جدول المحتويات
- ما هو الصندوق العقاري؟
- الأداء التاريخي
- إيجابيات وسلبيات
- الخط السفلي
بالنسبة للعديد من المستثمرين الموجهين نحو الأوراق المالية ، توفر العقارات طريقة مثالية لتنويع محافظهم الاستثمارية الشاملة (وبالفعل ، فإن العقارات تضم واحدة من فئتين فقط من الأصول التي تفوقت على التضخم على المدى الطويل). ومع ذلك ، فإن مالكي العقارات الفردية يواجهون نفس المخاطر التي يواجهها مالكي الأسهم الفردية: إذا انخفضت قيمة الأصل ، فيمكنهم خسارة كبيرة.
لحسن الحظ ، لدى المستثمرين طريقة بديلة للمشاركة في سوق العقارات من خلال صناديق القطاع العقاري. تتناول هذه المقالة المخاطر والمكافآت الملازمة للصناديق العقارية ، وكذلك بعض الفائزين والخاسرين في هذه الفئة.
الماخذ الرئيسية
- تستخدم الصناديق العقارية وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) للاستثمار في قطاع الإسكان أو تنويع المحفظة لتشمل الاستثمارات العقارية. صندوق العقارات هو نوع من الصناديق الاستثمارية المشتركة التي تركز في المقام الأول على الاستثمار في الأوراق المالية التي تقدمها الحقيقي المتداولة في البورصة الشركات العقارية مثل البنائين والمطورين وأصحاب العقارات. REIT هي شركة أو صندوق ائتمان أو جمعية تستثمر مباشرة في العقارات أو القروض العقارية المدرة للدخل ويتم تداولها مثل الأسهم.
ما هو الصندوق العقاري؟
الصندوق العقاري هو محفظة تدار بشكل احترافي من المقتنيات المتنوعة. معظم الصناديق العقارية تستثمر في العقارات التجارية أو تأجير الشركات ، على الرغم من أنها في بعض الأحيان تشتغل في الاستثمارات السكنية. يمكن لهذا النوع من الصناديق الاستثمار في العقارات بشكل مباشر أو غير مباشر من خلال صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري). مثل صناديق الأسهم ، يمكن للصناديق العقارية الاستثمار محليا أو دوليا أو كليهما.
تسمح الصناديق العقارية للمستثمرين الصغار بالمشاركة في أرباح الشركات العقارية التجارية الكبيرة ، مثل حدائق مكاتب الشركات وناطحات السحاب. كما أنها توفر الفوائد المعتادة لصناديق الاستثمار المشتركة ، مثل الإدارة المهنية والتنويع. هذه الخاصية الأخيرة هي مفتاح هذه الصناديق ، حيث أن معظم المستثمرين ليس لديهم قاعدة أصول كافية للمشاركة في العقارات التجارية بأي معنى مباشر ، على عكس الأسهم ، التي يمكن شراؤها كأوراق مالية فردية بتكلفة معقولة للغاية.
الأداء التاريخي للصناديق العقارية
تتبع الصناديق العقارية عمومًا الاقتصاد السائد من حيث الأداء ؛ خلال فترات التضخم والنمو الاقتصادي ، ستنشر العقارات عادة عوائد قوية ، بينما تتعثر عادة في فترات الركود. منذ أواخر الستينيات وأوائل السبعينيات ، تفوقت الصناديق العقارية على سوق الأوراق المالية في بعض الفترات وأداؤها أقل من غيرها في فترات أخرى. يمر القطاع العقاري بفترة من التوسع والانكماش ، تمامًا مثل جميع قطاعات الاقتصاد الأخرى.
كما هو الحال مع جميع صناديق القطاع الأخرى ، تميل الصناديق العقارية إلى أن تكون أكثر تقلبًا من صناديق النمو الأوسع نطاقًا أو صناديق الدخل. يمكن أن يتوقع المستثمرون عمومًا أن يتعرضوا لضربة قوية في هذه الصناديق عندما ينهار سوق العقارات ، كما كان الحال في انهيار عام 2008 الذي أدى إلى الركود الكبير. مطلوب بالتأكيد وجهة نظر طويلة الأجل.
صناديق العقارات: إيجابيات وسلبيات
على الرغم من أن الصناديق العقارية عادة ما تكون إما موجهة نحو النمو أو الدخل ، إلا أنه يمكن للمستثمرين عمومًا أن يتوقعوا الحصول على كل من أرباح الأسهم والأرباح الرأسمالية من بيع العقارات المرموقة داخل المحفظة. يمكن أن تؤجل الصناديق العقارية المكاسب الرأسمالية من خلال قواعد خاصة ، ويمكن للصناديق التي تستثمر في صناديق الاستثمار العقاري الاستفادة من مزايا ضريبية معينة. لهذا السبب ، قد يفاجأ المستثمرون الذين يعون ضرائبهم بسرور عندما يتلقون توزيعات أرباحهم السنوية.
في حين أنها توفر حماية أكثر من الممتلكات الفردية ، إلا أن الصناديق العقارية تواجه عدة أنواع من المخاطر الملازمة لهذا القطاع من السوق. إن مخاطر السيولة ومخاطر السوق ومخاطر أسعار الفائدة ليست سوى بعض العوامل التي يمكن أن تؤثر على الربح أو الخسارة التي يتم تمريرها إلى المستثمر. سوف تميل السيولة ومخاطر السوق إلى أن يكون لها تأثير أكبر على الصناديق الأكثر توجهاً نحو النمو ، حيث أن بيع العقارات المرتفعة يعتمد على طلب السوق. وعلى العكس من ذلك ، تؤثر مخاطر أسعار الفائدة على مقدار دخل الأرباح الذي تدفعه الأموال الموجهة للدخل.
الخط السفلي
يوفر سوق العقارات فرصًا لكل من مستثمري النمو والدخل الباحثين عن عوائد طويلة الأجل خارج سوق الأسهم. تسمح صناديق القطاع العقاري للمستثمر الصغير بالمشاركة في المشروعات الكبيرة التي عادة ما تكون بعيدة المنال. يجب أن يفهم المستثمرون المخاطر والمكافآت المحددة التي تقدمها صناديق القطاع العقاري ، ولكن أولئك الذين هم على استعداد للبقاء فيها لفترة طويلة قد حققوا عوائد عالية ودخلًا تنافسيًا من الأرباح على مر الزمن.
