تعريف فائقة التحوط
التحوط الفائق هو استراتيجية تحوط المراكز في خطة تداول ذاتي التمويل. إنها تستخدم أقل سعر يمكن دفعه للحافظة بحيث تكون قيمتها أكبر أو مساوية في وقت مستقبلي محدد.
كسر أسفل التحوط السوبر
تحد معاملة التحوط من مخاطر الاستثمار في الأصول الأساسية باستخدام الخيارات أو العقود المستقبلية. يتم شراؤها في المواقف المتعارضة للأصل الأساسي من أجل تأمين قدر معين من الربح. يعادل سعر التحوط الفائق للحافظة (أ) أصغر مبلغ ضروري لدفعه مقابل محفظة مقبولة ب في الوقت الحالي بحيث تكون قيمة B في نفس الوقت المحدد في المستقبل أكبر من ألف. سوق كامل ، فإن سعر التحوط الفائق يعادل سعر التحوط في المحفظة الأولية. في سوق غير مكتملة ، مثل الخيارات ، قد تكون تكلفة هذه الاستراتيجية مرتفعة للغاية. لقد درس الأكاديميون فكرة التحوط الفائق ؛ ومع ذلك ، فهو مثالي نظري ويصعب تنفيذه في العالم الحقيقي.
سوبر التحوط والتحوط الفرعي
يمثل سعر التحوط الفرعي أكبر قيمة يمكن دفعها ، بحيث يكون في أي موقف محتمل في نقطة محددة في المستقبل محفظة ثانية بقيمة أقل أو مساوية للحافظة الأولية. الحدود العليا والدنيا الناتجة عن التحوط الفرعي وأسعار التحوط الفائقة هي حدود عدم المراجحة ، مثال على الحدود الجيدة.
المحافظ فائقة التحوط والتمويل الذاتي
تعتبر مجموعة القبول (مجموعة من صافي القيمة المستقبلية المقبولة) لسعر التحوط الفائق سلبية لمجموعة القيم الخاصة بمحفظة التمويل الذاتي في وقت النهاية.
محفظة التمويل الذاتي هي مفهوم مهم في الرياضيات المالية. محفظة التمويل الذاتي إذا لم يكن هناك أي ضخ خارجي أو سحب الأموال. بمعنى آخر ، يجب تمويل شراء الأصل الجديد عن طريق بيع الأصل القديم.
حافظة التمويل الذاتي هي محفظة مكررة. في التمويل الرياضي ، تعد محفظة النسخ المتماثل لأصل معين أو سلسلة من التدفقات النقدية عبارة عن محفظة أصول لها نفس الخصائص.
في حالة وجود أصل أو التزام ، تسمى محفظة التكرار المقاصة "التحوط" (يمكن أن تكون ثابتة أو ديناميكية) ، ويطلق على إنشاء هذه المحفظة (عن طريق البيع أو الشراء) التحوط (ثابت أو ديناميكي). في الممارسة العملية ، نادراً ما يتم إجراء نسخ متماثل المحافظ بشكل متكرر. أيضا ، هناك مخاطر الائتمان ، والتكرار الديناميكي غير كامل ، لأن حركات الأسعار الفعلية ليست غير محدودة ، وتكاليف المعاملات لتغيير التحوط ليست صفرية.
