التحركات الرئيسية
كانت شركة جنرال إلكتريك (GE) حكاية تحذيرية في وول ستريت منذ أن تم إسقاطها من مؤشر داو جونز الصناعي في 19 يونيو 2018. كانت شركة جنرال إلكتريك واحدة من الأسهم الأصلية في المؤشر عندما تم إنشاؤها لأول مرة في عام 1896 ، ولكن سنوات من ضعف الأداء والافتقار إلى الرؤية الإدارية أجبرت في نهاية المطاف يد المشرف على المؤشر ، وأطاحت الشركة واستبدلت شركة Walgreens Boots Alliance، Inc. (WBA).
واصلت أسهم GE انخفاضها بعد مغادرتها مؤشر داو جونز ، ولكن بعد أن وصلت إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات عند 6.40 دولار في 11 ديسمبر 2018 ، بدأت المجموعة أخيرًا في تصحيح السفينة وتدوير الأمور. تماسك سهم GE لبضعة أسابيع وشكل في نهاية المطاف نمط انعكاس صعودي مع مقبض أكمله في 31 يناير عندما ارتفع السهم بشكل أكبر بعد أن سجلت الشركة أرباحًا أفضل من المتوقع.
شكلت هذه "الفجوة الهاربة" - وهي الفجوة التي تتشكل خلال اتجاه صعودي أو اتجاه هبوطي دون ملؤها - مستوى دعم قوي سمح لشركة GE بالتوحيد لمدة شهر تقريبًا خلال شهر فبراير حتى ارتفع السهم مرة أخرى. كان العديد من التجار يأملون في أن تثبت هذه الفجوة أنها "فجوة هارب" أخرى ، لكن لسوء الحظ بالنسبة لثيران جنرال إلكتريك ، انهار السهم في منتصف يوم التداول اليوم عندما أعلن الرئيس التنفيذي لاري كولب أن التدفق النقدي المجاني للشركة سيكون "في المنطقة السلبية" هذه السنة.
تمكن السهم من الارتداد من أدنى مستوياته خلال اليوم ، لكن الحركة الهبوطية ملأت الفجوة التي تشكلت في 25 فبراير ، مما يجعل الفجوة رسميًا "فجوة استنفاد". غالبًا ما تشير فجوات الإرهاق إلى نهاية التحركات الصعودية. إذا كان هذا هو الحال بالنسبة لشركة جنرال إلكتريك ، فإن مستوى السعر الذي يقل عن 11 دولارًا والذي كان بمثابة دعم في أواخر سبتمبر 2018 وكمقاومة في أواخر فبراير قد يثبت أنه من الصعب اختراقه على المدى القصير.
ستاندرد اند بورز 500
بينما يشعر العديد من المتداولين بالإحباط لأن مؤشر S&P 500 لا يزال مستقرًا ولا يزال يكافح لكسر فوق المقاومة قصيرة الأجل عند 2.816.94 - وهو أعلى مستوى وصل إليه المؤشر في 17 أكتوبر 2018 - أعتقد أنه من المهم الاعتراف بالمكاسب الطويلة الأجل حقق المؤشر خلال العقد الماضي.
وصل مؤشر S&P 500 إلى القاع منذ 10 سنوات في 6 مارس 2009 عند 666.79. إغلاق اليوم عند 2789.65 أعلى بنسبة 318٪ من ذلك المستوى المنخفض بشكل مخيف الذي انخفض المؤشر إليه في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008. وحقيقة أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يقع ضمن البصق من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2940.91 (تم الوصول إليه في سبتمبر 21 ، 2018) هو أيضا لافت للنظر في S&P 500 دخلت رسميا المنطقة الهبوطية عشية عيد الميلاد الماضي.
من المهم أن نلاحظ أن ارتفاع مؤشر S&P 500 من 666.79 إلى 2940.91 لم يكن خاليًا من العوائق والتراجع. كانت الأشهر الـ 12 من بداية عام 2015 وحتى أوائل عام 2106 وقتًا صاخبًا في وول ستريت. كان العديد من المتداولين على يقين من أن السوق قد احتل موقع الصدارة وكان مستعدًا للانهيار مرة أخرى لإعادة اختبار أعلى مستوى لعام 2007 عند 1،576.09 لمعرفة ما إذا كان مستوى المقاومة السابق قد يصمد كمستوى دعم طويل الأجل. كما ترون ، لم نكتشف أبدًا ما إذا كان هذا المستوى سيظل بمثابة دعم لأن السوق ارتفع بدلاً من الانخفاض.
توضح لنا رؤية هذه المرونة أنه لا تزال هناك فرصة لمؤشر S&P 500 للاستمرار في ارتفاعاته المرتفعة. سوف يتطلب الأمر بعض الأرباح والأرقام الاقتصادية القوية لدفع المؤشر صعوديًا ، ولكن رؤية هذه الأرقام لا تزال في نطاق الإمكانية خلال عام 2019.
:
ما هو متداول الاختراق؟
فهم ولعب مؤشر داو جونز الصناعي
DJIA 101: كيف يعمل مؤشر داو جونز؟
مؤشرات المخاطر - XLY / XLP
لقد ناقشت ذلك من قبل ، لكن هناك مؤشرًا واحدًا أرغب في استخدامه لقياس معنويات المتداولين في وول ستريت وهو مخطط مقارنة قوة نسبية بين القطاع المختار وفقًا لتقدير المستهلك SPDR ETF (XLY) ومؤشر السلع الاستهلاكية حدد القطاع SPDR ETF (XLP). يوضح الرسم البياني لمقارنة القوة النسبية الأسهم أو الصندوق المتداول في البورصة (ETF) في هذه الحالة ، والذي يتفوق في الأداء وأي الأسهم ، أو ETF ، يتفوق في الأداء.
في هذا الإعداد ، حيث أنظر إلى مخطط قوة نسبي XLY / XLP ، تشير أي حركة تصاعدية في الرسم البياني إلى أن XLY يتفوق على XLP ، وتشير أي حركة هبوطية في الرسم البياني إلى أن XLY يعمل على تقليل أداء XLP.
يمكن أن تساعدك مراقبة هذا المخطط على فهم أفضل لمعنويات المتداولين الحاليين لأن الأسهم التقديرية للمستهلكين تميل إلى تفوق أداء المستهلكين على السلع الأساسية عندما تكون معنويات المتداول صعودية. يتطلع التجار عادة إلى وضع أموالهم في أسهم أكثر نشاطًا عندما يكونون واثقين.
وعلى العكس من ذلك ، تميل الأسهم التقديرية للمستهلكين إلى التقليل من أداء أسهم السلع الأساسية عندما تكون معنويات المتداول هبوطيًا. يتطلع التجار عادة إلى وضع أموالهم في أسهم أكثر تحفظًا عندما يكونون أقل ثقة.
بالنظر إلى مخطط القوة النسبية XLY / XLP ، يمكنك أن ترى أن الأسهم التقديرية للمستهلك تتفوق على السلع الاستهلاكية الأساسية ، حيث يؤكد الرسم البياني الانتهاء من نموذج استمرار العلم الصعودي الجديد اليوم. يبدو أن أرقام الأرباح الإيجابية والتوقعات الصعودية للمفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين هي التي تقود معظم الشعور الصعودي.
:
شراء عالية وبيع منخفضة مع القوة النسبية
3 من صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة والتي تظهر قوة نسبية
ما هي القوة النسبية؟
خلاصة القول: الاتجاه الصعودي غير صعودي
بينما كان من المحبط الجلوس ومشاهدة مؤشر S&P 500 يتعزز دون المقاومة خلال الأسابيع القليلة الماضية ، إلا أنه لا ينبغي أن يكون مثبطًا. في هذه المرحلة ، ينبغي اعتبار أي حركة غير هابطة تصاعدية لأننا تخلصنا من شبح التراجع الهبوطي في العام الماضي وأعدنا الدخول في اتجاه صعودي جديد.
