حمل

ما هو الحمل؟

الحمل هو رسم مبيعات أو عمولة يتم تحميلها على المستثمر عند شراء أو استرداد الأسهم في صندوق مشترك. يمكن هيكلة عمولات رسوم المبيعات بعدة طرق. يتم تحديدهم من قبل شركة صناديق الاستثمار المشترك ويتقاضاها وسطاء صناديق الاستثمار المشترك في معاملات صناديق الاستثمار المشترك.

تشمل الأنواع الشائعة من رسوم المبيعات الأحمال الأمامية والأحمال الخلفية. قد تكون الأموال ذات الأحمال متناقضة مع الصناديق المشتركة بدون تحميل.

الماخذ الرئيسية

• الحمولة عبارة عن رسم مبيعات يدفعه مستثمرو صناديق الاستثمار المشتركة للوسطاء أو الوكلاء الذين يبيعون الصندوق لهم. يتم تحميل الأحمال الأمامية في وقت الشراء ، وقد تحمل نسبًا صافية أقل للمصروفات كنتيجة لذلك. يتم تكبده عندما يبيع المستثمرون أسهمهم في الصناديق ، ولكن قد تنقلب مبالغ التحميل هذه مع مرور الوقت إلى الصفر بعد مرور 10 سنوات أو أكثر. شركة الصندوق أو أحد شركائها.

مقدمة لصناديق الاستثمار

كيف مبيعات الأحمال العمل

الحمولة عبارة عن رسم مبيعات يعوض الوسيط عن توزيع أسهم صندوق مشترك. تختلف الأحمال حسب فئة الأسهم وتحددها شركة صناديق الاستثمار المشترك. تقوم شركات صناديق الاستثمار المشتركة ببناء رسوم المبيعات حسب فئة الأسهم. أنها توفر جدول رسوم المبيعات في نشرة الصندوق المشترك.

يمكن أن تكون الأحمال الأمامية أو الخلفية أو المستوى. يتم دفع الأحمال الأمامية والخلفية مباشرة إلى الوسطاء من قبل المستثمر ولا يتم حسابها في حسابات قيمة الأصول الصافية للصندوق.

تحميل نهاية الجبهة

عادة ما ترتبط الأحمال الأمامية بفئات المشاركة. تحدث رسوم المبيعات هذه عندما يشتري المستثمر الصندوق. يمكن أن تتراوح الأحمال الأمامية ما يصل إلى 5.75٪ تقريبًا. قد يختار المستثمرون دفع الرسوم المقدمة لعدة أسباب. على سبيل المثال ، تلغي الأحمال الأمامية الحاجة إلى دفع رسوم وعمولات إضافية باستمرار مع تقدم الوقت ، مما يسمح لرأس المال بالنمو دون عوائق على المدى الطويل. تدفع صناديق الاستثمار المشتركة (أ) - الفئة التي تحمل أحمالًا أمامية - نسب نفقات أقل من تلك التي تدفعها الأسهم الأخرى. نسب النفقات هي رسوم الإدارة والتسويق السنوية.

علاوة على ذلك ، فإن الأموال التي لا تحمل الرسوم المقدمة غالبًا ما تفرض رسوم صيانة سنوية تزيد إلى جانب قيمة أموال العميل ، مما يعني أن المستثمر قد ينتهي به الأمر إلى دفع المزيد. في المقابل ، غالبًا ما يتم خصم الأحمال الأمامية مع نمو حجم الاستثمار.

على الجانب السلبي ، نظرًا لأن الأحمال الأمامية يتم إخراجها من استثمارك الأصلي ، فإن القليل من أموالك سيعمل لصالحك. نظرًا لفوائد المضاعفات ، فإن وجود أموال أقل في البداية له تأثير على طريقة نمو أموالك. على المدى الطويل ، قد لا يهم ، ولكن الأموال المحملة من البداية ليست مثالية إذا كان لديك أفق استثمار قصير ؛ لن يكون لديك فرصة لاسترداد رسوم المبيعات من خلال تحقيق الأرباح مع مرور الوقت.

تحميل نهاية النهاية

يمكن ربط الأحمال الخلفية بمشاركة B أو سهم C. يتم دفع الحمل الخلفي عند قيام المستثمر ببيع الصندوق. في الفئة B-share ، يكون الحمل الخلفي مؤجلًا بشكل طارئ ، مما يعني انخفاضه بمرور الوقت. يمكن أن يكون الحمل الخلفي رسمًا ثابتًا أو يمكن أن يتناقص تدريجياً بمرور الوقت ، وعادة ما يكون ذلك في غضون 5 إلى 10 سنوات. في الحالة الأخيرة ، تكون النسبة المئوية للرسوم هي الأعلى في السنة الأولى وتتناقص سنويًا حتى تنتهي فترة الحجز المحددة ، حيث تنخفض إلى الصفر.

يجب عدم الخلط بين التحميل الخلفي وبين رسم الاسترداد ، الذي تفرضه بعض الصناديق المشتركة على تثبيط التداول المتكرر الذي قد يتداخل أحيانًا مع هدف الصندوق الاستثماري.

قد يفترض المستثمرون تلقائيًا أن أموال التحميل هي الخيار الأفضل على صناديق عدم التحميل ، ولكن قد لا يكون هذا هو الحال. تذهب الرسوم المفروضة على أموال التحميل إلى المستثمر أو مدير الصندوق الذي يقوم بالبحث ويتخذ قرارات الاستثمار نيابة عن العميل.

مصاريف الصندوق الأخرى

يمكن اعتبار أي نوع من الدفع إلى وسيط لخدمات التوزيع عبئًا. يدفع مستثمرو صناديق الاستثمار المشتركة مصروفات التشغيل السنوية التي يتم حسابها في صافي قيمة أصول الصندوق. قد يشتمل جزء من نفقات تشغيل الصندوق على رسم 12b-1 ، يُطلق عليه أيضًا مستوى التحميل. يتم دفع هذه الرسوم من قبل الصندوق المشترك للوسيط سنويًا ويتم تحديدها كنسبة مئوية من أصول فئات الأسهم.

على سبيل المثال ، يقدم صندوق دخل رأس المال الأساسي الأسهم للمستثمرين A و C و I. لدى A - سهم رسوم مبيعات أمامية قدرها 5.50٪ ورسوم مبيعات خلفية 1.00٪. لا تتحمل أسهم C أي رسوم مبيعات أمامية ورسوم مبيعات خلفية تبلغ 1.00٪. كلتا فئتي الأسهم تحملان مستوى 12b-1 متضمنين مع مصروفات تشغيل الصندوق. فئة A تدفع حمولة مستوى أصغر من الأسهم C بنسبة 0.25٪ لأنها تقدم تعويضًا أعلى للحمل في المقدمة. تتقاضى فئة المشاركة C مستوى تحميل يبلغ 1.00٪.

قد يتحمل المستثمرون أيضًا رسوم الاسترداد. لا يتم دفع رسوم الاسترداد للوسطاء ، وبالتالي لا تعتبر حمولة. تُفرض هذه الرسوم على الجهة الخلفية وتساعد في تعويض الصندوق عن تكاليف المعاملات التي تكبدها المستثمرون على المدى القصير. قد يتم فرض رسوم الاسترداد إذا قام المستثمر باسترداد الأسهم خلال 30 يومًا إلى عام من استثماره الأولي.

اعتبارات تحميل المبيعات

رسوم المبيعات هي العمولات المتفق عليها بين شركات صناديق الاستثمار المشتركة والوسطاء. عادة ما يتم محاسبتها من قبل سماسرة الخدمة الكاملة وموزعي صناديق الاستثمار المشترك. يمكن للمستثمرين تجنب عبء المبيعات عن طريق شراء وبيع أسهم صناديق الاستثمار المشتركة من خلال منصة وساطة الخصم. في كثير من الأحيان ، يمكن للمستثمرين أيضًا تجنب عبء المبيعات من خلال الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة من خلال خطة التقاعد.

تقدم معظم صناديق الاستثمار المشتركة نقاط توقف وحقوق التراكم وخيارات خطاب النوايا مع خصومات تحميل المبيعات. ترتبط هذه الخصومات باستثمارات أكبر في الصندوق وهي موضحة في نشرة الصندوق.

صناديق عدم التحميل

صندوق عدم التحميل هو صندوق مشترك يتم فيه بيع الأسهم بدون عمولة أو رسوم مبيعات. يحدث هذا الغياب في الرسوم لأن الأسهم يتم توزيعها مباشرة من قبل الشركة الاستثمارية ، بدلاً من المرور عبر طرف ثانوي. هذا الغياب لرسوم المبيعات هو عكس صندوق الأحمال - إما التحميل الأمامي أو الخلفي - الذي يتقاضى عمولة في وقت شراء الصندوق أو بيعه. أيضا ، بعض صناديق الاستثمار المشتركة هي صناديق ذات مستوى تحميل حيث تستمر الرسوم طالما أن المستثمر يمتلك الصندوق.