سوق الصرف الأجنبي واسع ومعقد وقادر على المنافسة بلا رحمة. تهيمن البنوك وبيوت التجارة والصناديق الكبرى على السوق وتدمج المعلومات الجديدة بسرعة في الأسعار.
لذلك ، تداول الفوركس ليس سوقًا غير مستعد. لتداول الفوركس بفعالية على أساس أساسي ، يجب أن يكون المتداولون على دراية عندما يتعلق الأمر بالعملات الأجنبية الرئيسية. لا ينبغي أن تشمل هذه المعرفة الإحصائيات الاقتصادية الحالية لبلد ما ، بل تشمل أيضًا أسس الاقتصادات المعنية والعوامل الخاصة التي يمكن أن تؤثر على العملات ، مثل حركة السلع أو التغيرات في أسعار الفائدة.
الماخذ الرئيسية
- يعد الين أحد العملات الأكثر تداولًا في العالم في سوق الصرف الأجنبي ، ويشار إليه عمومًا باسم "الفوركس". ومن الصعب للغاية التنبؤ بأسعار العملات ، ونادراً ما تعمل معظم النماذج لأكثر من فترات زمنية قصيرة. على الرغم من الديون المحلية اليابانية يمكن أن يكون مرتفعا ، وغالبا ما ينظر إلى الين على أنه استثمار آمن. يُعتبر تداول الين أمرًا صعبًا ، ولا يجب تجربته إلا من قبل المتداولين المتمرسين.
مقدمة للين
فقط سبع عملات تمثل 80 ٪ من سوق الفوركس ، والين الياباني هو واحد من أكبر العملات ، من حيث التجارة الدولية وتداول الفوركس. اليابان هي واحدة من أكبر الاقتصادات في العالم ، مع واحدة من أعلى الناتج المحلي الإجمالي بين الدول ؛ كما أنها واحدة من أكبر المصدرين ، من حيث القيمة الدولارية.
جميع العملات الرئيسية في سوق الفوركس لديها بنوك مركزية وراءها. في حالة الين الياباني ، فهو بنك اليابان (BoJ). مثل معظم البنوك المركزية في الدول المتقدمة ، يتمتع بنك اليابان بتفويض للعمل بطريقة تشجع النمو وتقلل من التضخم.
ومع ذلك ، في حالة اليابان ، كان الانكماش يمثل تهديدًا مستمرًا لسنوات عديدة ، وقد اتبع بنك اليابان سياسة معدلات منخفضة جدًا على أمل تحفيز الطلب والنمو الاقتصادي ؛ في نقاط مختلفة في 2000s ، كانت معدلات حقيقية في اليابان سلبية في الواقع قليلا.
الاقتصاد وراء الين
للاقتصاد الياباني بعض السمات الخاصة والغريبة التي يحتاج تجار الين إلى فهمها. أولاً ، على الرغم من حجمها ، فقد كانت اليابان تفتقر إلى النمو بشكل ملحوظ منذ انهيار فقاعات الأسهم والعقارات في عام 1990. وغالباً ما يشير الكتاب إلى السنوات التالية باعتبارها "عقد ضائع" في اليابان بسبب هذا السبب. منذ ذلك الحين ، نادراً ما تجاوز معدل النمو 2٪ في اليابان بين عامي 2001 و 2011 ، وتقلص بمعدل الصفر أو السلبي عدة مرات. تتميز اليابان أيضًا بالتضخم ، أو بالأحرى أنها شبه خالية منه ؛ شهدت اليابان في الواقع انكماشًا طيلة معظم العقد الماضي.
ثانياً ، تعد اليابان أيضًا أقدم اقتصاد رئيسي في العالم ولديها أدنى معدلات الخصوبة. وهذا يشير إلى وجود قوة عاملة متزايدة في العمر مع عدد أقل وأقل من العمال الشباب لدعم الاقتصاد من خلال الضرائب والاستهلاك. اليابان هي أيضا مغلقة تماما للهجرة ، والتي تنشئ التركيبة السكانية الصعبة.
أخيرًا ، تعد اليابان أيضًا اقتصادًا متقدمًا به قوة عاملة متعلمة جيدًا. على الرغم من أن بعض الصناعات مثل صناعة السفن قد هاجرت إلى حد ما إلى بلدان مثل كوريا الجنوبية والصين ، إلا أن اليابان لا تزال الشركة الرائدة في مجال الالكترونيات الاستهلاكية والسيارات والمكونات التكنولوجية. وقد ترك هذا اليابان مع تعرض كبير للاقتصاد العالمي.
سائقين الين
هناك العديد من النظريات التي تحاول شرح أسعار صرف العملات الأجنبية. تقدم معادلات القوة الشرائية ، تعادل سعر الفائدة ، نماذج فيشر وميزان المدفوعات جميعها تفسيرات لسعر الصرف "الصحيح" ، بناءً على عوامل مثل أسعار الفائدة النسبية ، ومستويات الأسعار وما إلى ذلك. في الممارسة العملية ، لا تعمل هذه النماذج بشكل جيد في السوق الحقيقية - حيث يتم تحديد أسعار الصرف الحقيقية في السوق حسب العرض والطلب ، والتي تتضمن مجموعة متنوعة من عوامل علم نفس السوق.
تشمل البيانات الاقتصادية الرئيسية إصدار الناتج المحلي الإجمالي ومبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي والتضخم والأرصدة التجارية. يجب على المستثمرين أيضًا أن يحيطوا علما بالمعلومات المتعلقة بالتوظيف وأسعار الفائدة (بما في ذلك الاجتماعات المقررة للبنك المركزي) وتدفق الأخبار اليومية ؛ يمكن أن يكون للكوارث الطبيعية والانتخابات والسياسات الحكومية الجديدة تأثيرات كبيرة على أسعار الصرف.
في حالة تجار اليابان والين ، فإن مسح تانكان جدير بالملاحظة بشكل خاص. تقوم العديد من الدول بالإبلاغ عن معلومات حول الثقة في الأعمال ، كما أن تقرير Tankan هو تقرير ربع سنوي ينشره بنك اليابان. يُنظر إلى The Tankan على أنه تقرير مهم للغاية ، وغالبًا ما يتحرك في تداول الأسهم والعملة اليابانية.
في كثير من النواحي ، تحمل محركات سياسة BoJ التداولات في جميع أنحاء العالم. يشير تداول "كاري" إلى اقتراض الأموال في بيئة ذات معدل فائدة منخفض ثم استثمار هذه الأموال في الأصول ذات العوائد المرتفعة من بلدان أخرى. مع السياسة المعلنة المتمثلة في أسعار الفائدة القريبة من الصفر ، كانت اليابان لفترة طويلة مصدرا رئيسيا لرأس المال لتلك التجارة. هذا يعني أيضًا ، على الرغم من ذلك ، أن الحديث عن معدلات أعلى في اليابان يمكن أن يبعث تموجات في جميع أسواق العملات.
العوامل الفريدة للين الياباني
بينما حافظ بنك اليابان على معدلات منخفضة منذ انهيار فقاعة العقارات في اليابان ، شارك البنك أيضًا في التدخل في العملة ، حيث قام ببيع الين للمساعدة في الحفاظ على الصادرات اليابانية أكثر تنافسية. لقد كان لهذا التدخل عواقب سياسية في الماضي ، لذلك فإن البنك متردد نسبيًا في التدخل في أسواق الفوركس.
يؤثر الميزان التجاري الياباني أيضًا على سياسة بنك اليابان ومعدلات الفوركس. اليابان لديها فوائض تجارية كبيرة ، ولكن ديونها العامة كبيرة جدا وشيوخة السكان. يتم الاحتفاظ بنسبة كبيرة من تلك الديون محليا ، ويبدو أن المستثمرين اليابانيين على استعداد لقبول معدلات عوائد منخفضة.
في حين أن اليابان لديها مستويات مرتفعة للغاية من الديون ، إلا أن التجار يميلون إلى أن يكونوا أكثر راحة مع رصيد ديون اليابان. علاوة على ذلك ، غالبًا ما يوازن المتداولون بين ارتفاع مستوى الديون في اليابان وفائضها التجاري المرتفع ، على الرغم من أن انخفاض قيمة الدولار وحالة "الملاذ الآمن" للين قد دفعت العملة اليابانية إلى أن تصبح قوية للغاية مما يهدد الفائض التجاري ذاته الذي يجعلها جذابة.
