تعريف الهوية دوبونت

ما هي هوية دوبونت؟

هوية دوبونت هي عبارة عن تعبير يوضح أن عائد الشركة على حقوق الملكية (ROE) يمكن تمثيله كمنتج لثلاث نسب أخرى: هامش الربح ، ودوران إجمالي الأصول ، ومضاعف الأسهم.

فهم هوية دوبونت

تأتي هوية دوبونت ، المعروفة باسم تحليل دوبونت ، من شركة دوبونت ، التي بدأت في استخدام الفكرة في العشرينات من القرن الماضي. تُخبرنا هوية دوبونت بأن العائد على حقوق المساهمين يتأثر بثلاثة أشياء:

1. كفاءة التشغيل ، والتي تقاس بهامش الربح ؛

2. كفاءة استخدام الأصول ، والتي تقاس بإجمالي مبيعات الأصول ؛ و

3. الرفع المالي ، الذي يقاس بمضاعف الأسهم.

الصيغة لهوية دوبونت هي:

العائد على حقوق المساهمين = هامش الربح × معدل دوران الأصول × مضاعف حقوق الملكية

يمكن تقسيم هذه الصيغة بدورها إلى:

العائد على حقوق المساهمين = (صافي الدخل / المبيعات) × (الإيرادات / إجمالي الأصول) × (إجمالي الأصول / حقوق المساهمين)

إذا كان العائد على حقوق المساهمين غير مرضٍ ، فإن هوية دوبونت تساعد المحللين والإدارة في تحديد موقع العمل الذي يتسم بأداء ضعيف.

حساب مثال دوبونت مثال

افترض أن إحدى الشركات تبلغ البيانات المالية التالية لمدة عامين:

الدخل الصافي للعام الأول = 180،000 دولار

إيرادات السنة الأولى = 300000 دولار

إجمالي أصول السنة الأولى = 500،000 دولار

سنة واحدة حقوق المساهمين = 900000 $

السنة الثانية صافي الدخل = 170،000 دولار

إيرادات السنة الثانية = 327000 دولار

مجموع الأصول العام الثاني = 545،000 دولار

حقوق المساهمين للعام الثاني = 980،000 دولار

باستخدام هوية دوبونت ، فإن العائد على حقوق المساهمين لكل عام هو:

سنة واحدة من العائد على حقوق المساهمين = (180.000 دولار / 300000 دولار) × (300000 دولار / 500000 دولار) × (500000 دولار / 900000 دولار) = 20 ٪

العائد على حقوق المساهمين للعام الثاني = (170،000 دولار / 327،000 دولار) × (327،000 دولار / 545،000 دولار) × (545،000 دولار / 980،000 دولار) = 17٪

مع قدر ضئيل من التقريب ، تنقسم حسابات ROE الموضحة أعلاه إلى:

سنة العائد على حقوق المساهمين = 60٪ × 60٪ × 56٪ = 20٪

سنة العائد على حقوق المساهمين = 52٪ × 60٪ × 56٪ = 17٪

يمكنك أن ترى بوضوح أن العائد على حقوق المساهمين انخفض في العام الثاني. خلال العام ، تغير صافي الدخل والإيرادات وإجمالي الأصول وحقوق المساهمين. باستخدام هوية دوبونت ، يمكن للمحللين أو المديرين تفصيل سبب هذا الانخفاض. هنا يرون أن الأسهم متعددة ومجموع دوران الأصول بقي ثابتًا تمامًا على مدار العامين. هذا يترك فقط هامش الربح كسبب لانخفاض العائد على حقوق المساهمين. بالنظر إلى أن هامش الربح انخفض من 60 في المائة إلى 52 في المائة ، بينما زادت الإيرادات فعليًا في السنة الثانية ، يشير إلى أن هناك مشكلات تتعلق بالطريقة التي تعاملت بها الشركة مع مصاريفها وتكاليفها على مدار العام. يمكن للمديرين استخدام هذه الأفكار لتحسين العام التالي.