EBITDA تعني الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء. توفر هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للمستثمرين لقطة من الكفاءة التشغيلية قصيرة الأجل. يشبه هذا التدبير نسب الربحية الأخرى ، ولكنه قد يكون مفيدًا بشكل خاص لمقارنة الشركات باستثمارات رأس المال المختلفة والسمات الضريبية. الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين مهمة أيضًا في حالة أهداف الاستحواذ.
EBITDA والأداء التشغيلي
يتم الإبلاغ عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين في بعض الأحيان في بيانات صحفية حول الأرباح الفصلية وكثيراً ما يستشهد بها محللون ماليون يسمح تجاهل النفقات الضريبية والفائدة للمحللين بالتركيز بشكل خاص على الأداء التشغيلي. يمثل الاستهلاك والإطفاء مصاريف غير نقدية ، لذلك توفر EBITDA أيضًا نظرة ثاقبة على توليد النقود التقريبي والعمليات الخاضعة للاستثمارات الرأسمالية. الهوامش تقيس توليد الدخل بالنسبة للإيرادات وتستخدم لتقييم الكفاءة التشغيلية. غالبًا ما تركز الشركات الاستحواذية على إمكانات الدخل وتوليد النقد لأهداف الاستحواذ. لذلك ، تعد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أداة مفيدة لتقييم الكيفية التي قد تعمل بها حافظة الأعمال عندما تدخل في العمليات الشاملة لشركة أكبر.
يجب أن يكون المستثمرون حذرين من التقييمات التي تعتمد بشدة على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. لا تتضمن مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ، أو مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ، الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك كتدبير للربحية ، وتفقد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) قيمة توضيحية بحذف نفقات مهمة. يجب على المستثمرين النظر في صافي الدخل ومقاييس التدفق النقدي والقوة المالية لتطوير فهم كافٍ للأساسيات.
النظر في كري ، المؤتمر الوطني العراقي (ناسداك: كري) 2014 نموذج 10-K. سجلت إيرادات Cree 1.648 مليار دولار وإيرادات تشغيل قدرها 134 مليون دولار في عام 2014 بأكمله ، مما يعني أن هامش التشغيل كان 8 ٪ في هذه الفترة. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين 287 دولارًا في عام 2014 ، وبلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين 18٪. يمكن مقارنة هذه الهوامش بأرباح المنافسين مثل OSRAM لقياس الكفاءة التشغيلية النسبية للشركات. سجلت أوسرام هامشًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 11٪ في عام 2014. يجب على المستثمرين ملاحظة أن كري ستستمر على الأرجح في تحمل مصروفات ضريبية والاستثمارات الرأسمالية ضرورية لصيانة الشركة.
