنقسمة في البرلمان فيما يتعلق بصفقة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. ما إذا كان سيظهر مثل هذا القائد ، يبقى تخمين أحد. للمضي قدمًا ، من المحتمل أن يتعرض الجنيه لتقلبات متزايدة بشكل ملحوظ مع تزايد الشكوك المحيطة بالقيادة الجديدة ومفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.
يظهر الرسم البياني أعلاه الباوند / دولار (الجنيه البريطاني مقابل الدولار الأمريكي). كان الدولار الأمريكي قويًا نسبيًا مؤخرًا ، مما ساعد على التأثير على زوج العملات GBP / USD. ولكن خلال الأسابيع الثلاثة الماضية ، يمكن أن يعزى الانخفاض الحاد في زوج العملات إلى حد كبير إلى زيادة الضعف في الجنيه البريطاني بسبب الشكوك الواسعة النطاق بشأن مفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي وديمومة تيريزا ماي كرئيس للوزراء. خلال الأسابيع الثلاثة الماضية ، انخفض الباوند / دولار بشكل حاد من مستوى 1.3200 إلى مستوى 1.2600 الأسبوع الماضي. على الرغم من أن موسيقى البوب يوم الجمعة على استقالة مايو كانت علامة تبعث على الأمل في استراحة الجنيه المحاصر ، إلا أن حالة عدم اليقين في المستقبل القريب قد تمارس مزيدًا من الضغط على الجنيه الإسترليني مع استمرار احتمال عدم وجود صفقة أو خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. في هذا الحدث ، يتواجد هدف الهبوط الرئيسي التالي للجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي حول مستوى الدعم الرئيسي عند 1.2500.
العقود الآجلة للنفط الخام
TradingView.
استمرت أسعار النفط الخام في التعرض لضغوط شديدة الأسبوع الماضي مع تعمق المخاوف من التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. لقد أثرت هذه المخاوف على جميع أركان السوق ، وأبرزها أسواق الأسهم العالمية. لكن التأثير على أسعار النفط كان شديداً بشكل خاص بسبب التوقعات بأن حرباً تجارية واسعة النطاق من شأنها أن تضغط على النمو الاقتصادي العالمي والطلب على النفط ، وخاصة في الولايات المتحدة والصين ، أكبر الدول المستهلكة للنفط في العالم.
بصرف النظر عن صراعات التجارة المتزايدة بين القوتين العظميين الاقتصاديين ، أظهر عدد كبير من بيانات التصنيع العالمية الأسبوع الماضي أرقامًا أقل من المتوقع من اليابان وألمانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة. نظرًا لأن قطاع الصناعات التحويلية هو مصدر رئيسي لاستهلاك النفط ، النتائج المخيبة للآمال لا تبشر بالخير بالنسبة للطلب والأسعار. على جانب العرض ، أظهرت بيانات المخزونات الأمريكية خلال الأسبوعين الماضيين إمدادًا أكبر بكثير مما كان متوقعًا ، مما أثر أيضًا بشكل كبير على سعر النفط الخام.
كما هو موضح في الرسم البياني ، فقد تم الإعلان عن انخفاض العقود المستقبلية للنفط الخام منذ أعلى مستوى في أواخر أبريل - حوالي -11 ٪ في وقت يزيد قليلاً عن شهر. قبل هذا الارتفاع ، كان السعر في اتجاه صعودي قوي منذ أواخر شهر ديسمبر حيث قامت دول أوبك وحلفاؤها بالحد من الإنتاج طوعًا في الجهود الرامية إلى استقرار أسعار النفط. كما ساعدت التوترات والعقوبات الجيوسياسية التي تنطوي عليها الولايات المتحدة والدول الرئيسية المنتجة للنفط مثل إيران وفنزويلا على زيادة الأسعار. ومع ذلك ، في الآونة الأخيرة ، دفعت المخاوف بشأن الطلب إلى انخفاض حاد دون متوسطات الحركة لمدة 50 يومًا و 200 يوم ، بالإضافة إلى الدعم الرئيسي عند 60 دولارًا. خلال هذه العملية ، انخفضت العقود الآجلة للنفط إلى أدنى مستوى جديد خلال شهرين في أواخر الأسبوع الماضي. من الواضح أن تعافي الاتجاه الصعودي السابق إما انقطع بشدة أو ربما انعكس. مع استمرار أي ضغط على النفط بسبب مخاوف الحرب التجارية ، فإن الهدف الهبوطي المحتمل التالي يقع حول مستوى الدعم الرئيسي البالغ 55 دولارًا.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات
TradingView.
من الواضح أن صدور محضر اجتماع الأسبوع الماضي من اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة في بداية شهر مايو قد أظهر لهجة متشددة ، حيث ضغط على عائدات السندات الحكومية مثل عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسي لمدة 10 سنوات. أشار ملخص اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يمتنع عن رفع أسعار الفائدة "لبعض الوقت". وكان الأمر الأكثر تشاؤمًا هو إضافة "حتى لو استمرت الظروف الاقتصادية والمالية العالمية في التحسن". بشكل عام ، يساعد تحسن الاقتصاد على وضع ضغوط تصاعدية على أسعار الفائدة. لكن الاحتياطي الفيدرالي قال الآن إنه سيقاوم هذا الضغط ، على الأقل في المستقبل المنظور.
كما هو موضح في الرسم البياني ، كان عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات في حالة انخفاض حر منذ أن اكتمل نموذج القمة المزدوجة الرئيسية حول مستوى 3.250٪ في نوفمبر من العام الماضي. في الآونة الأخيرة ، تحولت الجداول وشكل العائد لمدة 10 سنوات قاع مزدوج حول مستوى 2.350 ٪. كان القاع الأول في أواخر شهر مارس ، والذي وصل إلى مستوى لم يشهده منذ نهاية عام 2017. وفي منتصف شهر مايو ، انخفض العائد الرئيسي ليختبر أدنى مستوى له في مارس. منذ ذلك القاع الثاني ، كان العائد في حالة انتعاش حتى تم الإعلان عن محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي ، وبعد ذلك انخفض العائد بشكل مبدئي أسفل القاع المزدوج.
كانت الانخفاضات القوية في عائدات السندات مدفوعة في الأشهر الأخيرة بسبب المخاوف من تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي ، وتحول البنوك المركزية المتحمسة ، وتوقعات انخفاض أسعار الفائدة لفترة أطول. في الآونة الأخيرة ، أعادت الحرب التجارية المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين المخاوف من أن السياسات الحمائية على كلا الجانبين يمكن أن تؤثر بشكل أكبر على النمو الاقتصادي العالمي. الآن وبعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي بأي شروط غير مؤكدة إلى أنه يعتزم الإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة ، فإن التوقعات بشأن العائدات لا تزال محايدة للهبوط دون انهيار القاع المزدوج.
مؤشر ناسداك المركب
TradingView.
المخاوف المحيطة بالتوترات التجارية والنمو الاقتصادي العالمي لم تؤثر فقط على عائدات السندات والنفط الخام هذا الشهر ، ولكن أيضًا على أسواق الأسهم الرئيسية. ومن الأمثلة على ذلك ، تعرض مؤشر ناسداك المركب ثقيلًا للتكنولوجيا بشدة هذا الشهر بسبب المخاوف المتزايدة من حرب تجارية مستمرة بين الولايات المتحدة والصين ، والآثار الاقتصادية والتجارية السلبية المحتملة لمثل هذا الصراع.
كما هو موضح في الرسم البياني ، وصل مؤشر ناسداك المركب للتو إلى مستوى قياسي جديد في أواخر أبريل - متجاوزًا قليلاً المستوى المرتفع من أواخر أغسطس - قبل أن يصل إلى التقلب الكبير مرة أخرى. منذ أوائل شهر مايو ، شهد مؤشر ناسداك انخفاضات حادة وتقلبات كبيرة أدت إلى انخفاض المؤشر بأكثر من 6٪ من أعلى مستوى جديد له على الإطلاق. في هذه العملية ، انخفض مؤشر ناسداك إلى ما دون خط دعم الاتجاه الصعودي الرئيسي ومتوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا ، كما انخفض أيضًا قليلاً تحت منطقة دعم مهمة بالقرب من 7645. وعلى الجانب السلبي مباشرة ، يوجد المتوسط المتحرك الرئيسي لمائتي يوم ، حاليًا تقع حول مستوى السعر 7530. أي انهيار إضافي وتداول مستدام دون هذا المستوى سيكون إشارة فنية هبوطية بشكل كبير للمؤشر.
مؤشر شانغهاي المركب
TradingView.
أخيرًا ، لدينا مؤشر شانغهاي المركب (SSEC) ، وهو مؤشر الأسهم الأكثر بروزًا في الصين. أحد المؤشرات العالمية التي تأثرت أكثر من غيرها بسوء التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، انخفض مؤشر شنغهاي المركب حاليًا بأكثر من 12٪ من أعلى مستوياته في أبريل. على الرغم من أن الأشهر الأربعة الأولى من العام شهدت انتعاشًا حادًا لـ SSEC ، إلا أن الانخفاض الحالي قد أدى إلى محو نصف هذه المكاسب. خلال هذه العملية ، تراجع المؤشر إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا ، واقترب من متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم إلى الجانب السلبي ، وشكل نموذجًا راسخًا مقلوبًا. مع أي انهيار إضافي لكل من السعر والمفاوضات بين الولايات المتحدة والصين ، فإن مجال الدعم الرئيسي التالي على الجانب السلبي يقع حول مستوى 2700.
