عموما يتم فهم معاني القبعة الكبيرة والقبعة الصغيرة بأسمائها. أسهم الشركات ذات رأس المال الكبير - والتي يشار إليها أيضًا باسم أسهم الشركات الكبيرة - هي أسهم لشركات أكبر. من ناحية أخرى ، فإن أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير هي أسهم لشركات أصغر. غالبًا ما تكون العلامات مثل هذه مضللة لأن العديد من الأشخاص يعملون وفقًا لافتراض أنهم لا يستطيعون جني الأموال إلا من خلال الاستثمار في أسهم الشركات الكبيرة. وهذا لا يمكن أن يكون أبعد عن الحقيقة - وخاصة في الوقت الحاضر. إذا كنت لا تدرك حجم أسهم الشركات الصغيرة الكبيرة ، فستفوتك بعض الفرص الاستثمارية الجيدة.
تعتبر أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير استثمارات جيدة بسبب تقييماتها المنخفضة وإمكانية نموها إلى أسهم شركات ذات رؤوس أموال كبيرة ، لكن تعريف الحد الأدنى قد تغير بمرور الوقت. ما كان يعتبر رأس مال كبير في عام 1980 هو الآن قبعة صغيرة الأسهم اليوم. ستحدد هذه المقالة الحدود القصوى وتقدم معلومات إضافية لمساعدة المستثمرين على فهم المصطلحات التي غالباً ما تكون أمراً مفروغاً منه.
الماخذ الرئيسية
- لا ينبغي إغفال الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة عند تجميع مجموعة متنوعة من الأوراق المالية. لا تعني أسهم رؤوس الأموال الكبيرة دائمًا عوائد أكبر على الاستثمار. عمومًا ، يبلغ الحد الأقصى لسهم الشركات الصغيرة 300 مليون دولار إلى ملياري دولار ، ويعرف عنها أنها تفوق في أدائها أقرانهم قبعة كبيرة.
زيادة الأسهم
قبل أن نفعل أي شيء آخر ، نحتاج أولاً إلى تحديد كلمة الحد الأقصى - وهي اختصار للرسملة. المصطلح في مجمله ، هو القيمة السوقية أو القيمة السوقية. هذا هو تقدير السوق لإجمالي القيمة بالدولار للأسهم المعلقة للشركة. للحصول على هذا الرقم ، تحتاج إلى ضرب سعر السهم بعدد الأسهم المعلقة. هناك شيء واحد يجب أن نأخذه في الاعتبار ، على الرغم من أن هذا هو المفهوم الشائع لرسملة السوق ، إلا أنك تحتاج فعلاً إلى إضافة القيمة السوقية لأي من سندات الشركة المتداولة علناً لحساب القيمة السوقية الإجمالية للشركة.
يظهر رسملة السوق حجم الشركة ، الأمر الذي يثير اهتمام معظم المستثمرين. ذلك لأنه يشير بشكل عام إلى العديد من الخصائص الرئيسية للشركة بما في ذلك تقييم المخاطر. على الرغم من أن قيمة أسهم الشركات الصغيرة قد تختلف من وسيط إلى وسيط ، فإن الإجماع العام اليوم هو أن لديها حدود سوقية تتراوح بين 300 مليون دولار إلى 2 مليار دولار.
أحد الأفكار الخاطئة لدى الناس حول الشركات الصغيرة هي أنها شركات ناشئة أو مجرد كيانات جديدة تمامًا. ولكن هذا لا يمكن أن يكون أبعد عن الحقيقة. تشبه العديد من الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة نظيراتها الأكبر من حيث أنها تتمتع بسجلات قوية ، ولديها قواعد جيدة ولديها مؤسسات مالية كبيرة. ولأنها أصغر ، فإن أسعار أسهم الشركات الصغيرة لديها فرصة أكبر للنمو. هذا يعني أن لديهم إمكانيات أكبر بكثير للمستثمرين لكسب المال بشكل أسرع.
فهم الأسهم الصغيرة مقابل Big-Cap
الأولاد الكبار
تشير أسهم الشركات الكبيرة إلى أكبر الشركات المتداولة في البورصة والتي يبلغ رأس مالها السوقي أكثر من 10 مليارات دولار مثل جنرال إلكتريك وول مارت. وتسمى هذه الشركات أيضًا الأسهم الممتازة - الشركات التي لها تاريخ من الأرباح الموثوقة والسمعة القوية والبيانات المالية القوية. في حين أن الشركات مثل هذه تميل إلى الأداء الجيد وتوفر عائدات آمنة للمستثمرين ، لا يمكنك استخدام هذا كبطانية لجميع الأحرف الكبيرة. لدى بعض المستثمرين اعتقاد خاطئ بأن سوق رأس المال الكبير يأتي بمخاطرة أقل بكثير من الأسهم الأخرى الأصغر بسبب قيمتها. كانت هناك عدة حالات في التاريخ المالي تشير إلى العكس - إنرون مجرد مثال واحد. إنه يعمل على إثبات أنه كلما كبر حجمهم ، زاد سقوطهم.
كانت الشركة ، التي كانت محبوبة في صناعة الطاقة ، موضوع فضيحة محاسبية. استخدمت الشركة علامة mark to market (MTM) للمحاسبة لجعل الشركة تبدو كما لو كانت أكثر ربحية مما كانت عليه بالفعل. كانت الشركات التابعة لها تخسر المال ، لكن الشركة واصلت إخفاء خسائرها وديونها ، باستخدام كيانات خارج الميزانية لإخفاء الأصول السامة. التوى الشركة ، وانتهى تقديمها للإفلاس. واجه الموظفون الرئيسيون ، بمن فيهم الرئيس التنفيذي جيفري سكيلينج وشركة محاسبة الشركة ، تهم جنائية.
الدرس؟ لمجرد أنها سقف كبير ، لا يعني دائمًا استثمارًا كبيرًا. لا يزال يتعين عليك القيام بالبحث الخاص بك ، مما يعني النظر إلى الشركات الأخرى الأصغر التي يمكن أن توفر لك أساسًا كبيرًا لمحفظتك الاستثمارية الإجمالية.
داو مقابل ناسداك: يبقى متوسط القيمة السوقية لمؤشر داو أكبر بكثير من متوسط القيمة السوقية لمؤشر ناسداك 100.
قبعات الترتيب
تختلف تعريفات رؤوس الأموال الكبيرة أو الكبيرة وأسهم الشركات الصغيرة اختلافًا طفيفًا بين شركات الوساطة وتغيرت بمرور الوقت. تعتبر الاختلافات بين تعريفات الوساطة سطحية نسبيًا وهي مهمة فقط للشركات التي تقع على الحواف. هذا التصنيف مهم بالنسبة لشركات الحدود لأن الصناديق المشتركة تستخدم هذه التعريفات لتحديد الأسهم التي يجب شراؤها.
التعريفات التقريبية الحالية هي كما يلي:
- Mega Cap: القيمة السوقية 200 مليار دولار وأكبر Cap: 10 مليار دولار وأكبر المتوسط: 2 مليار دولار إلى 10 مليارات دولارالصغيرة: 300 مليون دولار إلى 2 مليار دولار مايكرو كاب: 50 مليون دولار إلى 300 مليون دولار كاب نانو: أقل من 50 مليون دولار
زادت هذه الفئات مع مرور الوقت جنبا إلى جنب مع مؤشرات السوق. ومن المهم أن نلاحظ أن هذه التعريفات سائلة وليست ثابتة. على سبيل المثال ، في العديد من الدوائر ، يُنظر إلى الأسهم التي يتجاوز الحد الأقصى للسوق فيها 100 مليار دولار على أنها كبسولات عملاقة. في أوائل الثمانينيات من القرن الماضي ، بلغت قيمة رأس المال السوقي الكبير مليار دولار. اليوم ، يُنظر إلى هذا الحجم على أنه صغير. يبقى أن نرى ما إذا كانت هذه التعريفات تنكمش أيضًا عندما يفعل السوق.
تحويل الأرقام
تجذب أسهم الشركات ذات رأس المال الكبير معظم اهتمام وول ستريت لأنك ستجد فيها الأعمال المصرفية الاستثمارية المربحة. تشكل أسهم الشركات ذات رأس المال الكبير غالبية سوق الأسهم في الولايات المتحدة ، وهذا هو السبب في أنها تشكل نواة محافظ العديد من المستثمرين.
الأسهم الضخمة العملاقة ، من ناحية أخرى ، تميل إلى التحول في الأرقام. كان هناك 17 من هذه الأسهم موجودة في عام 2007 ، لكن هذا الرقم تقلص إلى أقل من خمسة بحلول عام 2010 بسبب انهيار الرهن العقاري لعام 2008 والكساد العظيم. في عامي 2017 و 2018 ، حققت الأسهم ذات رؤوس الأموال الضخمة طفرة ، ووصلت العملاقة مثل Apple (AAPL) إلى أعلى مستوياتها في السوق التاريخية. إجمالي عدد أسهم الشركات الكبرى الموجودة غير متاح حتى الآن لعام 2019.
ولكن ماذا عن قبعات صغيرة؟ تذكر ، فقط لأن لديهم رأس مال سوقي أصغر لا يعني أنك لن تجد قيمة أو عوائد كبيرة. في الواقع ، يمكن العثور على جزء كبير من القيمة في سوق الأوراق المالية من خلال أسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة لأنها تمتلك بعضًا من أقوى سجلات التتبع. يميل الكثير منهم أيضًا إلى التفوق على أقرانهم الكبار.
الخط السفلي
ترتبط الملصقات الكبيرة والصغيرة أيضًا ببورصات ومؤشرات البورصة الرئيسية ، مما يؤدي أيضًا إلى التشويش. يُنظر إلى مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) على أنه يتألف فقط من أسهم الشركات ذات رأس المال الكبير ، بينما يُنظر إلى مؤشر ناسداك غالبًا على أنه يتكون من أسهم الشركات الصغيرة. كانت هذه التصورات صحيحة بشكل عام قبل عام 1990 ، لكنها تغيرت منذ ذلك الحين. منذ الطفرة التكنولوجية ، تختلف الحدود القصوى لسوق البورصات والمؤشرات وتتداخل.
التسميات مثل الكبيرة والصغيرة ذاتية وذات صلة وتتغير بمرور الوقت. كبير لا يعني دائما أقل مخاطرة ، ولكن الشركات الكبرى هي الأسهم الأكثر عن كثب يتبعها محللو وول ستريت. هذا الاهتمام ، ومع ذلك ، يعني عموما أنه لا توجد مسرحيات قيمة في الساحة الكبيرة.
