يمكن أن يكون للتغيرات في أسعار الفائدة آثار إيجابية وسلبية على أسواق الولايات المتحدة. إنه رقم رئيسي للحساب باستخدام قاعدة تايلور. عندما يغير مجلس الاحتياطي الفيدرالي (مجلس الاحتياطي الفيدرالي) معدل اقتراض البنوك للمال ، يكون لذلك تأثير متقطع على الاقتصاد بأكمله. أدناه ، سوف ندرس كيف يمكن أن يكون لأسعار الفائدة تأثير على الاقتصاد ككل ، وأسواق الأسهم والسندات ، والتضخم والركود.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على الإنفاق
مع كل قرض ، هناك احتمال أن المقترض لن يسدد المال. لتعويض المقرضين عن هذا الخطر ، يجب أن يكون هناك مكافأة: الفائدة. الفائدة هي مقدار المال الذي يجنيه المقرضون عند تقديم قرض يسدده المقترض ، وسعر الفائدة هو النسبة المئوية لمبلغ القرض الذي يفرضه المقرض على إقراض المال.
يسمح وجود الفائدة للمقترضين بإنفاق الأموال على الفور ، بدلاً من الانتظار لتوفير المال لإجراء عملية شراء. كلما انخفض سعر الفائدة ، زاد استعداد الأشخاص لاقتراض الأموال لإجراء عمليات شراء كبيرة ، مثل المنازل أو السيارات. عندما يدفع المستهلكون فائدة أقل ، فإن هذا يمنحهم أموالًا أكثر لإنفاقها ، مما قد يخلق تأثيرًا تموجًا لزيادة الإنفاق في جميع أنحاء الاقتصاد. تستفيد الشركات والمزارعون أيضًا من انخفاض أسعار الفائدة ، حيث تشجعهم على شراء معدات كبيرة بسبب انخفاض تكلفة الاقتراض. هذا يخلق وضعا حيث زيادة الانتاج والانتاجية.
وعلى العكس من ذلك ، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يعني أن المستهلكين ليس لديهم نفس القدر من الدخل المتاح ويجب عليهم خفض الإنفاق. عندما تقترن أسعار فائدة أعلى بزيادة معايير الإقراض ، تقدم البنوك قروضًا أقل. هذا لا يؤثر فقط على المستهلكين ولكن أيضًا على الشركات والمزارعين ، الذين يخفضون الإنفاق على المعدات الجديدة ، مما يؤدي إلى إبطاء الإنتاجية أو تقليل عدد الموظفين. كما تعني معايير الإقراض الأكثر تشددًا أن المستهلكين سوف يخفضون الإنفاق ، وسيؤثر ذلك على العديد من الشركات.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على أسواق الولايات المتحدة
تأثير أسعار الفائدة على التضخم والركود
كلما ارتفعت أسعار الفائدة أو انخفضت ، تسمع عادة عن معدل الأموال الفيدرالية. هذا هو المعدل الذي تستخدمه البنوك لإقراض بعضها البعض. يمكن أن يتغير يوميًا ، ولأن حركة هذا السعر تؤثر على جميع أسعار القروض الأخرى ، يتم استخدامها كمؤشر لإظهار ما إذا كانت أسعار الفائدة ترتفع أم تنخفض.
هذه التغييرات يمكن أن تؤثر على كل من التضخم والركود. يشير التضخم إلى ارتفاع أسعار السلع والخدمات مع مرور الوقت. إنه نتيجة لاقتصاد قوي وصحي. ومع ذلك ، إذا ترك التضخم دون رادع ، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة كبيرة في القوة الشرائية.
للمساعدة في إبقاء التضخم قابلاً للإدارة ، يراقب مجلس الاحتياطي الفيدرالي مؤشرات التضخم مثل مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين (PPI). عندما تبدأ هذه المؤشرات في الارتفاع بأكثر من 2-3٪ في السنة ، فإن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية للحفاظ على ارتفاع الأسعار تحت السيطرة. لأن ارتفاع أسعار الفائدة يعني ارتفاع تكاليف الاقتراض ، سيبدأ الناس في النهاية في إنفاق أقل. سوف ينخفض الطلب على السلع والخدمات ، مما يؤدي إلى انخفاض التضخم.
حدث مثال جيد على ذلك بين عامي 1981 و 1982. وكان التضخم عند 14 ٪ في السنة ، ورفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى 20 ٪. تسبب هذا في ركود شديد ، لكنه وضع حداً للتضخم المتصاعد الذي كانت البلاد تشهده. على العكس ، يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى إنهاء الركود. عندما يخفض الاحتياطي الفيدرالي معدل الأموال الفيدرالية ، يصبح اقتراض الأموال أرخص ؛ هذا يغري الناس للبدء في الإنفاق مرة أخرى.
حدث مثال جيد على ذلك من عام 2001 إلى عام 2002 ، عندما خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي معدل الأموال الفيدرالية إلى 1.25 ٪. وقد ساهم هذا بشكل كبير في انتعاش الاقتصاد عام 2003. من خلال رفع وخفض معدل الأموال الفيدرالية ، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي منع التضخم الجامح وتقليل حدة الركود.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على أسواق الأسهم والسندات الأمريكية
لدى المستثمرين مجموعة واسعة من خيارات الاستثمار. عند مقارنة متوسط عائد الأرباح على الأسهم الممتازة بسعر الفائدة على شهادة الإيداع (CD) أو العائد على سندات الخزانة الأمريكية (سندات الخزانة الأمريكية) ، غالباً ما يختار المستثمرون الخيار الذي يوفر أعلى سعر إرجاع. يميل معدل الأموال الفيدرالية الحالية إلى تحديد كيفية استثمار المستثمرين لأموالهم ، حيث تتأثر العوائد على كل من الأقراص المدمجة والسندات T بهذا المعدل.
يؤثر ارتفاع أو انخفاض أسعار الفائدة أيضًا على سيكولوجية المستهلك والأعمال. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، ستقوم كل من الشركات والمستهلكين بخفض الإنفاق. سيؤدي ذلك إلى انخفاض الأرباح وانخفاض أسعار الأسهم. من ناحية أخرى ، عندما تنخفض أسعار الفائدة بشكل كبير ، سيزيد المستهلكون والشركات من الإنفاق ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم.
أسعار الفائدة تؤثر أيضا على أسعار السندات. هناك علاقة عكسية بين أسعار السندات وأسعار الفائدة ، وهذا يعني أنه مع ارتفاع أسعار الفائدة ، وانخفاض أسعار السندات ، ومع انخفاض أسعار الفائدة ، ترتفع أسعار السندات. كلما طالت مدة استحقاق السند ، كلما تذبذب السعر فيما يتعلق بأسعار الفائدة.
إحدى الطرق التي تجمع بها الحكومات والشركات الأموال هي بيع السندات. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، تصبح تكلفة الاقتراض أكثر تكلفة. وهذا يعني أن الطلب على السندات ذات العائد المنخفض سينخفض ، مما يؤدي إلى انخفاض سعرها. مع انخفاض أسعار الفائدة ، يصبح من الأسهل اقتراض الأموال ، وستصدر العديد من الشركات سندات جديدة لتمويل التوسع. سيؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على السندات ذات العوائد المرتفعة ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار السندات. يمكن لمصدري السندات القابلة للاستدعاء اختيار إعادة التمويل عن طريق الاتصال بالسندات الحالية حتى يتمكنوا من تأمين سعر فائدة أقل.
الخط السفلي
تؤثر أسعار الفائدة على الاقتصاد من خلال التأثير على أسعار الفائدة على الأسهم والسندات ، والإنفاق الاستهلاكي وقطاع الأعمال ، والتضخم ، والركود. ومع ذلك ، من المهم أن نفهم أن هناك عمومًا تأخرًا في الاقتصاد لمدة 12 شهرًا ، مما يعني أن الأمر سيحتاج إلى 12 شهرًا على الأقل حتى تظهر آثار أي زيادة أو نقصان في أسعار الفائدة. من خلال تعديل معدل الأموال الفيدرالية ، يساعد الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على توازن الاقتصاد على المدى الطويل. إن فهم العلاقة بين أسعار الفائدة والاقتصاد الأمريكي سيتيح لنا فهم الصورة الكبيرة واتخاذ قرارات استثمار أفضل.
