ما هو المبلغ الرئيسي النظري؟
المبلغ الرئيسي النظري ، في مقايضة سعر الفائدة ، هو المبالغ المحددة سلفًا بالدولار ، أو الأصل ، الذي تستند إليه مدفوعات الفائدة المتبادلة. لا يتغير المدير النظري مطلقًا في المعاملة ، ولهذا السبب يعتبر نظريًا أو نظريًا. لا يدفع الطرف ولا يتلقى المبلغ الرئيسي النظري في أي وقت ؛ فقط دفعات سعر الفائدة تتغير.
فهم المبلغ الرئيسي النظري
وفقًا لأنظمة الخزانة ، فإن المبلغ الأساسي النظري هو "أداة مالية تنص على دفع المبالغ من جانب طرف لآخر على فترات زمنية محددة يتم حسابها بالرجوع إلى فهرس محدد على مبلغ أصل أساسي مقابل تبادل معين أو وعد ب دفع مبالغ مماثلة."
يشير أصل افتراضي إلى المبلغ المفترض للأصل المتورط في معاملة مالية ، على الرغم من أنه يتم فصله وظيفيًا عن المعاملة. يمكن أن يشمل ذلك الأصل الأساسي في ضمان الدين في مقايضات أسعار الفائدة ، حيث أن المعدلات هي مكونات فعلية في المعاملة ، ولكن الأصل وهمية من الناحية الوظيفية. لا يلزم بالضرورة أن يكون المبلغ الرئيسي النظري مبلغًا نقديًا. يمكن أن يكون مساويا لحيازات الأسهم أو قيمة سلة الأسهم.
الماخذ الرئيسية
- يتم استخدام المبالغ الأساسية النظرية في مقايضات سعر الفائدة. إنها القيمة النظرية التي يدفعها كل طرف لصالح الطرف الآخر في فترات زمنية محددة. في السندات ، يكون المبلغ الأساسي النظري مساوياً للقيمة الاسمية للسند.
مقايضات سعر الفائدة
ينطوي تبادل أسعار الفائدة على منظمتين تقرضان الأموال لبعضهما البعض ولكن بشروط مختلفة. قد يكون جدول السداد لفترات مختلفة أو لأسعار فائدة مختلفة. في الحالات التي تنطوي فيها المعاملات على نفس مبلغ رأس المال (المبلغ الذي يتم إقراضه واستلامه من جانب كل طرف) ، يكون رأس المال نظريًا بطبيعته ولا يتغير في الواقع ، أو قد لا يكون موجودًا وظيفيًا.
في كثير من الأحيان ، يتم استخدام مقايضات أسعار الفائدة للمساعدة في تحويل مخاطر أو عائد استثمارات معينة إلى الأعلى ، حيث سيكون لدى إحدى المؤسسات أصل ذو معدل متغير بينما تحتفظ الأخرى بأصل بسعر ثابت. يتم قبول أحد الطرفين بصفته اتفاقية صفرية ، وقد يستفيد أحد الطرفين من هذا الترتيب بينما يواجه الآخر خسارة.
المبلغ الرئيسي النظري وقضايا السندات
عند حساب مدفوعات السندات ، تعتبر القيمة الاسمية للسند قيمة افتراضية فيما يتعلق بتحديد الفائدة المستحقة. المدفوعات هي نسبة مئوية من القيمة الاسمية ، حتى إذا كانت القيمة الاسمية غير متوفرة بالمعنى الحقيقي. لا يمكن سحب القيمة الاسمية وقد لا تكون موجودة بالمعنى التقليدي حتى تقترب السندات من النضج ، لكن لها قيمة مفهومة مطلوبة لإجراء الحسابات ذات الصلة.
مثال على المبلغ الرئيسي النظري
قد تدخل شركتان في عقد مقايضة سعر الفائدة على النحو التالي: لمدة ثلاث سنوات ، تدفع الشركة أ الشركة ب 5 في المائة سنويًا بمبلغ رئيسي افتراضي يبلغ 10 ملايين دولار. لنفس السنوات الثلاث ، تدفع الشركة ب الشركة أ بسعر ليبور لمدة عام على نفس المبلغ الأصلي النظري وقدره 10 ملايين دولار.
سيُعتبر هذا سعرًا عاديًا لمقايضة سعر الفانيلا لأن أحد الطرفين يدفع فائدة بسعر ثابت على المبلغ الأصلي النظري والطرف الآخر يدفع فائدة بمعدل عائم على نفس المبلغ الأصلي النظري.
