يعتزم Project Medici إنشاء بورصة للأوراق المالية تعتمد على blockchain. كان أول تلميح في هذا المشروع في شهر أيار (مايو) ، عندما ترك باتريك بيرن ، الرئيس التنفيذي لشركة Overstock (OSTK) ، أثناء سؤال وجواب خطابه الرئيسي في مؤتمر Bitcoin2014 في أمستردام ، مهتمًا بإدراج أوراق Overstock للأوراق المالية على شكل سلسلة مفاتيح. الصرف القائم. تزامنت مؤخرًا مع شركة Overstock لتوظيف اثنين من مؤسسي CounterParty الثلاثة ، وهي بورصة غير مركزية مبنية على أعلى Bitcoin. تم الإعلان عن المشروع المسمى Medici في السادس من أكتوبر في مؤتمر Inside Bitcoins Las Vegas.
توصلت شركة Overstock في البداية إلى مجتمع Bitcoin للحصول على معلومات حول منصات تداول الأصول. تم اعتبار كل من Ethereum و NXT و CounterParty. صعدت شركة Overstock إلى الشراكة مع CounterParty ، حيث أشارت إلى استخدامها Bitcoin - الذي يحتوي على أكثر مجموعات القوالب أمانًا - وأسس مؤسسي CounterParty في علوم الرياضيات والحاسوب وكذلك نظرتهم الفلسفية.
باتريك بيرن وأوفيرستوك
درس باتريك بيرن ، المولود عام 1962 ، الفلسفة ، وأكمل شهادات البكالوريوس والماجستير ، ثم الدكتوراه ، والتي حصل عليها من جامعة ستانفورد في عام 1995. بعد وقت قصير من إكمال الدكتوراه ودخوله إلى عالم الأعمال ، تم اختيار بيرن من قبل المرشح وارين بافيت في عام 1997 ليصبح الرئيس والمدير التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي Fechheimer Brothers، Inc. في عام 1999 ، استثمرت بيرن الأموال في D2-Discounts Direct ، وحصلت على 60 في المائة من أسهم الملكية ، و ثم تولى منصب الرئيس التنفيذي ، وإعادة تسمية الشركة إلى Overstock.com. ركزت Overstock التي تتخذ من يوتا مقراً لها على تصفية المخزون الزائد عبر الإنترنت ولكنها توسعت في التجارة الإلكترونية العامة وتنافس مع Amazon.com. نمت Byrne Overstock إلى 1500 موظف ورأسمال سوقي أكثر من 500 مليون دولار.
أصبح Overstock أول تاجر تجزئة كبير يقبل Bitcoin ، وسيبدأ في يناير 2014. بينما تكهن البعض بأن هذه الخطوة كانت مجرد دعاية ، كشف خطاب بيرن الرئيسي في مؤتمر Bitcoin2014 في أمستردام أن Bitcoin صدى بعمق مع نظرته الفلسفية ، و الإعلان عن مشروع Medici يدعم ذلك.
المقابل
CounterParty هو تبادل نظير إلى نظير مبني على أعلى بيتكوين. من خلال البناء على قمة بيتكوين ، فإنها تكتسب أمان شبكة بيتكوين القوية. يسمح CounterParty للمستخدمين بكتابة عقود ذكية باستخدام لغة برمجة Turing Complete. الحصول على العقود مكتوبة في البيتكوين blockchain. تكون قابلة للتنفيذ على شبكة CounterParty وتسمح بتداول الأصول الرقمية بشروط يمكن التعرف عليها بموجب العقد.
أسس CounterParty آدم كريلينشتاين وروبي ديرمودي وإيفان فاغنر ، وتم إطلاقهما في يناير من عام 2014. ويتم تداول العملات الأجنبية غير القابلة للتقليد ، XCP ، في العديد من البورصات ، ولكن ليس في البورصات الكبيرة للعملات المشفرة. تبلغ القيمة السوقية لشركة XCP في وقت النشر 14.4 مليون دولار. تم إصدار جميع XCP ، التي تجاوزت 2.6 مليون ، في يناير من عام 2014 باستخدام عملية تسمى "إثبات الاحتراق" ، حيث تم إصدار الأشخاص XCP بعد إرسال Bitcoin إلى عنوان لا يمكن إنفاقه ، مما يجعل Bitcoin غير قابل للاسترداد. Burning 1 - أنتجت Bitcoin ما بين 1000 و 1500 XCP ، وتم إنتاج المزيد في وقت مبكر من فترة النسخ. تم استخدام عملية إثبات الحرق كوسيلة لتوزيع العملة بشكل عادل.
أهداف ميديشي
تقارير وول ستريت جورنال أنه في حين أن لوائح SEC سوف تتطلب من Medici تشغيل غرفة المقاصة ، إلا أن Medici تأمل في النهاية أن تكون قادرة على إدارة تبادل قانوني بين الأقران. "على المدى الطويل ، قال السيد ديمودي ، إن تداول الأسهم من نظير إلى نظير على ميديشي سيتحمل 20٪ فقط من التكاليف التي يتحملها النظام المركزي الحالي الذي تديره شركة إيداع الودائع والمقاصة ، الكيان الذي تملكه وول ستريت. البنوك وشركات الوساطة التي تدير المقاصة لمعظم الأوراق المالية في أسواق رأس المال الأمريكية."
ستقدم ميديشي أيضًا إمكانية تتبع كاملة للتداولات ، بدلاً من نظام التسوية المستمرة للودائع (CNC). يوضح باتريك بيرن ، على سبيل المثال الافتراضي ، المشكلة المحتملة مع CNS: "تقدم شركة جولدمان إلى نظام التسوية المستمرة للشبكات في DTCC أنها باعت 2000 سهم لم تقدمه. تخيل مورغان ستانلي كان على الجانب الآخر من تلك التجارة المعينة. عميل قام ببيع 1000 لعميل Goldman ، وفشل عميل Morgan في تقديمه. تقوم DTCC بتسويق التداولات ، وبالتالي لا ترى سوى 1000 سهم من الفشل (Goldman to Morgan)."
من شأن تتبع Medici أن يجعل أي عمليات بيع قصيرة عارية واضحة للغاية في بورصة Medici. البيع على المكشوف هو ممارسة انتقادات شديدة من قبل بيرن ومشروعه الإعلامي ديب كابتشر ، وخاصة في الجزء الأوسط من العقد الماضي. في حين يتم تمكين البيع على المكشوف عادةً عن طريق اقتراض البائع القصير لأسهم الأسهم التي يرغبون في بيعها ، فإن البيع على المكشوف هو ممارسة البيع على المكشوف دون أن يرتب أولاً لاقتراض الأسهم ، وهو قانوني تقنيًا طالما يعتزم المستثمر لاقتراض الأسهم وله أسباب معقولة للاعتقاد بأنه يمكن استعارتها. لقد قيل إن عمليات البيع على المكشوف العارية تستخدم كأداة من قبل صناديق التحوط عديمي الضمير لمهاجمة الشركات الصغيرة والمتوسطة الهشة والربح من انخفاض سعر سهم الشركة المستهدفة أو حتى إفلاسها. يمكن ملاحظة الاقتراحات القوية التي حدثت هذه الممارسة في حالات فشل التسليم (FTDs). وفقًا لتقرير صادر عن غاري ماتسوموتو ، في عام 2006 ، فإن قيمة الصفقات التي تبلغ قيمتها حوالي 6 مليارات دولار يوميًا ستؤدي إلى فشل في التنفيذ. تحدد لائحة المبيعات القصيرة (Reg SHO) ، التي تم سنها في أوائل عام 2005 ، معايير تهدف إلى الحد من ممارسات البيع المكشوفة التعسفية. يتطلب Reg SHO أن تقوم مؤسسات مثل NYSE و NASDAQ بنشر قوائم الأوراق المالية التي تكون فيها المؤسسة هي مكان الإدراج الرئيسي والأمان يفي بمتطلبات عتبة Reg SHO التي تشير إلى مستوى معين من الإخفاقات في تقديم هذا الضمان. قبل عام 2008 ، عندما أصبح التنظيم أكثر صرامة ، كان عدد الشركات المدرجة في هذه القوائم بانتظام عدة مئات أو أكثر. ظهرت الآلاف من الشركات على مر السنين في قوائم عتبة Reg SHO ، بعضها يظهر في القائمة لمدة تصل إلى 400 يوم على التوالي. ستعمل البورصة Medici على إعاقة ممارسة البيع على المكشوف مع أوقات التسوية السريعة وإمكانية التتبع.
و DTCC
منذ تأسيسها في عام 1973 ، تقوم الآن شركة الودائع الائتمانية والمقاصة بتجميع أكثر من 1.7 مليار دولار في المعاملات كل عام ، مما يجلب إيرادات تزيد عن مليار دولار. كل يومين يعالج ما يعادل الناتج المحلي الإجمالي السنوي للولايات المتحدة. وهي تشير إلى أنها تتقدم الأتمتة والمركزية والتوحيد القياسي. وهي مملوكة للمستخدم وتعمل كمركز لتبادل المعلومات لأكثر من 50 منصة تداول للأوراق المالية والأسهم في الولايات المتحدة.
الخط السفلي
تهدف Overstock إلى التنافس مع DTCC من خلال الاستفادة من سلسلة Bitcoin blockchain ومنصة تبادل نظير إلى نظير CounterParty. يقول بيرن: "التكنولوجيا هي عقبة يمكننا أن نوضحها بشكل مريح للغاية. لا نعرف حتى الآن مدى ارتفاع العقبة التنظيمية ، لكننا قفزنا من العقبات التنظيمية من قبل وليس لدينا سبب يدعو إلى الاعتقاد بأنه لا يمكن التغلب عليها". للمساعدة في الجانب التنظيمي للمشروع ، استأجرت Overstock شركة محاماة Perkins Cole التي تمثل العشرات من الشركات الناشئة Bitcoin.
