مع تدني معدلات النمو والتوقعات العالمية لاتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والصين ، فإن المستثمرين الذين شملهم الاستطلاع من قبل مورجان ستانلي يفضلون الأسواق الناشئة وأوروبا باعتبارها المجالات التالية لعوائد الأسهم الضخمة. مورغان ستانلي يتفق مع هذا الرأي. "إن نظرة أفضل للنمو السابق للولايات المتحدة وتقييمات أرخص تعني أننا نفضل الأسهم الأمريكية السابقة على الولايات المتحدة" ، كما يكتبون في تقرير صدر في 25 نوفمبر 2019 من قبل فريق استراتيجية الأسهم الأمريكية بقيادة مايك ويلسون ، توقعات 2020 ماذا يقول المستثمرون؟
من بين الأسهم الأمريكية ، يفضل بنك مورجان ستانلي عمومًا الأسهم المالية والدفاعية ، لا سيما السلع الاستهلاكية والمرافق العامة ، "للتحوط الدوري الذي نعتقد أنه تم تسعيره بشكل مناسب للمخاطر السلبية". يسلط التقرير الضوء على هذه الأسهم العشرة على قائمة Fresh Money Buy List ، مع المكاسب المتوقعة في أهداف أسعار Morgan Stanley: The Walt Disney Co. (DIS) ، + 8٪ ، Humana Inc. (HUM) ، + 6٪ ، Iqvia Holdings Inc. (IQV) ، + 18٪ ، شركة Coca-Cola (KO) ، + 13٪ ، Microsoft Corp. (MSFT) ، + 5٪ ، NextEra Energy Inc. (NEE) ، + 4٪ ، Philip Morris International Inc. (PM) ، + 12 ٪ ، وشركة بروكتر أند غامبل (PG) ، + 11 ٪ ، شركة التقدم (PGR) ، + 19 ٪ ، و T-Mobile US Inc. (TMUS) ، NA.
الماخذ الرئيسية
- يرى "مورجان ستانلي" صعوداً أفضل في أسواق الأسهم خارج الأسهم الأمريكية في الولايات المتحدة الأمريكية ، وهم يفضلون عمليات الدفاع. فمقياس معنويات المستثمرين يقع في المنطقة "الوفيرة".
أهمية للمستثمرين
لأسباب تتعلق بالامتثال التنظيمي ، لم يستطع Morgan Stanley تقديم سعر مستهدف لشركة T-Mobile في الوقت الحالي. فيما يتعلق بالأسهم الأمريكية ، يقول التقرير: "بعد الارتفاع الأخير في أسواق الأسهم الآن تسعير الانتعاش اللائق ، لذلك يبدو أن الاتجاه الصعودي محدود". ويضيف: "نعتقد أن أسهم النمو قد تكون أقل أداءً كمصدر مزدحم للأموال". وفي الوقت نفسه ، "يرى معظم المستثمرين ارتفاعًا محدودًا في مؤشر ستاندرد آند بورز ، لكنهم يتفقون على أن توسيع الميزانية العمومية للبنك المركزي قد يؤدي إلى تخطي القيمة العادلة".
يتوقع خبراء الاقتصاد في مورجان ستانلي أن نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي سيرتفع من 3.0 ٪ في عام 2019 إلى 3.2 ٪ في عام 2020. بالنسبة للولايات المتحدة ، يتوقعون أن يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي في عام 2020 أقل بكثير ، عند 1.8 ٪. وفقًا لذلك ، لا يزال مورغان ستانلي متجهًا نحو نمو أرباح الشركات الأمريكية: "نموذج الأرباح لدينا يخبرنا أن توقعات الإجماع لنمو ربحية السهم بنسبة 10٪ في عام 2020 من المحتمل أن تفوت ، وتكون في الواقع أقرب إلى 0٪".
فيما يتعلق بشركة التأمين الصحي هيومانا ، يلاحظ المحلل لدى مورجان ستانلي ريكي جولدواسر أن الاجتماع الأخير مع الإدارة "يعزز استراتيجية تركز على الليزر" على توسيع خطة الاستحواذ الحالية وتوليد كفاءات تشغيلية من شأنها تسريع نمو الأرباح بعد عام 2020.
NextEra Energy هي شركة الكهرباء الرائدة في ولاية فلوريدا ، وكذلك أكبر منتج للطاقة المتجددة من الرياح والطاقة الشمسية في العالم. كما أنها رائدة عالميًا في تخزين طاقة البطارية ، وتقوم بتشغيل ثماني محطات لتوليد الطاقة النووية في جميع أنحاء الولايات المتحدة
أتطلع قدما
يشير مورغان ستانلي إلى أن مؤشر مخاطر الأسهم ، وهو مقياس خاص بمشاعر المستثمرين وتحديد المواقع ، أصبح الآن في منطقة "شغوفة". هذا ، بالطبع ، هو مؤشر سلبي للمعارضين.
فيما يتعلق بالتوقعات الخاصة بـ S&P 500 في نهاية عام 2020 ، فإن حالة ثور مورجان ستانلي هي 2350 ، وحالة قاعدتهم هي 3000 ، وحالة الدب هي 2،750. بالنظر إلى أن المؤشر افتتح عند 3،117 يوم 25 نوفمبر ، فإن هذه السيناريوهات تمثل تحركات مستقبلية من اليوم ، على التوالي ، + 4.2 ٪ ، -3.8 ٪ ، و -11.8 ٪.
