التركيز الحكيم لأي طالب في التحليل الفني هو دراسة المؤشرات التي تسمح للمستثمر بوضع نقاط دخول وخروج أكثر حدة في برنامج التداول الخاص به. هذه المادة سوف نلقي نظرة فاحصة على تدفق الأموال. قام مارك شايكين بتطوير تدفق الأموال ، والذي يستخدم كلاً من السعر والحجم لتسجيل صورة أكثر اكتمالاً لحركة السعر لمشكلة معينة.
ما هو تدفق الأموال؟
يصف موفر البرنامج TradeStation 7 تدفق الأموال بالطريقة التالية:
"مؤشر يقوم بحساب قيمة مفهرسة استنادًا إلى السعر والحجم لعدد الأعمدة المحددة في طول الإدخال. يتم إجراء الحسابات لكل شريط بمتوسط سعر أكبر من الشريط السابق ولكل شريط بمتوسط سعر أقل من الشريط السابق ، ثم يتم فهرسة هذه القيم لحساب ورسم تدفق النقود ، ويوفر استخدام كل من السعر والحجم وجهة نظر مختلفة عن السعر أو الحجم وحده ، ويميل مؤشر تدفق النقود إلى إظهار تذبذبات هائلة ويمكن أن يكون مفيدًا في تحديد ذروة الشراء و ظروف ذروة البيع ".
كيف يعمل تدفق الأموال
دعنا نقسم هذا إلى لغة يمكننا أن نفهمها جميعًا. أول شيء هو تفسير التراكم / التوزيع ، وهو مؤشر الزخم الذي يحدد تدفق الأموال. لقد فهمت Chaikin أنه إذا أغلق السهم فوق منتصفه لجلسة معينة ، فقد أظهر السهم تراكمًا في ذلك اليوم. على العكس ، يكون التوزيع هو ترتيب اليوم إذا أغلق السهم دون منتصفه.
بالنسبة إلى عالم الرياضيات فيك ، فإن حساب نقطة الوسط لإصدار ما هو ببساطة أعلى صفقة في اليوم تضاف إلى أدنى صفقة في اليوم ، مقسومة على اثنين. ثم يستخدم Chaikin السعر والحجم معًا لإنهاء الحساب. باستخدام فترة تداول مدتها 21 يومًا ، يضيف رقم التراكم / التوزيع لمدة 21 يومًا ، ثم يقسم هذا الرقم على إجمالي حجم فترة 21 يومًا نفسها.
باستخدام تدفق الأموال
يضع TradeStation 7 مؤشر تدفق الأموال بشكل مختلف بعض الشيء عن بعض صانعي البرامج الآخرين في السوق ، لذلك على جهاز الكمبيوتر الخاص بك ، قد ترى شيئًا مختلفًا عما يظهر في المخطط أعلاه.
في مخطط متاجر روس (Nasdaq: ROST) ، يتم قياس تدفق الأموال في فترة 14 يومًا. يتم تنسيق العرض بحيث يعرض بشكل أفضل حالات التشبع في البيع والبيع المفرط لهذه المشكلة. قد يرغب التجار المبتدئون ، وكذلك المحاربين القدامى ، في اللعب لفترات زمنية للحصول على مظهر أفضل من وقت لآخر. لا يمكن أن تؤذي وأحيانا قد تؤتي ثمارها. لا حرج في استخدام فترة أقصر وكونك عدواني قليلاً بين الحين والآخر.
في الرسم البياني ، نستخدم نسق 80/20 لإظهار صفقات الشراء (80) ومواضع ذروة البيع (20). سترى في بعض الأحيان شكل 70/30.
يمثلها المنطقة المظللة الأولى التي تحدث في أو بالقرب من الأسبوع الثالث من أكتوبر 2002 ، فقد تحرك تدفق النقود فوق خط 80 وبالتالي أصبح في منطقة ذروة الشراء: كما ترون في جزء حركة الأسعار في الرسم البياني ، بلغت قيمة Ross Stores ذروتها عند 45.50 دولار قبل انخفاض إلى مستوى 41.75 دولار في بضعة أيام تداول فقط. يحدث المركز الثاني في منطقة ذروة الشراء في هذا الرسم البياني في 3 يناير 2003 ، وفي ذلك الوقت ارتفع السهم إلى مستوى 48.00 دولارًا ، ثم انخفض خلال فترة ستة أسابيع إلى مستوى 33 دولارًا تقريبًا. عند هذا المستوى 33 دولارًا أو نحو ذلك ، تتم الإشارة إلى قراءة ذروة البيع في منطقة مظللة أخرى.
إذا قرأنا المزيد في مخطط روس ستورز ، فإن الفترة الممتدة من مركز ذروة البيع في أواخر فبراير وحتى نهاية الفترة الزمنية لهذا الرسم البياني مثيرة للغاية. إذا كان المستثمر قد استخدم التدفق النقدي كمؤشر وحيد لتحديد نقاط الدخول والخروج وبالتالي اشترى روس عند نقطة ذروة البيع الأخيرة ، فسوف ينظر هو أو هي في نهاية يوليو إلى ربح ورقي بنسبة 30٪ على الأقل. لم يتحرك المؤشر عند مستوى 80 ، وفي أغلب الأحيان ، يحوم حول النطاق المتوسط من 40 إلى 60 على مخططنا. يمكنك أيضًا رؤية نمط من الارتفاعات العالية والهبوط المرتفعة في الاتجاه الصعودي الذي دام أربعة أشهر.
تحذيرات قليلة
من المهم أن تأخذ في الاعتبار المؤشرات الأخرى التي ستدعم نقاط الدخول والخروج ولاحظ أن قمم شائكة غالبا ما تشير إلى أن تدفق الأموال على وشك الخروج. علاوة على ذلك ، قد تشكل الفجوات في حركة السعر مشكلة أخرى يجب أن تكون على دراية بها: فنحن نحدد تدفق الأموال من خلال حساب النقطة المتوسطة لحركة السعر ، ولكن إذا حدثت فجوات كبيرة ، فستكون نقطة الوسط مفقودة وأرقام تدفق النقود منحرفة.
الخط السفلي
هذه نظرة بسيطة على ما يمكن أن يكون مؤشرًا أكثر تعقيدًا. على الرغم من أن تدفق الأموال يمكن أن يكون ممتازًا في تحديد مواقع ذروة الشراء والبيع ، فإن اعتمادها على التراكم / التوزيع قد يشوه أرقامها إذا كانت نقطة المنتصف مفقودة. تذكر دائمًا استخدام إشارات المؤشرات الأخرى للتحقق من نقاط الدخول والخروج.
