يجب على المستثمرين الباحثين عن أسهم النمو التي يمكن أن تتفوق في خضم المخاطرة العالمية العالية وعدم اليقين النظر في شراء ألعاب النمو "بيتا منخفضة" ، بما في ذلك Facebook Inc. (FB) ، Alphabet Inc. (GOOGL) ، Boston Scientific Corp. (BSX) ، Medtronic PLC (MDT)) ، دولار جنرال كورب (DG) إنتركونتيننتال للصرافة (ICE) ، نكسترا إنرجي إنك (NEE) ، ودايموند باك إنك (FANG) ، وفقًا لدراسة أجراها استراتيجي UBS فرانسوا تراهان ، وفقًا لما ورد في Barron's.
تخلفت أسهم النمو عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) الأوسع في سبتمبر ، حيث بدأت تداولات الزخم في التعثر. ومع ذلك ، استنادًا إلى تحليله للعقدين الماضيين ، يجد Trahan أن أسهم نمو بيتا المنخفضة تتفوق على أسهم نمو بيتا الأعلى عندما يصبح المستثمرون أكثر كرهًا للمخاطرة ، كما فعلوا في 2007 و 2011 و 2015. كن ذا صلة. "في معظم الحالات ، صارت أسهم النمو الأفضل أداءً لها تقييمات أعلى ، والتي لا يبدو أنها محرك الأداء" ، كتب ترانهان في مذكرة للعملاء ، كما نقلت عنها بارونز.
أهمية للمستثمرين
ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للنمو خلال الشهر إلى تاريخ 25 سبتمبر 2019 بنسبة 0.60 ٪ ، مقابل 3.64 ٪ لمؤشر قيمة ستاندرد آند بورز 500 ، وتقدم 2.00 ٪ لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) ككل ، وفقًا لمؤشرات S&P Dow Jones. يفكر بعض الاستراتيجيين في وول ستريت في أن تدفقات العوائد على سندات الخزانة الأمريكية هي التي تقود التناوب ، وفقًا لتقارير بلومبرج. أدت المخاوف المتزايدة بشأن الركود إلى انخفاض العائدات ، وسعى المستثمرون إلى ملاذ في النمو وأسهم أرباح مرتفعة. الآن ارتفعت العائدات ، وتراجع المخاوف من الركود ، والمستثمرون عكسوا تلك التداولات الدفاعية.
Beta هو مقياس للتقلبات يقارن تقلبات الأسعار التاريخية للسهم مع تقلبات السوق ككل. تشير النسخة التجريبية التي تقل عن 1.0 إلى أن السهم يميل إلى الصعود والهبوط أقل من السوق. على سبيل المثال ، يعني الإصدار التجريبي 0.5 أنه في المتوسط ، تميل النسبة المئوية للتغير في سعر السهم إلى أن تكون نصف النسبة المئوية للتغير في السوق ككل ، كما تم قياسه بمؤشر مثل مؤشر S&P 500.
تشير النسخة التجريبية التي تزيد عن 1.0 إلى أن السهم أكثر تقلبًا من السوق. على سبيل المثال ، تعني النسخة التجريبية 2.0 أن السهم يميل إلى عرض تقلبات الأسعار التي تعد ضعف الحركة في مؤشر السوق.
لدى Boston Scientific شراء أو تصنيفات قوية من 18 من المحللين الـ 24 الذين يقومون بتغطيتها ، أو 75٪ لكل Yahoo Finance. متوسط السعر المستهدف هو 48.23 دولار ، أو XX ٪ أعلى من الإغلاق في 26 سبتمبر 2019. الشركة هي الشركة الرائدة في مجال الأجهزة والأدوات الطبية ، وخاصة في مجال صحة القلب والأوعية الدموية. تتوقع الإدارة نموًا في الإيرادات العضوية يتراوح بين 6٪ و 9٪ سنويًا حتى عام 2022 ، وهامش تشغيلي بنسبة 27٪ بحلول عام 2020 ، على الطريق نحو هدف طويل الأجل بنسبة 30٪ ، وفقًا لكتاب Valuentum Securities في كتابه "البحث عن ألفا".
لدى Medtronic تصنيفات شراء أو شراء قوية من 11 من 23 محللًا ، أو 52٪ لكل Yahoo Finance. متوسط السعر المستهدف هو 117.65 دولار ، أو XX أعلى من إغلاق 26 سبتمبر. تعتبر Medtronic من الشركات الرائدة في مجال الأجهزة الطبية ، وخاصةً أجهزة القلب ، كما أنها لاعب رئيسي في مجالات أخرى أيضًا. لدى الشركة هامش ربح إجمالي مرتفع بحوالي 70٪ ، وتدفق نقدي قوي ، وتتوسع بسرعة في الأسواق الناشئة ، حيث تنمو الإيرادات بنحو 12٪ سنويًا وتمثل حوالي 16٪ من إجمالي المبيعات ، وفقًا لعمود في السعي ألفا.
أتطلع قدما
الأسهم ذات العوائد المرتفعة على رأس المال هي من بين الأسهم "عالية الجودة" التي تلاحظ جولدمان ساكس بتقييمات معقولة. على وجه الخصوص ، يوصون المستثمرين بالتركيز على الأسهم ذات معدلات الزيادة المرتفعة المرتقبة في العائد على حقوق الملكية (ROE) ، وفقًا لتقرير ويكلي ستارت الأمريكي الأخير.
