التحركات الرئيسية
تيريزا ماي في بروكسل مرة أخرى ، في محاولة لفرز التمديد لبريكسيت خارج تاريخ 29 مارس الأصلي. جنبا إلى جنب مع العديد من المحللين الآخرين ، اعتقدت أن هذه ستكون مهمة سهلة ، لكنها أصبحت أكثر صعوبة مما كان مفترضًا في البداية. هذه المشكلة غير المسبوقة ، مرة أخرى ، تثير احتمالات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بدون صفقة.
من وجهة نظر القادة الأوروبيين ، لماذا تأجيل خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ما لم يتمكن مايو من إقناع البرلمان بالموافقة على الصفقة؟ كيف سيساعد تمديد الموعد النهائي إذا لم يتمكن البرلمان من الاتفاق على الصفقة للمغادرة؟ في الأساس ، فإن الاستعداد لتأجيل خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي إلى ما بعد الموعد النهائي يعني أن على القادة الأوروبيين إعادة التفاوض بشأن شروطهم مع شهر مايو ، وهو ما يبدو غير مرجح.
انخفض الجنيه البريطاني (GBP) أمام معظم العملات الرئيسية اليوم حيث استوعب المستثمرون عناوين الصحف البريطانية. قام المستثمرون ببيع الأسهم البريطانية أيضًا ، على الرغم من أن الأسواق كانت في البداية موضع ترحيب من خلال بيان ملائم من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء.
في الرسم البياني التالي ، قارنت الباوند مقابل اليورو (EUR) من أجل تحييد تأثير الدولار. عندما يرتفع سعر صرف EUR / GBP ، فهذا يعني أن الباوند يضعف مقابل اليورو. هذا الانخفاض هو نتيجة مباشرة لعدم اليقين حول خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. أكمل سعر الصرف تباعد مؤشر ستوكاستيك الصعودي ، وهو إشارة قصيرة المدى ، ولكنه يشير إلى احتمالية صعودية أن يستمر الجنيه الإسترليني في الضعف على المدى القصير.
ستاندرد اند بورز 500
يبدو أن المستثمرين في الأسهم الأمريكية تجاهلوا أخبار خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في أعقاب موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي التكييفي يوم الأربعاء. استعاد مؤشر S&P 500 خسائره يوم أمس وأكمل نموذجًا معكوسًا طويل المدى للرأس والكتفين. من الناحية الفنية ، تعد هذه علامة إيجابية على أن الأسهم ستعود إلى أعلى مستوياتها السابقة التي تم تأسيسها في سبتمبر 2019.
تمت المشاركة على نطاق واسع من معظم المجموعات ، باستثناء البنوك الكبرى والوسطاء. كما ذكرت في قضية Chart Advisor بالأمس ، فإن انخفاض أسعار الفائدة لفترة أطول سيضر بأرباح البنوك ما لم يرتفع النمو الاقتصادي (والطلب على الاقتراض). إن أكثر ما يبشر بالخير بشأن ارتفاع اليوم هو دعم أسهم شركات التكنولوجيا الكبيرة - فهي عادة ما تتخلف عن المؤشرات الرئيسية عندما تنخفض أسعار الفائدة.
:
8 الأسهم عالية العائد على حقوق الملكية التي يمكن نشر عوائد كبيرة الحجم
قدمت اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة سياسة نقدية دوفش يوم الأربعاء
صناديق التكنولوجيا الحيوية يمكن أن تولد مبيعات قصيرة مربحة
مؤشرات المخاطر - عوائد متفاوتة
لقد أمضيت الكثير من الوقت خلال الشهرين الماضيين في مناقشة النتائج السلبية التي تميل إلى متابعة فترة ارتفاع الأسهم وانخفاض أسعار الفائدة على المدى الطويل. ومع ذلك ، فإن الاختلاف طويل الأجل بين الأسهم وأسعار الفائدة ليس غير مسبوق. على سبيل المثال ، انتقلت فئتا الأصول في اتجاهين متعاكسين مثل هذا من مارس إلى سبتمبر 2017.
ما نتعلمه من فترات مماثلة من تباين سعر الفائدة وأسعار الأسهم هو أن عوائد السوق لا تزال غير متكافئة. في حين لا يزال مؤشر S&P 500 يرتفع حتى عام 2017 ، فإن القطاعات الحساسة لسعر الفائدة مثل البنوك فقدت قيمتها. شهدت المكاسب الأكثر أهمية في مجموعات ثابتة عادة مثل المرافق.
يقارن الرسم البياني التالي أداء S&P 500 ، ومؤسسة SPDR S&P المصرفية الإقليمية ETF (KRE) ، وقطاع الخدمات العامة SPDR ETF (XLU) خلال تباين عام 2017. أعتقد أن هناك درسين مهمين من هذه الفترة ينطبقان على السوق في عام 2019.
- الأسواق الصاعدة مستمرة ، لكن العوائد في بيئة أسعار فائدة منخفضة يمكن أن تكون جيدة بشكل غير متناسب لأسهم الدخل (مثل المرافق) على البنوك والوسطاء. الاختلافات تتصالح في نهاية المطاف ، مما يعني أن التقلبات ربما لا تزال في الأفق أواخر عام 2019. انتهى ، وشهد السوق تصحيحًا كبيرًا في الربع الأول والسوق الهابط في الربع الرابع من عام 2018.
:
ما هي نظرية داو؟
كيفية تحليل صناعة النقل
كيف تشفير تحطم يهدد مليارات الرهان على العملة الافتراضية الجديدة
خلاصة القول: التجارة والنقل
على الرغم من أن مؤشر S&P 500 يبدو أفضل بعد إعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، إلا أن قطاع النقل لم يؤكد الاختراق بعد ، ومن غير المرجح أن يفعل ذلك لفترة من الوقت. أعلنت شركة FedEx Corporation (FDX) عن أرباحها بعد ظهر يوم الثلاثاء وأشارت إلى الضعف في الصين كقضية رئيسية للنمو والربحية.
النزاع التجاري بين الرئيس ترامب مع الصين والتهديدات الجديدة بالتعريفات غير المحددة من المرجح أن تضعف شركات النقل أكثر ، مما سيضر بالأسهم الصناعية ذات الصلة. كالمعتاد ، لا تزال المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين واحدة من أكبر العوامل x التي تواجه السوق. يمكن أن تحدث أخبار إيجابية عن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي أو التجارة فرقًا كبيرًا للثقة على المدى القريب.
