تتمثل أكبر مخاطر السندات واستثمارات الدخل الثابت الأخرى في مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان ومخاطر التضخم. هناك مخاطر أخرى يجب مراعاتها ، مثل مخاطر الاتصال ، ولكنها تنطبق فقط في عدد محدود من الحالات.
كقاعدة عامة ، أسعار السندات وأسعار الفائدة تتحرك عكسيا عن بعضها البعض. عادة ما تنخفض أسعار السندات عندما ترتفع أسعار الفائدة ، لأن السندات الجديدة ذات معدلات الكوبون الأعلى تصدر عادةً إذا كانت أسعار الفائدة أعلى. على سبيل المثال ، إذا قام المستثمر بشراء سندات بمعدل كوبون 3٪ عندما تكون أسعار الفائدة في السوق 3٪ ، ويحاول بيعه عندما ترتفع أسعار الفائدة في السوق إلى 4٪ ، يحصل على سعر أقل مما كان سيحصل عليه لو أن أسعار الفائدة لم يرتفع.
نظرًا لأن السندات هي شكل من أشكال الديون ، يتعرض حامل السند لمخاطر تخلف المدين عن السداد. تقوم وكالة Moody's و Standard & Poor وغيرها من وكالات تصنيف السندات بنشر تصنيفات تقيّم احتمال التخلف عن السندات الفردية في السوق. هناك قسمان رئيسيان: درجة الاستثمار ودرجة غير الاستثمار. تحمل السندات غير الاستثمارية درجة أعلى بكثير من مخاطر الائتمان ، لكن عادة ما يكون لها عائد أعلى للتعويض.
يمكن أن يكون التضخم ضارًا بشكل خاص بالمستثمرين في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لأن عائدهم هو مبلغ ثابت. في حالة التضخم ، تنخفض القيمة الحقيقية لهذا المبلغ وقد يخسر المستثمرون حتى أموالًا على استثمار دخل ثابت. أسهل طريقة للتعامل مع مخاطر التضخم هي الاستثمار في سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS). يتم ضبط أصل هذه السندات للتضخم عند دفعها لحامل السندات.
