تحميل الصندوق

ما هو صندوق الحمل؟

صندوق الحمل هو صندوق مشترك يأتي مع تكلفة أو عمولة مبيعات. يقوم مستثمر الصندوق بدفع الأعباء ، والتي ستعوض وسيط المبيعات ، مثل الوسيط أو المخطط المالي أو مستشار الاستثمار ، عن وقته وخبرته في اختيار صندوق مناسب للمستثمر. يتم الدفع للحمل مقدمًا في وقت الشراء (الحمل الأمامي) ، أو عند بيع الأسهم (التحميل الخلفي) ، أو ما دام الصندوق يحتفظ به المستثمر (مستوى التحميل).

قد تتناقض أموال التحميل مع صناديق عدم التحميل ، والتي لا تحمل رسوم مبيعات.

الماخذ الرئيسية

• يستلزم صندوق الأحمال مشاركة في صناديق الاستثمار المشترك التي تحمل عمولة مبيعات يدفعها مشتر الصندوق. قد يتم دفع رسوم التحميل في وقت الشراء (التحميل الأمامي) أو في وقت البيع (التحميل الخلفي) ، وغالبًا ما تدفع إلى وسيط أو الوكيل الذي باع الصندوق. ستختلف الطريقة التي يتم بها سداد الدفعة حسب فئة حصة الصندوق المشترك.

أساسيات تحميل الأموال

إذا كان الصندوق يحد من مستوى حمله إلى ما لا يزيد عن 0.25٪ (الحد الأقصى هو 1٪) فيمكن أن يطلق على نفسه اسم "صندوق عدم التحميل" في مؤلفاته التسويقية. لا تمثل الأحمال الأمامية والخلفية جزءًا من مصروفات تشغيل الصندوق المشترك وعادةً ما يتم سدادها إلى وسيط البيع وسيط التاجر كعمولة. ومع ذلك ، يتم تضمين الأحمال من المستوى ، والتي تسمى رسوم 12b-1 ، كنفقات تشغيل.

تسمى الصناديق التي لا تتقاضى أي حمولة صناديق عدم التحميل ، والتي عادة ما تباع مباشرة من قبل شركة صناديق الاستثمار المشترك أو من خلال شركائها.

مقارنة الأحمال من مختلف فئات حصة الصندوق

في سبعينيات القرن العشرين ، تعرضت شركات صناديق الاستثمار المشتركة لانتقادات بسبب أحمال المبيعات الكبيرة التي فرضتها إلى جانب الرسوم الزائدة والرسوم الأخرى الخفية. نتيجةً لذلك ، قاموا بتقديم فئات حصص متعددة تمنح المستثمرين خيارات متعددة لدفع رسوم المبيعات.

أسهم الفئة (أ): أسهم الفئة (أ) هي صناديق التحميل الأمامية التقليدية التي تتقاضى رسوم مبيعات مقدمة على المبلغ المستثمر. تقدم معظم صناديق الفئة A خصومات على نقاط التوقف تقلل من تكلفة المبيعات على المشتريات عند الحدود الأعلى. بالنسبة للمستثمرين ذوي المبالغ الكبيرة من المال للاستثمار على مدار فترة زمنية طويلة ، يمكن أن تكون أسهم الفئة "أ" هي الخيار الأقل تكلفة بسبب خصومات نقطة التوقف.

أسهم الفئة B: تتضمن أسهم الفئة B عبءًا خلفيًا أو رسوم مبيعات مؤجلة مشروطة (CDSC) ، يتم خصمها عند بيع الأسهم. لا تقدم صناديق أسهم الفئة B خصومات على نقاط التوقف ، على الرغم من أن CDSC تنخفض خلال فترة زمنية من خمس إلى ثماني سنوات. عند هذه النقطة ، يتم تحويل المشاركات إلى مشاركات من الفئة "أ" بدون تحميل خلفية. تتقاضى بعض صناديق الأسهم من الفئة ب أيضًا رسومًا سنوية 12 ب -1 ، والتي يمكن أن تزيد من تكاليف الاستثمار مع مرور الوقت. عندما يتم تحويل أسهم الفئة B إلى أسهم من الفئة A ، تزول رسوم 12b-1. يمكن أن تكون أسهم الفئة B ذات نسبة المصاريف المنخفضة خيارًا أفضل عند إجراء استثمارات أصغر مع فترة احتجاز طويلة.

أسهم الفئة C: تفرض أموال مشاركة الفئة C أيضًا رسومًا على CDSC ، ولكنها عادةً ما تكون أقل من أسهم الفئة B. تعتمد أسهم الفئة C بشكل كبير على رسوم 12b-1 ، والتي تميل إلى أن تكون أعلى من أسهم الفئة B ، ويمكن أن تستمر إلى أجل غير مسمى. لا تقدم صناديق أسهم الفئة C أي خصومات على نقاط التوقف. نظرًا لارتفاع رسوم 12b-1 ، يمكن أن تكون أسهم الفئة C هي الخيار الأكثر تكلفة على المدى الطويل.

مزايا تحميل الأموال

قد يفترض المستثمرون تلقائيًا أن أموال التحميل هي الخيار الأفضل على صناديق عدم التحميل ، ولكن قد لا يكون هذا هو الحال. تذهب الرسوم المفروضة على أموال التحميل إلى المستثمر أو مدير الصندوق الذي يقوم بالبحث ويتخذ قرارات الاستثمار نيابة عن العميل. يمكن لهؤلاء الخبراء الفرز بين صناديق الاستثمار ومساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية ذكية قد لا يتمتعون بالمهارة أو المعرفة اللازمة لاتخاذها بأنفسهم. يمكن أن يؤدي دفع الرسوم المقدمة أيضًا إلى إلغاء الحاجة إلى استغلال عوائد الاستثمار من خلال دفع رسوم المصروفات المستمرة على العوائد التي يحققها الصندوق.

العيب الرئيسي ، بالطبع ، هو الحمل نفسه. الصناديق المشتركة الخالية من التحميل موجودة الآن كخيارات لا تحمل أي رسوم مبيعات.