يعد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) أحد أكثر المقاييس المالية المقتبسة في العالم وقد أصبح مرادفًا للأسواق المالية بشكل عام. عندما يقول الناس أن السوق ارتفع أو انخفض بعدد معين من النقاط ، فهناك فرصة جيدة لأنهم يشيرون إلى التغيرات في مؤشر داو جونز.
الماخذ الرئيسية
- تم إنشاء مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ليكون بمثابة سوق الأسهم والمؤشر الاقتصادي. ظهرت النسخة الأولى لتشارلز داو من DJIA في صحيفة وول ستريت جورنال في عام 1896 ، والتي تحتوي على 12 سهم. توسعت DJIA إلى 30 سهما في عام 1929 ، وهو عدد الأسهم التي لا تزال تحتفظ بها حتى اليوم. أثبتت DJIA أنها تمثل تمثيلًا قويًا للسوق الأوسع ، حيث تتبع عن كثب مؤشر ويلشاير 5000 الأكثر شمولًا.
لمحة تاريخية قصيرة
ابتكر تشارلز داو ، مؤسس DJIA ، أول مؤشر لسهمه في عام 1885. كان يتألف من شركتين صناعيتين رأسماليتين و 12 شركة سكة حديدية. كانت نية داو تتبع القوة الاقتصادية الأمريكية من خلال مراقبة الشركات التي تعتبر العمود الفقري للاقتصاد الأمريكي عن كثب.
في عام 1886 ، قام داو بتغيير المؤشر ليحتوي على 10 خطوط سكة حديد واثنين من الصناعات. في منتصف تسعينيات القرن التاسع عشر ، أدركت داو الأهمية المتزايدة للقطاع الصناعي في الاقتصاد الأمريكي وغيرت المؤشر مرة أخرى ، وهذه المرة لتتألف فقط من الأسهم الصناعية. ظهرت النسخة الأولى من DJIA ، التي احتوت على 12 سهماً ، في The Wall Street Journal في 26 مايو 1896. فيما يلي أسهم داو 12 الأصلية:
- زيت القطن الأمريكيالسكر الأمريكيالتبغ الأمريكيغازالغازالتقطيع وتغذية الماشيةالأجهزة الكهربائية العامةغاز اللاكليدالقيادة الوطنيةشمال أمريكا تينيسي للفحم والحديد الولايات المتحدة الأمريكية جلد pfd.US المطاط
في حين أن مزيجًا غريبًا وفقًا للمعايير الاقتصادية الحالية ، فقد تم اختيار هذه الأسهم الـ 12 بعناية لتمثيل المجالات الرئيسية للاقتصاد الأمريكي في ذلك الوقت. ظهر مؤشر داو جونز الصناعي المكون من 30 سهما لأول مرة في عام 1929. ومنذ ذلك الحين ، تغير على مر السنين حيث تمت إزالة بعض الأسهم وإضافة أخرى للحفاظ على انعكاس دقيق للاقتصاد الأمريكي. من بين أسهم شركة داو الأصلية البالغ عددها 12 سهمًا ، تعد شركة جنرال إلكتريك (GE) هي الشركة الوحيدة التي صمدت أمام اختبار الزمن وما زالت في المؤشر عام 2008.
هناك أيضًا متوسطان داو آخران ، مؤشر داو جونز للأدوات المساعدة (DJUA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ، والذي يتكون من أسهم في قطاعات السكك الحديدية والنقل بالشاحنات والنقل البحري وشركات الطيران.
داو اليوم
بالنظر إلى اتساع اقتصاد اليوم ، قد يعتقد المرء عن طريق الخطأ أن المؤشر الذي يتكون من 30 سهمًا فقط قد لا يكون له أي قيمة. هذا ببساطة غير صحيح. بالإضافة إلى كونه يمثل 30 من أكثر الشركات ذات التأثير الرأسمالي والتأثير الكبير في الاقتصاد الأمريكي ، يعتبر مؤشر داو أيضًا مؤشر السوق الأمريكي الأكثر مرجعًا للوسائط المالية ويظل مؤشرًا جيدًا على اتجاهات السوق العامة.
إذا قارنا الرسم البياني لتسعير مؤشر Dow مع مخطط Wilshire 5000 ، الأكثر شمولاً لجميع المؤشرات الأمريكية ، فمن الواضح أن الاثنين اتبعوا مسارات متشابهة بشكل مدهش. تاريخياً ، بدأ مؤشر داو جونز في الانخفاض لفترات طويلة قبل مؤشر ناسداك الأكثر المضاربة ، وهو النمط الذي حدث في تراجع سوق الأسهم الذي بدأ في أبريل من عام 1998 ، يناير 2000 ، ديسمبر 2001 ، يناير 2004 ، ديسمبر 2004 ، و أكتوبر 2007. يعتقد البعض أنه عندما تبدأ أسهم شركات DJIA في إظهار الضعف ، فقد يتجه الاقتصاد الأمريكي نحو التباطؤ. بالنسبة لمؤشر ويلشاير 5000 ، كان المؤشران متطابقين تقريبًا بين عامي 2007-2011.
يمكن لمؤشرات داو جونز الأخرى التي تغطي وسائل النقل والمرافق أن تشير أيضًا إلى اتجاهات السوق والاقتصاد. يعتقد أولئك الذين اشتركوا في تحليل نظرية داو أن مؤشرات داو جونز الثلاثة يمكن استخدامها لتأكيد بعضها البعض. تقول النظرية أنه إذا بدأت أي من مؤشرات داو جونز الثلاثة ، وخاصة مؤشر داو 30 ووسائل النقل ، في التباعد في الاتجاه خلال اتجاه السوق ، فقد يكون هناك ما يبرر الحذر.
يتمثل المبدأ الأساسي في نظرية داو في أن مؤشرات داو جونز الثلاثة تمثل المجالات الرئيسية لاقتصاد الولايات المتحدة: الصناعات ، والنقل ، والمرافق. عندما يكون هناك ضعف في واحد ، قد يكون هناك ضعف يأتي في الآخرين وفي الاقتصاد الأمريكي بشكل عام.
طرق الاستثمار في DJIA
هناك عدة طرق للاستثمار في مؤشر داو جونز الصناعي. الأكثر وضوحا هو شراء أسهم الشركات التي يتضمنها. ولكن العديد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) تتعقب أيضًا تحركات الأسعار في مؤشر داو جونز ، بما في ذلك مؤشر SPDR Dow Jones الصناعي المتوسط ETF (DIA) ، ومقياس العائد الإجمالي عالي إجمالي العناصر (DOD) لـ Elements Dow Jones ، و ProShares Ultra Dow30 (DDM)).
الحد الأدنى
تستمر DJIA في خدمة هدفها الأصلي كمؤشر للسوق والاقتصاد ، كما حدده Charles Dow. طالما أنه يحتوي على أسهم الشركات التي تعكس المجالات الصناعية الرئيسية للاقتصاد الأمريكي خلال أي فترة معينة ، من المرجح أن يظل هذا المؤشر المكون من 30 سهما المعيار الذهبي للمؤشرات المالية.
