بعض الأعضاء الجدد في مساحة بيتا الذكية المتنامية بسرعة هي صناديق متعددة المتاجرة في البورصة (ETFs) ، أو تلك الصناديق التي تعرض للمستثمرين التعرض في وقت واحد لأكثر من عامل استثماري واحد. في حين أن أكبر صناديق بيتا الذكية لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة ذات عامل واحد ، أي صناديق النمو أو القيمة ، فإن العديد من الصناديق متعددة العوامل تحقق نجاحًا كبيرًا.
الأهم من ذلك ، أن عام 2018 حقق مجموعة من المعالم البارزة في مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة متعددة العوامل. على وجه التحديد ، وصلت بعض الصناديق المتداولة في البورصة متعددة العوامل إلى الذكرى السنوية الثالثة على مدار الأشهر القليلة الماضية. تعد ثلاث سنوات واحدة من مقاييس العمر التي يتم مراقبتها على نطاق واسع والتي يمولها المحللون والمستثمرون.
"في عام 2018 ، ستحقق سبع من صناديق الاستثمار المتداولة متعددة العوامل التي تم إنشاؤها بشكل مختلف الذكرى السنوية لثلاث سنوات ، حيث يبدأ مديرو الأصول في تقديم نهج شفاف قائم على القواعد يجمع بين بعض السمات التي وفرت للمديرين النشطين تاريخياً أداءً فائقًا" مؤسسة التدريب الأوروبية وصندوق الاستثمار المشترك تود روزنبلوث في مذكرة 2017. "هذه السمات أو العوامل الخمسة كانت الجودة والزخم والقيمة والتقلبات المنخفضة والحجم."
في طريقه
واحدة من صناديق الاستثمار المتداولة متعددة العوامل التي احتفلت بعيد ميلادها الثالث في عام 2018 هي JPMorgan DFSified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS ، التي ظهرت لأول مرة في سبتمبر 2015 ، في طريقها لتصبح واحدة من جبابرة الكون متعدد العوامل.
"تتبع JPUS مؤشرًا يهدف إلى تحقيق عوائد معدلة حسب المخاطر أعلى من المؤشر التقليدي المرجح في السوق من خلال تنويع المخاطر على نطاق واسع عبر القطاعات والأسهم" ، وفقًا لـ JPMorgan Asset Management. "يستخدم المؤشر عملية فحص الأسهم متعددة العوامل التي أدت تاريخياً إلى أداء قوي."
وقد اجتذب JPUS التالية بين المستثمرين. تمتلك مؤسسة التدريب الأوروبية حوالي 556 مليون دولار من الأصول تحت الإدارة ، منها أكثر من 150 مليون دولار وصلت إلى الصندوق هذا العام فقط. يوجد لدى JPUS بعض زملائه المستقرين الذين يتحولون أيضًا إلى ثلاثة في 2018
تحولت JPForgan للأسهم الناشئة لأسواق الأسواق الناشئة ذات العائد المتميز ETF (JPEM) إلى ثلاثة في يناير بينما تحولت JPForgan للأسهم المتنوعة للأسهم الدولية ETF (JPIN) إلى ثلاثة في نوفمبر من عام 2017. JPIN تسير بخطى سريعة لجمع الأصول التي شهدت أصولها تحت الإدارة قفز إلى 1.43 مليار دولار على خلفية تدفقات عام 2017 البالغة 526.4 مليون دولار. ولإثبات أن هذا المعلم الهام على مدار ثلاث سنوات مهم ، فقد تحولت JPIN إلى ثلاثة في الربع الأخير من العام الماضي وبلغت تدفقاتها في الربع الرابع إلى الشمال 124 مليون دولار.
ارتفع JPIN بأكثر من 25 ٪ في عام 2017 ، وتصدر مؤشر MSCI EAFE بأكثر من 100 نقطة أساس ، على الرغم من انخفاضه بأكثر من 10 ٪ منذ بداية العام.
فكرة أمريكية أخرى
يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن نهج آخر متعدد العوامل للقبعات الكبيرة في الولايات المتحدة النظر في Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS). DEUS يتحول ثلاثة في نوفمبر 2018.
وقال روزنبلوث ، في إشارة إلى أداء عام 2017: "بفضل عائدها الإجمالي البالغ 19.1٪ ، تفوقت DEUS أيضًا على متوسط صندوق رأس المال المشترك الكبير منذ بداية شهر ديسمبر وحتى 1 ديسمبر". "يشمل DEUS خمسة عوامل ، والتي تتناقض مع أقرانهم الذين يشتملون عادة على ثلاثة أو أربعة منهم."
