ما هي المؤسسة المالية المهمة من الناحية النظامية (SIFI)؟
المؤسسة المالية المهمة من الناحية النظامية (SIFI) هي بنك أو تأمين أو مؤسسة مالية أخرى يقرر المنظمون الفيدراليون الأمريكيون أنها ستشكل خطراً كبيراً على الاقتصاد إذا ما انهار. يُنظر إلى SIFI على أنها "أكبر من أن تفشل" وتُفرض عليها أعباء تنظيمية إضافية لمنعها من الانهيار. ومع ذلك ، فإن بطاقة SIFI تجلب المزيد من التدقيق والإجراءات الإضافية.
الماخذ الرئيسية
- المؤسسة المالية المهمة من الناحية النظامية (SIFI) هي شركة حددها المنظمون الأمريكيون من شأنها أن تشكل خطرًا كبيرًا على الاقتصاد إذا ما انهار. تفرض هذه العلامة متطلبات تنظيمية إضافية ومزيدًا من التدقيق ، بما في ذلك الرقابة الصارمة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ومتطلبات رأس المال الأعلى ، اختبارات الإجهاد الدورية ، والحاجة إلى إنتاج "وصايا حية". في العام الماضي ، وقع الرئيس دونالد ترامب مشروع قانون لتخليص أجزاء من قانون دود فرانك ، مما رفع الحد الذي يحدد الشركات التي تتأهل كمؤسسة مالية مهمة من الناحية النظامية (SIFI). يجب أن ترى التغييرات أن العديد من المؤسسات المالية متوسطة الحجم تنقذ الملايين في تكاليف الامتثال التنظيمية ومنحهم مرونة أكبر لتوسيع أعمالهم.
فهم المؤسسة المالية المهمة بشكل منهجي (SIFI)
وألقي باللوم في الركود الكبير على الشركات المالية التي تتحمل الكثير من المخاطر. لقد أدرك المنظمون أن الفحص الدقيق في المستقبل سيكون أمرًا بالغ الأهمية لمنع تكرار ذلك ، مشيرًا إلى أن العديد من الشركات في هذه الصناعة متأصلة بعمق في وظائف الاقتصاد ، أو ، على حد تعبيرهم ، كبيرة للغاية ومعقدة ومتشابكة ولا يمكن أن تفشل.
أنشأ قانون دود فرانك لعام 2010 ، استجابة للأزمة المالية ، مجلس مراقبة الاستقرار المالي (FSOC) ، مما منحها سلطة تصنيف البنوك وغيرها من المؤسسات المالية ذات الأهمية النظامية (SIFIs).
تفرض هذه العلامة متطلبات تنظيمية إضافية ومزيدًا من التدقيق. وتشمل هذه الرقابة الصارمة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ومتطلبات رأس المال الأعلى ، واختبارات الإجهاد الدورية ، والحاجة إلى إنتاج "وصايا حية" - خطط لإنهاء العمليات دون أن تسبب أزمة مالية أو تتطلب خطة إنقاذ.
المؤسسات المالية (FIs) التي تظهر عليها علامات الضغط تحت الاختبار مطلوبة لتأجيل إعادة شراء الأسهم ، والحد من خطط توزيع الأرباح ، وإذا لزم الأمر ، زيادة رأس المال الإضافي.
تم تصميم القانون لمنع تكرار الأزمة المالية لعام 2008 ، والتي شهدت إلى حد كبير المؤسسات غير المنظمة مثل American International Group Inc. (AIG) تتطلب عمليات إنقاذ كبيرة بتمويل من دافعي الضرائب. نظرًا لأن العدوى المالية يمكن أن تنشأ في أماكن غير متوقعة ، أنشأ المشرعون FSOC لفحص الشركات وفقًا للمخاطر التي يمثلها حجمها ومركزها المالي ونماذج أعمالها وترابطها مع مجالات الاقتصاد الأخرى.
مؤهلات مؤسسة مالية مهمة من الناحية النظامية (SIFI)
خضعت عملية تحديد الشركات التي تعتبر مؤسسات مالية مهمة من الناحية النظامية (SIFIs) لبعض التغييرات في الآونة الأخيرة. في السابق ، تم تصنيف المؤسسات المالية ذات الأصول التي تتجاوز قيمتها 50 مليار دولار على أنها ذات أهمية نظامية.
بعد ذلك ، في عام 2018 ، بعد موجة من الشكاوى من البنوك الأصغر التي تكافح من أجل تحمل تكاليف الامتثال للوائح التنظيمية المعززة ، وقع الرئيس دونالد ترامب ، الذي وصف قانون دود فرانك بأنه "قوة سلبية للغاية" ، في قانون تراجع جزئي. رفع مشروع القانون عتبة المؤسسة المالية المهمة (SIFI) إلى 100 مليار دولار ، ثم تصل إلى 250 مليار دولار بعد 18 شهرًا.
من المتوقع أن تحرر التغييرات 26 بنكًا تقريبًا من اختبارات الإجهاد السنوية الصارمة ، مما يرفع عدد المؤسسات التي تواجه تمحيصًا شديدًا إلى حوالي 12 مؤسسة. هذه النظرات المحررة مهيأة لإنقاذ الملايين في تكاليف الامتثال التنظيمية. يجب أن توفر لهم الرقابة الأقل مرونة أكبر لتوسيع أعمالهم.
عوامل مؤسسة مالية مهمة من الناحية النظامية (SIFI)
في الماضي ، تعرضت عملية تحديد ما إذا كانت مؤسسة غير مصرفية تشكل مخاطر نظامية إلى انتقادات شديدة. فازت شركة MetLife Inc. (MET) في دعوى قضائية احتجاجًا على مكانتها المهمة من الناحية النظامية في مارس 2016 ، حيث دعا القاضي قرار الحكومة إلى وصف شركة التأمين على الحياة بأنها "تعسفية ومتقلبة".
لقد جادل المتشككون في تسمية المؤسسة المالية المهمة (SIFI) ولوائح Dodd-Frank بشكل عام على أنه بدلاً من منع الشركات من أن تكون "أكبر من أن تفشل" ، فإن التعيين يحدد فقط تلك الشركات.
يجادل البعض بأن العبء التنظيمي المتزايد أدى في الواقع إلى تفاقم خطر العدوى المالية: نظرًا لأن البنوك الكبرى أكثر قدرة على تحمل التكاليف الإضافية ، فإنها تأتي أقوى - وأكبر - نتيجة لذلك ، مما يثير السخرية زيادة التركيز في القطاع المالي.
تأمل فاتورة الرئيس ترامب لعام 2018 ، والمعروفة باسم قانون النمو الاقتصادي ، والإغاثة التنظيمية ، وحماية المستهلك ، في القضاء على هذا التهديد من خلال تحرير المقرضين من الحجم المتوسط من التدقيق التنظيمي الصارم والمكلف.
