ما هي أسواق رأس المال؟
أسواق رأس المال هي أماكن حيث يتم توجيه المدخرات والاستثمارات بين الموردين الذين لديهم رأس مال وأولئك الذين يحتاجون إلى رأس المال. تشمل الكيانات التي لديها رأس المال مستثمري التجزئة والمؤسسات بينما أولئك الذين يبحثون عن رأس المال هم من الشركات والحكومات والأفراد.
تتكون أسواق رأس المال من الأسواق الأولية والثانوية. أسواق رأس المال الأكثر شيوعا هي سوق الأوراق المالية وسوق السندات.
تسعى أسواق رأس المال إلى تحسين كفاءة المعاملات. تجمع هذه الأسواق بين أولئك الذين يحتفظون برأس المال وأولئك الذين يبحثون عن رأس المال معًا ويوفرون مكانًا يمكن للكيانات فيه تبادل الأوراق المالية.
أسواق المال
الماخذ الرئيسية
- تشير أسواق رأس المال إلى الأماكن التي يتم فيها نقل المدخرات والاستثمارات بين موردي رأس المال وأولئك الذين يحتاجون إلى رأس المال. تتكون أسواق رأس المال من السوق الأولية ، حيث يتم إصدار الأوراق المالية الجديدة وبيعها ، والسوق الثانوية ، حيث يتم تداول الأوراق المالية المصدرة بالفعل بين المستثمرين. أسواق رأس المال الأكثر شيوعا هي سوق الأوراق المالية وسوق السندات.
فهم أسواق رأس المال
يُعرّف مصطلح سوق رأس المال على نطاق واسع المكان الذي تتاجر فيه مختلف الكيانات بالأدوات المالية المختلفة. قد تشمل هذه الأماكن سوق الأوراق المالية وسوق السندات وأسواق العملات والعملات الأجنبية. تتركز معظم الأسواق في المراكز المالية الرئيسية بما في ذلك نيويورك ولندن وسنغافورة وهونغ كونغ.
تتكون أسواق رأس المال من الموردين ومستخدمي الأموال. يشمل المورّدون الأسر والمؤسسات التي تخدمهم - صناديق التقاعد وشركات التأمين على الحياة والمؤسسات الخيرية والشركات غير المالية - التي تولد نقودًا تتجاوز احتياجاتهم للاستثمار. يشمل مستخدمو الأموال مشتري المنازل والسيارات والشركات غير المالية والحكومات التي تمول نفقات الاستثمار في البنية التحتية والتشغيل.
تستخدم أسواق رأس المال لبيع المنتجات المالية مثل الأسهم وسندات الدين. الأسهم هي أسهم ، وهي أسهم ملكية في شركة. إن سندات الدين ، مثل السندات ، هي سندات دين ذات فائدة.
تنقسم هذه الأسواق إلى فئتين مختلفتين: الأسواق الأولية - حيث يتم بيع إصدارات الأسهم والسندات الجديدة للمستثمرين - والأسواق الثانوية التي تتاجر بالأوراق المالية الحالية. تعد أسواق رأس المال جزءًا أساسيًا من الاقتصاد الحديث الفعال لأنهم ينقلون الأموال من الأشخاص الذين يحتاجونها إلى أولئك الذين يحتاجون إليها للاستخدام المنتج.
الأولية مقابل أسواق رأس المال الثانوية
تتكون أسواق رأس المال من الأسواق الأولية والثانوية. غالبية الأسواق الأولية والثانوية الحديثة هي منصات إلكترونية قائمة على الكمبيوتر.
الأسواق الأولية مفتوحة لمستثمرين محددين يشترون الأوراق المالية مباشرة من الشركة المصدرة. تعتبر هذه الأوراق المالية بمثابة عروض أولية أو عروض عامة أولية (IPOs). عندما تعلن شركة عامة ، تبيع أسهمها وسنداتها إلى المستثمرين على نطاق واسع والمؤسسات مثل صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة.
من ناحية أخرى ، يتضمن السوق الثانوي أماكن تشرف عليها هيئة تنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) حيث يتم تداول الأوراق المالية الحالية أو المصدرة بالفعل بين المستثمرين. الشركات المصدرة ليس لها دور في السوق الثانوية. تعد بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) وناسداك مثالين للسوق الثانوية.
يخدم السوق الثانوي غرضًا مهمًا في أسواق رأس المال لأنه يخلق سيولة ، مما يمنح المستثمرين الثقة في شراء الأوراق المالية.
أسواق رأس المال الموسعة
يمكن أن تشير أسواق رأس المال إلى الأسواق بمعنى واسع لأي أصول مالية.
تمويل الشركات
في هذا المجال ، سوق رأس المال هو المكان الذي يتوفر فيه رأس المال القابل للاستثمار للشركات غير المالية. يشمل رأس المال القابل للاستثمار الأموال الخارجية المدرجة في متوسط التكلفة المرجح لحساب رأس المال - الأسهم العامة والمفضلة ، والسندات العامة ، والدين الخاص - والتي تستخدم أيضًا في العائد على حساب رأس المال المستثمر. قد تشير أسواق رأس المال في تمويل الشركات أيضًا إلى تمويل الأسهم ، باستثناء الديون.
الخدمات المالية
الشركات المالية العاملة في الأسواق الخاصة وليس العامة هي جزء من سوق رأس المال. وهي تشمل البنوك الاستثمارية ، والأسهم الخاصة ، وشركات رأس المال الاستثماري على النقيض من وسطاء التداول والبورصات العامة.
الأسواق العامة
يمكن لأسواق رأس المال ، التي تديرها بورصة خاضعة للتنظيم ، أن تشير إلى أسواق الأسهم على عكس الديون والسندات والدخل الثابت والنقود ومشتقاتها وأسواق السلع. عكس سياق تمويل الشركات ، يمكن أن تعني أسواق رأس المال أيضًا الأسهم وكذلك السندات أو أسواق الدخل الثابت.
قد تشير أسواق رأس المال أيضًا إلى الاستثمارات التي تتلقى معاملة ضريبة أرباح رأس المال. في حين أن الأرباح قصيرة الأجل - الموجودات التي تحتفظ بها أقل من عام - تخضع للضريبة كإيراد وفقًا لفئة الضرائب ، إلا أن هناك معدلات مختلفة لتحقيق مكاسب طويلة الأجل. غالبًا ما ترتبط هذه الأسعار بالمعاملات التي يتم ترتيبها بشكل خاص من خلال البنوك الاستثمارية أو الصناديق الخاصة مثل رأس المال الخاص أو رأس المال الاستثماري.
