ارتفع سهم شركة جنرال إلكتريك (GE) هذا العام بنسبة تصل إلى 75٪ عن أدنى مستوياتها في ديسمبر ، حيث زاد عدد المحللين والمستثمرين بشكل إيجابي حول توقعات الشركة في ظل مديرها التنفيذي الجديد منذ أكتوبر ، H. Lawrence Culp، Jr.
لكن الكثير من وول ستريت ، على الرغم من ذلك ، ظل متشككًا بشكل كبير في توقعات GE ، كما يتضح من تراجع السهم بنسبة 10٪ في الأسبوع الماضي ، وقد حفز جزء منه من خلال التقارير المنشورة في Barron's أن الأرباح قد تتضخم في وحدة تأجير الطائرات التابعة للشركة. حلق هذا الانخفاض مكاسب GE منذ انخفاضها في ديسمبر إلى أكثر من 50 ٪. في يوم الثلاثاء ، أخبر الرئيس التنفيذي لاري كولب المستثمرين أن "التدفق النقدي الحر الصناعي من GE" سيكون سالبًا في عام 2019 ، بعد تحقيق 4.5 مليار دولار في عام 2018. وهبطت الأسهم بنسبة 4.7٪ على الأخبار.
شك عميق حول شركة جنرال إلكتريك
هذا هو المدى القصير. والأسوأ من ذلك هو أن المحللين غير متفائلين بأن الشركة ستشهد تحسنا كبيرا في عام 2019 بناء على تقديرات الإجماع. لهذا العام ، يرى المحللون ارتفاع الأرباح بنسبة 10٪ مقارنة بالنتائج الكئيبة لعام 2018 ، بينما من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 6٪.
انخفاض حاد في الأرباح
منذ وقت ليس ببعيد ، في عام 2017 ، توقع المحللون أن تربح GE أكثر من 2.00 دولار للسهم الواحد هذا العام. كان ذلك خلال فترة زمنية مختلفة وتحت قيادة مختلفة. ويتوقع المحللون الآن أن تبلغ الأرباح 0.72 دولار للسهم فقط ، أي بانخفاض قدره 65٪ عن أعلى مستوياتها في عام 2017. بالإضافة إلى ذلك ، انخفضت تقديرات الأرباح هذه بنسبة 17٪ منذ بداية عام 2019. ولم تكن تقديرات الأرباح فقط هي التي انخفضت. انخفضت تقديرات الإيرادات بنسبة 4٪ إلى 114.71 مليار دولار هذا العام.
بيع الأصول
جزء من سبب الانخفاض الكبير في الإيرادات والأرباح هو أن سلسلة مبيعات الأصول للشركة ، مثل البيع الأخير بقيمة 21 مليار دولار لأعمال التكنولوجيا الحيوية لشركة Danaher Corp. (DHR). يتخذ الرئيس التنفيذي لشركة Culp خطوات كبيرة لتخفيض الرصيد في الميزانية العمومية ، وهو محمل بـ 100 مليار دولار من الديون طويلة الأجل وحوالي 34 مليار دولار من التزامات التقاعد.
عندما يتعلق الأمر بأسهم GE ، فإن خيارات التداول والخرائط الفنية تعطي آراء متضاربة بشكل كبير حول مستقبل GE. الخيارات هبوطية بينما الرسوم البيانية الفنية صعودية بشكل كبير.
خيارات مشروع مجموعة واسعة من عدم اليقين
تُظهِر خيارات تداول الخيارات شعورًا بعدم اليقين بشأن اتجاه سهم GE في عام 2019. ومن غير المؤكد أن استراتيجية خيارات التقاطع الطويلة تشير إلى أن الأسهم ترتفع أو تنخفض بنسبة تصل إلى 32٪ من سعر التنفيذ بقيمة 10 دولارات بحلول انتهاء صلاحية الخيارات في 17 يناير. ، 2020. سيضع الأسهم في نطاق تداول 6.85 دولار و 13.15 دولار بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية.
ومع ذلك ، فإن عدد الرهانات عند سعر الإضراب البالغ 10 دولارات ضئيل للغاية حيث لا يوجد سوى 1600 عقد مكالمة مفتوحة صعودي إلى 3600 عقد هبوطي مفتوح فقط. مبالغ الدولار أصغر حتى مع المكالمات التي تبلغ قيمتها أقل من 300،000 دولار والمبلغ الذي يبلغ حوالي 450،000 دولار. قد يشير هذا إلى أن التجار لديهم ثقة قليلة في اتجاه أسهم GE ولا يرغبون في وضع رهانات كبيرة.
الرسوم البيانية الفنية تقدم الثيران الأمل
على النقيض من ذلك ، فإن الرسوم البيانية الفنية صعودية بشكل غير عادي وتتوقع ارتفاع السهم نحو اتجاه هبوطي فني ، وهو قائم منذ مايو 2018. إذا ارتفع السهم فوق ذلك الاتجاه الهبوطي ، فقد يؤدي إلى اندلاع قد يدفع السهم إلى الأعلى نحو 12.50 دولارًا وربما تصل إلى 14.25 دولارًا. تلك هي مستويي المقاومة الفنية التاليين للسهم.
بالإضافة إلى ذلك ، يتجه مؤشر القوة النسبية بثبات في الأسابيع الأخيرة ، مما يدل على أن الزخم الصعودي يتحرك في الأسهم. ومع ذلك ، فإن مؤشر القوة النسبية يقترب من مستويات ذروة الشراء عند ما يقرب من 70 ، وهذا قد يشير إلى أن السهم قد يتحرك هبوطيًا على المدى القصير قبل أن يرتفع على المدى الطويل.
ماذا بعد
على الرغم من هذا الاتجاه الصعودي ، يجب على الرئيس التنفيذي لشركة Culp و GE التغلب على تشاؤم واسع النطاق ناتج عن سقوط ما كان في السابق من أكثر شركات الرقائق الزرقاء احتراما في وول ستريت. تراجعت أسهمها بنحو الثلثين من أعلى مستوى لها في خمس سنوات ، مما تسبب في خسائر تقدر بعشرات المليارات من الدولارات للمستثمرين. عام 2019 هو عندما تتاح Culp الفرصة لوضع GE لاسترداد عافيتها. ولكن حتى مع ذلك ، قد يستغرق الأمر سنوات لكي تنقلب GE عملياتها وسعر السهم وتسترد الثقة التي فقدتها في وول ستريت.
